DocuSignの第2四半期の収益は8億0100万ドルに達しました

DocuSign (NASDAQ:DOCU)は2026年度第2四半期の結果を2025年9月4日に発表し、8億1000万ドルの収益を報告しました。前年同期比で9%の増加であり、8億1800万ドルの請求書を発行し、前年同期比で13%の増加を示しました。同社は30%の非GAAP営業マージンを達成しました。この四半期は、AIに基づく(IAM)の契約のインテリジェント管理における顕著な進展、国際的および企業向けのトラクションの増加、持続可能な利益成長と株主への資本還元に向けた経営陣の強化された焦点が特徴でした。

請求の加速がDocuSignのビジネス推進力を促進する

売上高の成長を前年同期比で13%に加速させる一方で、会社は102%のドルでの純保持率の向上と、総保持率の改善と強力な事前更新によって促進された契約の平均的な規模の増加を達成しました。国際収入は総収入の29%を占め、前年同期比で13%の成長を示しました。

"第2四半期の商業結果は私たちの期待を上回りました。収益は8億0100万ドルで、前年同期比9％増加し、売上高は8億1800万ドルで、前年同期比13％増加しました。第2四半期のトップラインの成長は加速し、過去2年間で最も成長した四半期の1つを占めました。電子署名およびCLMの顧客の基盤が改善し、IAMの需要の寄与が増加しています。個々の四半期を超えて、収益が年次ベースで加速し始め、さらに早期更新を調整するときにさらに期待できることに興奮しています。収益性はトップラインの強さと効率を推進するための継続的なコミットメントによって恩恵を受けました。非GAAPの営業利益率は30％であり、引き続き強力な収益性を維持しています。フリーキャッシュフローマージンは前年同期比でわずかに改善し27％となり、今四半期に2億ドルの自社株買いを支えました。

– アラン・C・ティゲセン、CEO

この収益と収益性の成長の組み合わせは、株式の買い戻しによる資本の厳格な還元と相まって、実行の強さを示し、特に売上の増加とネット保持が顧客の健康の改善と高価値セグメントでの持続可能な拡大を示すため、投資家にとってのより高いリターンを示唆しています。

IAMの採用は、企業のリーダーシップとAIと共に加速する

IAMは年末までに企業のサブスクリプションポートフォリオの低い二桁の割合に達すると予想されており、50％以上の企業アカウント担当者が少なくとも1件のIAM契約を締結し、Sensata TechnologiesやT-Mobileなどのフォーチュン1000企業が(CLM)の契約ライフサイクル管理とAIベースの分析を採用しています。DocuSign Navigator、契約の準備、SCIMユーザー管理などのAI駆動の機能の最近のリリースは、製品の差別化を強化しています。

"顧客。まだ早いですが、私たちの法人営業担当者の50%以上が少なくとも1件のIAM契約を締結しました。特に、全体の契約の平均規模も第2四半期に増加し、IAMはセンサ製造の世界的リーダーであるSensata Technologiesのような大規模な組織に進出しています。同社はワークフローを加速させ、契約の情報を取得するためにAIエンジンDocuSign Irisの使用を開始しています。DocuSign CLMは第2四半期に改善された推進力を経験し、近年で四半期ごとの予約成長の強い四半期の1つを達成しました。

– アラン・C・ティゲセン、CEO

IAMの上昇する勢いと企業アカウントへの浸透の増加、AIの高度な統合は、競争上の重要な差別化を生み出し、利用可能な機会を拡大し、デジタル契約および契約分析の分野における新興リーダーとしての企業の主張を強化します。

オペレーショナルディシプリンは、クラウドへの移行の中で高いマージンを維持します

非GAAPの粗利益率は82％で安定を保っており、クラウドへの移行に伴う継続的なコストが前年比で約100ベーシスポイントの負担をもたらし、前年の特別な報酬と利益の組み合わせの変化により一時的に営業利益率が低下したにもかかわらず、企業は11億ドルの現金を保持し、無借金の堅実な現金ポジションを維持しました。引き続き、慎重な採用を行い、IAMのスケーラビリティのために商業の卓越性と研究開発に投資しています。

“リマインダーとして、2026会計年度のどの四半期よりも運営マージンの前年比比較が最も困難になると予想していました。これは、補償プログラムのタイミングと影響、特に一部の従業員に対する株式から現金への変更を含むいくつかの要因によるものです。また、2025会計年度の第2四半期も、保険の払い戻しと訴訟準備金の解放に関連して、運営マージンに約150ベーシスポイントの一時的な利益があったことを思い出してください。私たちのクラウドコンピューティングへの移行も、マージンに対して前年比の負担を引き続き提供しています。”

– ブレイク・ジェフリー・グレイソン, CFO

持続的な高い収益性は、マージンの逆風にもかかわらず、DocuSignのビジネスモデルの強靭さを際立たせ、コスト圧力がクラウド移行の影響を受けている間、追加のGAAP外マージンの拡大を一時的に制限しながら、さらなる投資と資本還元を支援します。

未来を見据えて

経営陣は、2026会計年度第3四半期の収入を8億4000万ドルから8億8000万ドルと予測しており、前年比で中央値で7％の成長が見込まれています。また、2026会計年度の年間収入は31億8900万ドルから32億0100万ドルで、前年比で中央値で7％の成長が見込まれています。2026会計年度の売上高は33億2500万ドルから33億5500万ドルと予測されており、中央値で7％の成長が見込まれています。第3四半期の非GAAP営業利益率は28％から29％、年間では28.6％から29.6％を見込んでおり、年間の非GAAP粗利益率は、進行中のクラウド移行による約1ポイントの負担に直面しているが、来会計年度から軽減される見込みです。会社は、IAMの顧客が年末までにサブスクリプションポートフォリオの低い二桁の割合に貢献する見込みであることを再確認し、機会に応じた自社株買いを通じて資本還元に引き続き注力することを強調しました。