メタ：Web3における財務パフォーマンスの分析とその可能性

重要なポイント

• メタの2025年第2四半期の収益は22%増加し、第1四半期のすでに強力なパフォーマンスを加速させました。
• 大規模なインフラ投資は短期的な利益を制限する可能性がありますが、長期的な成長を支えます。
• メタの推進力と収益性は、今後5年間の株式のポジティブなパフォーマンスの可能性を示唆しています。
• MetaのAIおよびメタバースにおける戦略は、Web3エコシステムにおいて有利な位置を確保する可能性があります。

優れたビジネス推進

2025年第2四半期に、Metaは475億ドルの収益を記録し、前年同期比で22%の増加を示しました。営業利益率は43%に拡大し、希薄化後の1株当たり利益は38%増の7.14ドルとなりました。広告インプレッションは11%増加し、広告の平均価格は9%上昇しました。フリーキャッシュフローは86億ドルに達しましたが、資本支出は$17 億ドルを超えました。

メタは株主にとって引き続き好意的です。第2四半期に、同社は約98億ドルの自社株買いを行い、13億ドルの配当を支払いました。期間の終わりには、バランスシートは$47 億ドル以上の現金、現金同等物、売買可能証券を示しており、AIへの投資を続け、資本を還元する柔軟性を提供しています。

予測：Metaの株価はどこに向かっているのか？

現在の勢いとビジネスの強固さを考慮すると、今後5年間で株価が大幅に上昇する可能性があります。2030年におけるMetaの株価を予測するための実践的な枠組みは、過去12か月の1株当たり利益$27.62から出発し、2030年まで年率10%から15%の成長を適用することです。この範囲は、堅調な広告需要とAIによる改善を考慮しており、大規模なインフラ投資が一時的にマージンの拡大を制限する可能性があることを認識しています。このシナリオの下で、2030年の1株当たり利益は$45 から$56の間に位置する可能性があります。

価格収益率を24から26の範囲で適用すると、2030年の株価はおおよそ$1,080から$1,460の範囲となり、中間値は$1,270となります。これは、1株当たりの利益が年率12%で成長し、価格収益率が25であると仮定した場合です。

Web3エコシステムの可能性

MetaのAIとメタバースにおける位置は、Web3エコシステムにおけるその役割に重要な影響を与える可能性がある。

• ブロックチェーン技術の統合: メタのデジタルインフラへの投資は、自社プラットフォームにおけるブロックチェーンソリューションの採用を促進する可能性があります。
• デジタル広告と暗号通貨: Metaのデジタル広告の経験は、暗号通貨市場に適用される可能性があり、Web3におけるマネタイズを革命的に変えることができます。
• メタバースとデジタル経済: Metaによるメタバースの開発は、デジタル資産やブロックチェーンに基づく取引の新しい機会を創出する可能性があります。

考慮すべきリスク

• メタは2025年に$66 億ドルから$72 億ドルの間の資本支出を見込んでおり、2026年の支出の成長が2025年を上回るとの期待を持っています。
• 特に欧州におけるデジタル市場法の下での規制変更は、広告体験に影響を与える可能性があります。
• マクロ経済の減速が広告予算に影響を与えると、ボラティリティが増し、利益や株価の潜在能力にも影響を与える可能性があります。

これらのリスクにもかかわらず、Metaの主なビジネスは依然として堅調であり、AIと広告の関連性において継続的な改善が見られます。もし1株あたりの利益が低い二桁のペースで成長し、市場が20倍の価格収益率を支払う意欲を維持すれば、Metaの長期的な展望は有望に見えます。特にWeb3エコシステムの進化におけるその潜在的な役割を考慮すると。