億万長者スタンリー・ドゥルケンミラーは、パランティアとテスラの株を売却し、$50 千億の市場機会を持つ別のAI株に投資しました。

重要なポイント

• 四半期ごとに提出される13Fフォーム(は、投資家がウォール街の最も優れた資産運用者がどの株を買い、売っているかを分析することを可能にします。

• ダクエスネの億万長者のCEOは、3月に終了した四半期においてパランティアおよびテスラの株を大量に売却しましたが、この売却は単に利益を確定すること以上の理由があるかもしれません。

• 一方、ドゥルッケンミラーのファンドは、人工知能に強く賭けているクラウドベースのソフトウェアプロバイダーに対して、約110万株のポジションを開きました。

過去3年間、投資家の注意と資本をこれほどまでに引きつけたトレンドは人工知能だけです。ソフトウェアやシステムに人間の監視なしで瞬時に意思決定を行う能力を与えることは、ほぼすべてのグローバル産業を革命的に変えています。これが、PwCのアナリストが2030年までにAIが世界のGDPを15.7兆ドル押し上げると予測している理由です。

ウォール街の多くのアナリストがAI革命に対して野心的な期待を持っている一方で、億万長者のマネージャーたちはより控えめな楽観主義を示しています。

例えば、デューケイン・ファミリー・オフィスの億万長者投資家スタンリー・ドルッケンミラーは、3月に終了した四半期中に著名なAI株を積極的に売却しました。これは、少なくとも)百万ドルの運用資産を持つ機関投資家は、四半期終了後最大45日以内にフォーム13Fを提出しなければならないため、私たちはこれを知っています。

ドゥルッケンミラーがデータマイニングの専門企業パランティア・テクノロジーズとアメリカの電気自動車リーダーであるテスラの株を売却していた一方で、$100 億ドルの潜在市場を持つAI主導のビジネスにも投資していました。

大富豪スタンリー・ドランケンミラーが人気のAI株を却下

2024年12月31日から2025年3月31日まで、デュークスネの億万長者のCEOは非常に忙しかった。ドゥルッケンミラーが監視していた株式の総数は、わずか3ヶ月で78から52に減少した。削減または排除された注目株の中には、テスラがあり、50％減少し$50 18.837株が売却され(、パランティアでは41,710株がすべて売却された。

両社が明確に定義された競争上の優位性を享受していることは否定できません。政府向けのパランティアのゴッサムプラットフォームには直接の代替品がなく、企業向けのファウンドリーサービスには大規模な競争相手が存在しません。一方、テスラは、50年以上にわたりゼロから量産まで構築された最初の自動車メーカーとなりました。

しかし、これらの先行者利益とスケールの利点は、株式が減少または排除されるのを防ぐことはありませんでした。

ダルクンミラーが監視している株式は平均保有期間が9ヶ月未満であることを考慮すると、この売却活動は利益確定に過ぎない可能性があります。

パランティアとテスラの株は、11月のドナルド・トランプの勝利を受けて急騰しました。パランティアは、)おそらく(強力な防衛支出を支持する統一された共和党政府の論理的な勝者です。一方、テスラのCEOであるイーロン・マスクの政府効率部門)DOGE(への特別雇用者としての一時的な参加は、テスラにとってプラス要因と見なされました。

懸念すべきは、利益確定以上の何かがこの話にあるかもしれないということです。これは単なる推測に過ぎませんが、スタンリー・ドラッケンミラーはパランティアとテスラの過剰な評価に失望した可能性があります。

テスラの電気自動車は、広範囲にわたるAIを取り入れており、競争が激化し在庫レベルが増加する中で、一般的な価格引き下げに6回以上耐えてきました。これにより、テスラの車両マージンが打撃を受け、1株当たりの利益が減少しました。成長のエンジンが停滞しマージンに問題がある企業の来年の利益の約130倍を支払うことは、デュークスネの億万長者の社長にとって魅力的でないかもしれません。

同様に、Palantir Technologiesは、140を超える価格売上高比率)P/S(で評価されています！文脈を提供するために、革新的なトレンドをリードする企業は、歴史的に30から40の範囲でP/S比率の上限に達しています。メガキャピタリゼーションの企業は、Palantirのような馬鹿げたプレミアムを維持することができませんでした。これを見ることで、Druckenmillerが完全にテーブルから自分のチップを引き上げることを促した可能性があります。

デュケーンの億万長者の社長がこの新興の人工知能株に投資している

スペクトルの反対側では、億万長者のスタンリー・ドゥルケンミラーが、3月に終了した四半期中に彼のファンドのポートフォリオに新たに12銘柄の株を追加することを監督しました。これらの新しい株の中で、デジタル署名専門企業のDocuSignの購入が最も目立ちました。

2025年の最初の3か月間に、デュケーンファミリーオフィスはDocuSignの1,074,655株を購入し、市場価値は約8750万ドルとなりました。言い換えれば、Druckenmillerにとって10大ポジションの1つになりました。

DocuSignはCOVID-19パンデミックのピーク時にウォール街のお気に入りとなりました。人々がパンデミックの悪化を防ぐために自宅に留まるよう促される中、DocuSignの電子署名サービスは多くの業界で不可欠な存在となりました。パンデミック後、生活は元に戻りましたが、DocuSignはデジタル署名における市場シェアの大部分を維持することに成功しました。Datanyzeによれば、現在71%のシェアを持っています。

しかし、電子署名はDocuSignのターゲット市場の約半分に過ぎません。デジタル署名市場は)億ドルの価値があると推定される一方で、DocuSignは契約ライフサイクル管理$26 CLM(において急成長かつ高い利益率の機会を持っており、これは他の)億ドルの市場機会を表しています。

企業のクラウドベースのCLM操作には、比較的新しい$24 IAM(契約管理プラットフォームが含まれており、AIの知見を活用して契約のライフサイクル全体を分析、適応、そして自動化します。DocuSignのIAMプラットフォームは、契約に関連するエラーを減らし、顧客関係管理ソフトウェアなどの他のコアシステムと統合して効率を向上させることもできます。

電子署名の分野で競争が激化しているにもかかわらず、DocuSignの年間成長率はパンデミックのピークから大幅に減速していますが、企業のバランスシートと評価はDruckenmillerにとって追加の魅力となる可能性があります。

DocuSignの第1四半期が4月30日に終了したとき、バランスシートには約11億ドルの現金、現金同等物、制限された投資があり、負債はありませんでした。完璧なバランスシートは、株式の買い戻しを一定に維持することを可能にし、時間とともに1株当たり利益にポジティブな影響を与える傾向があります。

評価の観点から、DocuSignは2027会計年度の予想EPSの19倍で取引されています。年平均成長率が低下することを考慮しても、これは過去5年間の平均PERに対して37%の割引を示しています。