ドキュサイン、第2四半期に$801 millones売上高を達成

ソース: Motley_fool

2025年 09月 4日 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU)は、2025年9月4日に2026年第2四半期の財務結果を発表しました。収益は$801 百万で、前年同期比で9%の増加、売上高は$818 百万で、前年同期比で13%の増加を記録し、非GAAP営業利益率は30%を達成しました。この四半期は、AIに基づく契約のインテリジェント管理(IAM)における顕著な進展、国際的および企業向けの牽引力の向上、持続可能な収益成長と株主への資本還元に対する経営陣の焦点の強化が示されました。

請求の加速がDocuSignのビジネスの推進力を高める

売上高を前年同期比13%で加速させる一方、同社は102%のドル換算によるネットリテンションを達成し、総契約額の平均サイズの増加を実現しました。これは、グロスリテンションの改善と堅調な早期更新によって推進されました。国際収入は総額の29%を占め、前年同期比13%の成長を遂げました。

“第2四半期の商業結果は私たちの期待を超えました。収入は$801 百万で、前年同期比9%増加し、売上高は$818 百万で、13%増加しました。第2四半期の成長が加速し、過去2年間の中で最も成長した四半期の一つを代表しました。eSignatureおよびCLMの顧客基盤が改善され、IAMの需要からの貢献が増加しています。個別の四半期を超えて、売上高が年間で加速し始めるのを見ることに興奮していますし、さらには早期更新を調整した際にはさらにそうです。収益の強さと効率を高めるという私たちの継続的なコミットメントが組み合わさることで、収益性が向上しました。非GAAP営業利益率は30%で、強力な収益性を維持しています。フリーキャッシュフローマージンは27%にわずかに改善し、今四半期に$200 百万の重要な自社株買いを支えました。”

– アラン・C・タイゲセン、CEO

この収益成長と収益性の組み合わせは、株式の自社買いによる資本の規律ある還元と相まって、実行力の強さを示し、投資家にとってのより大きなリターンを示唆しています。特に、売上とネットリテンションの改善が顧客の健康状態と高価値セグメントでの持続可能な拡大を示すときに。

IAMの採用は、企業のリーダーシップとAIとともに加速しています。

IAMは、年末までに同社のサブスクリプションポートフォリオの低二桁パーセンテージを達成する準備が整っており、企業アカウント担当者の50%以上が少なくとも1件のIAM契約を締結しており、Sensata TechnologiesやT-Mobileなどのフォーチュン1000企業が契約ライフサイクル管理(CLM)およびAI駆動の分析を採用しています。DocuSign Navigator、契約準備、およびSCIMユーザー管理などのAIによって強化された機能の最近のリリースは、製品の差別化を強化しています。

“まだ初期段階にありますが、企業アカウントの代表者の50%以上が少なくとも1件のIAM契約を締結しました。特に、契約の全体的な平均規模も第2四半期に増加し、IAMはセンサ製造のグローバルリーダーであるSensata Technologiesのような大企業で進展しています。Sensataはワークフローを加速させ、契約から情報を取得するためにDocuSign IrisのAIエンジンを使用し始めています。DocuSign CLMは第2四半期に改善された推進力を見せ、近年の四半期の年間予約成長で最も強い四半期の1つを提供しました。”

– アラン・C・ティゲセン、CEO

IAMの上昇する勢いと企業アカウントへの浸透の増加、さらに高度なAI統合が、競争上の重要な差別化を生み出し、アクセス可能な機会を拡大し、デジタル契約および契約分析の分野における新興リーダーとしての企業のテーゼを強化します。

オペレーショナルディシプリンは、クラウド移行中に高いマージンを維持します

非GAAP粗利益率は82%で安定しており、前年同期比で約100ベーシスポイントの障害となる継続的なクラウド移行コストや、報酬の構成の変更および前年の一時的な利益の影響による営業利益率の一時的な低下にもかかわらず、企業は11億ドルの強固な現金ポジションを維持し、無借金で、引き続き慎重な採用と商業的卓越性およびIAMのスケーラビリティのための研究開発への投資を行っています。

< “リマインダーとして、2026会計年度の中で最も挑戦的な前年同期比の営業利益率の比較が第2四半期にあると予想していました。これは、いくつかの要因、特に一部の従業員に対する資本から現金への報酬プログラムの変更を含みます。また、2025会計年度の第2四半期には、保険の払い戻しや訴訟準備金の解放に関連して、営業利益率に約150ベーシスポイントの一時的な利益があったこともご記憶かと思います。私たちのクラウドコンピューティングへの移行も、前年同期比での利益率に対して引き続き障害を提供しています。”

– ブレイク・ジェフリー・グレイソン、CFO

持続的な高い収益性は、マージン圧力に対してもDocuSignのビジネスモデルのレジリエンスを際立たせており、投資と資本還元を支援しつつ、クラウドへの移行コスト圧力が緩和されるまで一時的に非GAAPマージンの漸進的な拡大を制限しています。

前を見据えて

経営陣は、2026年度第3四半期の収入を$804 百万から$808 百万と予測しており、前年比成長率の中央値は7%の(、2026年度の年間収入は31.89億ドルから32.01億ドルの範囲で、前年比成長率の中央値は7%の)、2026年度の予想売上高は33.25億ドルから33.55億ドルの範囲で、成長率の中央値は7%の(と見込まれています。非GAAP営業利益率は第3四半期で28%から29%、年間で28.6%から29.6%とガイダンスされており、年間の非GAAP粗利益率は、クラウドへの継続的な移行による約1ポイントの障害に直面しており、これは来年度から緩和されると予想されています。企業は、IAM顧客が年末までにサブスクリプションポートフォリオの低二桁の割合に貢献する道を進んでいることを再確認し、機会を捉えた自社株買いを通じた資本還元の継続的な取り組みを強調しました。