S&P 500指数は木曜日に6,502.08ポイントの史上最高値で閉まり、0.83%の上昇を記録しました。これは、すべてのセクターの株を押し上げるラストミニッツの回復によるものです。ウォール街のトレーダーは、民間部門の雇用データが弱いにもかかわらず、9月に連邦準備制度の金利引き下げがある可能性に強く賭けました。利用可能なデータによると、トレーダーは経済の減速によるパニックを引き起こすことなく、金融緩和を正当化する数字を探しています。ナスダック総合指数は0.98％上昇し、21,707.69ポイントに達しました。一方、ダウジョーンズ工業株平均は350.06ポイント、すなわち0.77％上昇し、45,621.29で取引を終えました。この市場の反応は、ADPの民間雇用者数報告が8月にわずか54,000の新しい雇用を示した数時間後に発生しました。これは、経済学者が予想した75,000を大きく下回り、7月の改訂版106,000よりも少ない数字です。市場を沈める代わりに、弱い結果はトレーダーを活気づけ、彼らは今それがFRBが行動するには十分に穏やかだと見ているが、直ちにリセッションを示すほど悪くはないと見ている。## 利下げの賭けが急増する市場は即座に反応しました。トレーダーは、CMEグループのFedWatchツールによると、9月17日の利下げの可能性を97％に引き上げました。彼らは、今やFRBが動く余地が十分にあると見込んでいます。すべてのセクターで株価が上昇しました。これは、弱いデータがより柔軟な金融政策を意味するという考えから来ており、これはトレーダーたちが数ヶ月間待ち望んでいたシナリオです。アメリカ合衆国は、増加する負債、増加する赤字、そして中央銀行の独立性に対する干渉の増加に直面しています。すべての騒音にもかかわらず、米国の国債市場は堅調を維持しており、10年物の利回りは今年、1/3ポイント以上低下しています。一方、英国、フランス、日本では、投資家が財政上の懸念から撤退しているため、利回りが高くなっています。米国の10年物国債の利回りは、今年0.33%以上低下し、他の主要債券市場を上回っています。2025年には米国の30年物債券も約0.125%しか上昇せず、英国の0.5%、フランスの0.75%、日本の1.0%の上昇には遠く及びませんでした。ヨーロッパとアジアが増大する債務への懸念で苦しむ中、米国の債券は安定を保ちました。債券のボラティリティも低下しています。現在、国債市場の変動の重要な指標は、3年ぶりの最低水準に近づいており、トレーダーがパニックに陥っていないことを示しています... まだ。これは、ワシントンがFRBに対して低金利と安価な借入を維持するよう圧力をかけているにもかかわらずです。エド・ヤーディニ、ヤーディニ・リサーチの創設者は、「債券市場は静かだった」と述べた。彼は、重い税負担と政治的干渉があっても、アメリカは「際立って安定している」と付け加えた。## 債券市場はQEに対する圧力に備えていますしかし、静けさが長続きしない兆しがいくつかあります。10年債は最近4.17%を下回り、5月以来初めてのことです。ちょうどその時、雇用の成長が鈍化していることを示すデータが増えています。ヨーロッパが一時停止している中で、日本が金利を引き上げることを検討しているため、アメリカには何かをするよう圧力が高まっています。Eurizon SLJ CapitalのCEOであるスティーブン・ジェンは、次のように予測しています:> "次の圧力はQEに関するものであり、私が政権にいたら、単にFRBに再採用を検討するように圧力をかけるだろう。"ウィリアム・ダドリー、元ニューヨーク連邦準備銀行の総裁はブルームバーグTVに次のように述べました。「市場はまだこれにかなり満足している。おそらく、議長が金融政策に影響を与えようと非常に努力しているという事実を考えると、あまりにも満足しすぎている。しかし、これがどのように展開するかは、まだ長い道のりがある。」Pimcoのマイケル・カジルは、FRBが不動産市場を冷やす手段として、満期を迎える住宅ローン担保証券の再投資を開始する可能性があるとも付け加えました。現在、FRBは逆のことを行っており、$5 億ドルの国債と$35 億ドルの住宅ローン債務が毎月満期を迎えて再投資されないという政策を採用しています。これは量的引き締めとして知られています。ヤーデニは、FRBが債券を購入したり、財務省の発行を変更したりする動きは、単に時間を稼ぐだけに過ぎない可能性があると警告しました。もし議会が支出を削減するか、税金を引き上げ始めない限り、アメリカは投資家の忍耐を失うかもしれません。そして、それが起こるとき、プレスリリースではなく、市場に現れます。「債券の監視者はヨーロッパと日本にいます」とヤーデニは述べました。「彼らはそこにいますが、ここにはいません。それはかなり速く変わる可能性があります。」
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S&P 500は弱い雇用データを受けて新たな記録を達成
S&P 500指数は木曜日に6,502.08ポイントの史上最高値で閉まり、0.83%の上昇を記録しました。これは、すべてのセクターの株を押し上げるラストミニッツの回復によるものです。
ウォール街のトレーダーは、民間部門の雇用データが弱いにもかかわらず、9月に連邦準備制度の金利引き下げがある可能性に強く賭けました。
利用可能なデータによると、トレーダーは経済の減速によるパニックを引き起こすことなく、金融緩和を正当化する数字を探しています。ナスダック総合指数は0.98％上昇し、21,707.69ポイントに達しました。一方、ダウジョーンズ工業株平均は350.06ポイント、すなわち0.77％上昇し、45,621.29で取引を終えました。
この市場の反応は、ADPの民間雇用者数報告が8月にわずか54,000の新しい雇用を示した数時間後に発生しました。これは、経済学者が予想した75,000を大きく下回り、7月の改訂版106,000よりも少ない数字です。
市場を沈める代わりに、弱い結果はトレーダーを活気づけ、彼らは今それがFRBが行動するには十分に穏やかだと見ているが、直ちにリセッションを示すほど悪くはないと見ている。
利下げの賭けが急増する
市場は即座に反応しました。トレーダーは、CMEグループのFedWatchツールによると、9月17日の利下げの可能性を97％に引き上げました。彼らは、今やFRBが動く余地が十分にあると見込んでいます。
すべてのセクターで株価が上昇しました。これは、弱いデータがより柔軟な金融政策を意味するという考えから来ており、これはトレーダーたちが数ヶ月間待ち望んでいたシナリオです。
アメリカ合衆国は、増加する負債、増加する赤字、そして中央銀行の独立性に対する干渉の増加に直面しています。
すべての騒音にもかかわらず、米国の国債市場は堅調を維持しており、10年物の利回りは今年、1/3ポイント以上低下しています。一方、英国、フランス、日本では、投資家が財政上の懸念から撤退しているため、利回りが高くなっています。
米国の10年物国債の利回りは、今年0.33%以上低下し、他の主要債券市場を上回っています。2025年には米国の30年物債券も約0.125%しか上昇せず、英国の0.5%、フランスの0.75%、日本の1.0%の上昇には遠く及びませんでした。ヨーロッパとアジアが増大する債務への懸念で苦しむ中、米国の債券は安定を保ちました。
債券のボラティリティも低下しています。現在、国債市場の変動の重要な指標は、3年ぶりの最低水準に近づいており、トレーダーがパニックに陥っていないことを示しています… まだ。これは、ワシントンがFRBに対して低金利と安価な借入を維持するよう圧力をかけているにもかかわらずです。
エド・ヤーディニ、ヤーディニ・リサーチの創設者は、「債券市場は静かだった」と述べた。彼は、重い税負担と政治的干渉があっても、アメリカは「際立って安定している」と付け加えた。
債券市場はQEに対する圧力に備えています
しかし、静けさが長続きしない兆しがいくつかあります。10年債は最近4.17%を下回り、5月以来初めてのことです。ちょうどその時、雇用の成長が鈍化していることを示すデータが増えています。ヨーロッパが一時停止している中で、日本が金利を引き上げることを検討しているため、アメリカには何かをするよう圧力が高まっています。
Eurizon SLJ CapitalのCEOであるスティーブン・ジェンは、次のように予測しています:
ウィリアム・ダドリー、元ニューヨーク連邦準備銀行の総裁はブルームバーグTVに次のように述べました。「市場はまだこれにかなり満足している。おそらく、議長が金融政策に影響を与えようと非常に努力しているという事実を考えると、あまりにも満足しすぎている。しかし、これがどのように展開するかは、まだ長い道のりがある。」
Pimcoのマイケル・カジルは、FRBが不動産市場を冷やす手段として、満期を迎える住宅ローン担保証券の再投資を開始する可能性があるとも付け加えました。
現在、FRBは逆のことを行っており、$5 億ドルの国債と$35 億ドルの住宅ローン債務が毎月満期を迎えて再投資されないという政策を採用しています。これは量的引き締めとして知られています。
ヤーデニは、FRBが債券を購入したり、財務省の発行を変更したりする動きは、単に時間を稼ぐだけに過ぎない可能性があると警告しました。もし議会が支出を削減するか、税金を引き上げ始めない限り、アメリカは投資家の忍耐を失うかもしれません。そして、それが起こるとき、プレスリリースではなく、市場に現れます。
「債券の監視者はヨーロッパと日本にいます」とヤーデニは述べました。「彼らはそこにいますが、ここにはいません。それはかなり速く変わる可能性があります。」