主要なビットコイン保有企業が、主要株価指数から除外される場合、数十億ドルの潜在的損失に直面する可能性があると、著名なウォール街の銀行の最近の分析が示しています。

この機関投資巨大企業の巨大なBTC保有戦略は、見事に裏目に出る可能性があります。金融アナリストは、ベンチマーク指数からの除外が、その指数を追跡するパッシブファンドによる強制売却を引き起こすと警告しています。この機械的な売り圧力は、数日以内に同社の時価総額を数十億ドル削減する可能性があります。

このシナリオが特に懸念される理由は何でしょうか？ その企業の特定の指数における株式の比重は、その積極的なビットコイン蓄積とともに大幅に増加しています。しかし、指数提供者は定期的に従来のビジネスの基本指標に基づいてリバランスを行っており、暗号資産の保有は考慮されていません。もし企業が除外された場合、何兆ドルも運用する指数連動ファンドは自動的に株式を売却せざるを得なくなります。

この分析は、多くのビットコイン保有戦略者が完全に織り込んでいない重大なリスクを強調しています。それは、従来の株式市場の仕組みと暗号資産ネイティブの戦略との間の衝突です。ビットコイン自体は引き続き分散型で止められない存在でありながら、企業の保有者は依然として従来の市場インフラのルールに縛られています。これにより、マスな解消が起きた場合、株主だけでなく広範な暗号市場も不利益を被る非対称な脆弱性が生じる可能性があります。