ソース: Blockworks原題：AI救済ラリーはBTCの引きずりに出会うオリジナルリンク: https://blockworks.co/news/ai-relief-rally## 市場パフォーマンスの乖離昨日、株式は急騰し、ナスダックは2.15％上昇し、S&P 500は1.39％上昇しました。これはNvidiaの強い決算と$65 億ドルの第4四半期収益ガイダンスを受けたものです。しかし、暗号通貨は逆の方向に動きました。BTCは下落し、ほとんどのセクターが赤で閉じ、わずかにいくつかの例外だけが持ちこたえました。株式の回復にもかかわらず、BTCは依然として弱含みで、ナスダック、S&P 500、金がすべてプラスの中で1.66%下落しました。Nvidiaの結果はAIバブルへの懸念を和らげ、チップメーカーはデータセンター需要に関して期待を上回り、Q4の収益を$65 億ドルと予測しました。$61 億ドルの予想に対してです。Nvidiaの株価がアフターアワーズで5%上昇したため、テクノロジー重視の指数はさらなる安堵を見込めるでしょう。しかし、BTCの状況は不透明で、大口のビットコイン保有者が売り続けている中、BTCは$100,000の水準を取り戻すのに苦労しています。## セクターのパフォーマンスBTCの弱さが暗号市場全体に広がり、ほぼすべてのセクターが赤字で閉じました。ミームは珍しい例外で、特定のトークンの強いパフォーマンスに支えられ、日中0.2％上昇しました。Layer 2ソリューションは他の多くよりも良好に推移し、わずか0.5％の下落にとどまりました。Starknetは大きく目立ち、Ztarknetを立ち上げる計画を発表した後、当日20.8%、週間で81%の跳躍を見せました。Ztarknetはプライバシーに焦点を当てたアプリケーション向けに設計されたStarknet L2です。逆に、Crypto MinersはNvidiaの好結果にもかかわらず5.9%下落しました。ノーリベニュー指数は4.5%下落し、特定のトークンはその日のうちに3-5%下落しました。強固なファンダメンタルを持つトークンでさえも影響を受けませんでした。## Aaveのファンダメンタルズ成長厳しい市場状況の中、一部のチームは引き続き製品を出荷し、ファンダメンタルを強化しています。Aaveは、今週新しいAave AppとAave v4の両方を発表したことで際立っています。Aaveにロックされた総額は、20.5億ドルから10月初旬に$74 億ドルのピークに成長しました。最近の調整により53.8億ドルに戻っても、Aaveは前年比約2.6倍の増加を示しており、プロトコルの需要が持続していることを示しています。Aaveトークンの価格が4月の安値付近で漂っている一方で、週間収益は異なる物語を物語っています—約2.6倍高く、4月の水準を上回っています。これは、トークンの評価の圧縮がファンダメンタルズよりも感情によって推進されていることを示唆しています。## Aaveアプリのローンチ新しいAaveアプリは、複雑さを取り除き、一般のユーザーに直感的な貯蓄体験を提供することを目指しています。このプロトコルは、米ドルの預金に対して最大6.5%の金利を提供しており、従来の貯蓄口座の金利範囲である0.40-3.50%を大きく上回っています。オンボーディングはアクセシビリティを考慮して設計されており、銀行口座やデビットカードを通じての入金がサポートされています。残高は、フィンテック、デジタル資産、そして新興産業を専門とする企業であるRelm Insuranceによって$1 百万まで保険がかけられていると宣伝されています。このアプリはiOSで早期アクセスが可能で、Androidサポートも間もなく提供される予定です。しかし、保険のカバレッジには注意が必要です。Relmはスマートコントラクトの悪用、ステーブルコインのデペッグ、オラクルの操作、およびガバナンス攻撃をカバーしますが、ポリシーの限度やRelmのバランスシートの強さは不明です。比較のために、Aave v3で$1 百万のUSDCを代替プロバイダーを通じて保険にかけるコストは、年間約1.9%です。保険の詳細、コスト構造の持続可能性、およびAaveが今日のAaveのステーブルコイン市場で利用可能な4%のAPYと6.5%のアプリの利回りの間のギャップをどれくらいの期間補助するつもりなのかについての重要な疑問が残っています。これらの不確実性にもかかわらず、この瞬間は重要に感じられます。ネオバンクの物語が勢いを増し、Aave v4が到着したことで、プロトコルは大きな成長の可能性を秘めています。## ソラナの株式取引エコシステムSolanaは、"許可のないブロックチェーンベースの市場インフラ"を作成するというビジョンを持った、機関取引のために特別に構築されたプラットフォームとして自らを位置づけています。2025年6月以降、主要な米国企業およびETFからの60以上のトークン化された株式(Apple、Nvidia、S&P 500)が、非米国者が標準トークンのように取引するために利用可能になっています。これらのトークン化された株式はSolana上で大きな牽引力を得ており、$143 百万のAUMに達しています。一方、EVMベースの代替案は630万ドルです。主要な企業が自社の株式をトークン化することで、機関投資家の採用信号が現れています。しかし、株式の永久先物に関しては、Solanaは遅れをとっているようです。Solanaは、レイテンシーインフラの改善を通じて合成先物の能力を進展させていますが、競合プラットフォームのHIP-3メインネットと手数料インセンティブが状況を変えました。特定のDEXが日次ボリュームで$400 百万をクリアしている中、競争のポジショニングについて疑問が生じています。## 競争ダイナミクスSolanaにとっての主な課題は、統合されたウォレットパートナーシップを通じて競合プラットフォームが保持する分配の優位性です。ユーザーは、主要なウォレットインターフェースを通じて直接エクイティパープスにアクセスできるようになり、エコシステムの近接性によって通常提供される摩擦が軽減されます。しかし、ソラナは潜在的な構造的利点を保持しています：トークン化されたスポットトークンへの近接性です。これにより、市場メーカーにとってスポットと永久の間でのヘッジが簡素化され、デルタニュートラル戦略を可能にし、スポットトークンを担保にして永久の同等物をショートすることができるかもしれません。このコンポーザビリティの利点は、永久市場における重要な問題、すなわち高いキャリーコストに対処できる可能性があります。Driftや同様のコンポーザビリティに焦点を当てたプロトコルは、このアドバンテージを活かすのに適しています。しかし、ほとんどのSolanaプロトコルはまだ永続的な株式を統合していないため、この理論的なアドバンテージの実行は今後の注目となります。
AIリリーフラリーはBTCの弱さに出会う: 市場のダイバージェンスとAaveの成長モメンタム
ソース: Blockworks 原題：AI救済ラリーはBTCの引きずりに出会う オリジナルリンク: https://blockworks.co/news/ai-relief-rally
市場パフォーマンスの乖離
昨日、株式は急騰し、ナスダックは2.15％上昇し、S&P 500は1.39％上昇しました。これはNvidiaの強い決算と$65 億ドルの第4四半期収益ガイダンスを受けたものです。しかし、暗号通貨は逆の方向に動きました。BTCは下落し、ほとんどのセクターが赤で閉じ、わずかにいくつかの例外だけが持ちこたえました。
株式の回復にもかかわらず、BTCは依然として弱含みで、ナスダック、S&P 500、金がすべてプラスの中で1.66%下落しました。Nvidiaの結果はAIバブルへの懸念を和らげ、チップメーカーはデータセンター需要に関して期待を上回り、Q4の収益を$65 億ドルと予測しました。$61 億ドルの予想に対してです。Nvidiaの株価がアフターアワーズで5%上昇したため、テクノロジー重視の指数はさらなる安堵を見込めるでしょう。しかし、BTCの状況は不透明で、大口のビットコイン保有者が売り続けている中、BTCは$100,000の水準を取り戻すのに苦労しています。
セクターのパフォーマンス
BTCの弱さが暗号市場全体に広がり、ほぼすべてのセクターが赤字で閉じました。ミームは珍しい例外で、特定のトークンの強いパフォーマンスに支えられ、日中0.2％上昇しました。Layer 2ソリューションは他の多くよりも良好に推移し、わずか0.5％の下落にとどまりました。
Starknetは大きく目立ち、Ztarknetを立ち上げる計画を発表した後、当日20.8%、週間で81%の跳躍を見せました。Ztarknetはプライバシーに焦点を当てたアプリケーション向けに設計されたStarknet L2です。
逆に、Crypto MinersはNvidiaの好結果にもかかわらず5.9%下落しました。ノーリベニュー指数は4.5%下落し、特定のトークンはその日のうちに3-5%下落しました。強固なファンダメンタルを持つトークンでさえも影響を受けませんでした。
Aaveのファンダメンタルズ成長
厳しい市場状況の中、一部のチームは引き続き製品を出荷し、ファンダメンタルを強化しています。Aaveは、今週新しいAave AppとAave v4の両方を発表したことで際立っています。
Aaveにロックされた総額は、20.5億ドルから10月初旬に$74 億ドルのピークに成長しました。最近の調整により53.8億ドルに戻っても、Aaveは前年比約2.6倍の増加を示しており、プロトコルの需要が持続していることを示しています。
Aaveトークンの価格が4月の安値付近で漂っている一方で、週間収益は異なる物語を物語っています—約2.6倍高く、4月の水準を上回っています。これは、トークンの評価の圧縮がファンダメンタルズよりも感情によって推進されていることを示唆しています。
Aaveアプリのローンチ
新しいAaveアプリは、複雑さを取り除き、一般のユーザーに直感的な貯蓄体験を提供することを目指しています。このプロトコルは、米ドルの預金に対して最大6.5%の金利を提供しており、従来の貯蓄口座の金利範囲である0.40-3.50%を大きく上回っています。
オンボーディングはアクセシビリティを考慮して設計されており、銀行口座やデビットカードを通じての入金がサポートされています。残高は、フィンテック、デジタル資産、そして新興産業を専門とする企業であるRelm Insuranceによって$1 百万まで保険がかけられていると宣伝されています。このアプリはiOSで早期アクセスが可能で、Androidサポートも間もなく提供される予定です。
しかし、保険のカバレッジには注意が必要です。Relmはスマートコントラクトの悪用、ステーブルコインのデペッグ、オラクルの操作、およびガバナンス攻撃をカバーしますが、ポリシーの限度やRelmのバランスシートの強さは不明です。比較のために、Aave v3で$1 百万のUSDCを代替プロバイダーを通じて保険にかけるコストは、年間約1.9%です。
保険の詳細、コスト構造の持続可能性、およびAaveが今日のAaveのステーブルコイン市場で利用可能な4%のAPYと6.5%のアプリの利回りの間のギャップをどれくらいの期間補助するつもりなのかについての重要な疑問が残っています。
これらの不確実性にもかかわらず、この瞬間は重要に感じられます。ネオバンクの物語が勢いを増し、Aave v4が到着したことで、プロトコルは大きな成長の可能性を秘めています。
ソラナの株式取引エコシステム
Solanaは、"許可のないブロックチェーンベースの市場インフラ"を作成するというビジョンを持った、機関取引のために特別に構築されたプラットフォームとして自らを位置づけています。2025年6月以降、主要な米国企業およびETFからの60以上のトークン化された株式(Apple、Nvidia、S&P 500)が、非米国者が標準トークンのように取引するために利用可能になっています。
これらのトークン化された株式はSolana上で大きな牽引力を得ており、$143 百万のAUMに達しています。一方、EVMベースの代替案は630万ドルです。主要な企業が自社の株式をトークン化することで、機関投資家の採用信号が現れています。
しかし、株式の永久先物に関しては、Solanaは遅れをとっているようです。Solanaは、レイテンシーインフラの改善を通じて合成先物の能力を進展させていますが、競合プラットフォームのHIP-3メインネットと手数料インセンティブが状況を変えました。特定のDEXが日次ボリュームで$400 百万をクリアしている中、競争のポジショニングについて疑問が生じています。
競争ダイナミクス
Solanaにとっての主な課題は、統合されたウォレットパートナーシップを通じて競合プラットフォームが保持する分配の優位性です。ユーザーは、主要なウォレットインターフェースを通じて直接エクイティパープスにアクセスできるようになり、エコシステムの近接性によって通常提供される摩擦が軽減されます。
しかし、ソラナは潜在的な構造的利点を保持しています：トークン化されたスポットトークンへの近接性です。これにより、市場メーカーにとってスポットと永久の間でのヘッジが簡素化され、デルタニュートラル戦略を可能にし、スポットトークンを担保にして永久の同等物をショートすることができるかもしれません。このコンポーザビリティの利点は、永久市場における重要な問題、すなわち高いキャリーコストに対処できる可能性があります。
Driftや同様のコンポーザビリティに焦点を当てたプロトコルは、このアドバンテージを活かすのに適しています。しかし、ほとんどのSolanaプロトコルはまだ永続的な株式を統合していないため、この理論的なアドバンテージの実行は今後の注目となります。