暗号資産アルファの解読: 勝者とHODL-ersを分ける隠れた優位性

ビットコインとイーサリアムをHODLするのはクールです。まだ市場に発見されていないプロジェクトで10倍のリターンを得ること？それがアルファです。

しかし、ここで重要な点があります。ほとんどの暗号投資家はベータをアルファと混同しており、それに気づいてさえいません。この区別がどのようにあなたの投資方法を変えるかを説明しましょう。

ベータとアルファ: あなたのポートフォリオで実際に何が起こっているのか?

ベータは退屈です。ただ市場に乗っているだけです—もしBTCが30%上がれば、あなたのビットコイン重視のポートフォリオも30%上がります。あなたは優れたリターンを得ているわけではなく、単に市場全体が得ているものを捕らえているだけです。

アルファは異なります。それは、スキル、リサーチ、そして群衆が目を覚ます前に非効率性を見つけ出すことからくるアウトパフォーマンスです。

このシナリオを考えてみてください：ブルラン中の二人の投資家。

• 投資家Aは、上位10の暗号通貨の多様化されたバスケットを保有しています。市場が50%上昇すると、ポートフォリオも50%上昇します。純粋なベータキャプチャ。
• 投資家Bは、堅実な技術と信頼できるチームを持つ新興のLayer-2スケーリングソリューションを数週間分析しました。まだ誰もそのことを話していません。彼らは$0.10で購入します。6ヶ月後、メインネットがローンチされ、大手取引所への上場が始まり、価格は$2.50に達します。それは+2,400%で、市場は+50%に過ぎません。余剰の+2,350%がアルファです。

違いは？一人は群衆に従い、もう一人は宿題をした。

クリプトで実際にアルファを見つける場所はどこですか？

1. ファンダメンタルディープダイブ

ホワイトペーパーを読みなさい、あなたの人生がそれに依存しているかのように。トークノミクス、チームの背景、コミュニティの活力をチェックしましょう。あなたは、実際の問題が実際の解決策で解決されているのを探しています。ほとんどのプロジェクトはフィルタリングに耐えられませんが、耐えられたものはしばしばまだ価格が付いていないことが多いです。

2. オンチェーンインテリジェンス

従来の市場とは異なり、ブロックチェーンデータは公開されており、厳しいです。Dune Analyticsのようなツールを使用すると、以下を追跡できます:

• スマートマネーが流れている場所
• どのプロトコルが新しい資本を得ているのか
• ブロックチェーン金融のイールドファーミングトレンドが爆発する前に

賢いトレーダーは、暗号Twitterがハイプサイクルを始める前に、クジラの流入がある新しいDeFiプロトコルを見つける。それがアルファである。

3. 市場の非効率性とアービトラージ

暗号通貨は数百の取引所に分散しています。同じトークンでも異なる価格です。これらのギャップを迅速に利用するためのインフラを持っていれば、最小限の市場リスクで純粋なアルファを獲得できます。リスク = 基本的にゼロ、リターン = あなたの実行速度。

4. イールドファーミング & プロトコル参加

流動性マイニング、貸出リターン、ガバナンス報酬—これらは戦略的にプロトコルを選択する場合、パッシブ収入ではありません。30% APYは2週間で崩壊する可能性があるし、数ヶ月間複利になるかもしれません。スキルは持続可能な利回り源を選び、インパーマネントロスを管理することです。これはアクティブな参加を通じたアルファ生成です。

本音: アルファは運ではなく、プロセスです

実際のアルファとギャンブルを分けるものはこれです:

偶然買ったクソ通貨に100倍のランダム？ それは運であって、スキルではない。

一貫した中二桁のパフォーマンスを、繰り返し可能な手法を用いて複数のポジションで時間をかけて達成することは？ それがアルファです。

リアルアルファには以下が必要です:

• 規律: 感情だけでなく、システムが必要です
• データへの執着: オンチェーン指標、トークノミクスのスプレッドシート、チームの実績
• 相対パフォーマンス思考: 下落時でも、インデックスを上回ることはアルファである
• 継続的な学習: 市場は進化し、適応しなければあなたのアドバンテージは失われます

プレイブック

1. 自分で調査する (DYOR) – ホワイトペーパーを読み、トークノミクスを理解し、投資する前にチームを確認してください。
2. オンチェーンアナリティクスを学ぶ – Nansen、Arkham、Dune Analyticsは、真剣に取り組むなら必須です
3. コミュニティに参加する – Discord、X、ガバナンスフォーラム。初期のシグナルは通常、明白な場所に隠れている。
4. 信頼できるプラットフォームを使用する – フリクションなしでエッジに基づいて行動するためには、堅牢なインフラが必要です
5. 相対的なリターンを考える – 50%のベアマーケットで20%下落するトークンは、実際には大きなアルファを生み出している。

ボトムライン

アルファは受動的投資家と能動的投資家を分けます。BTCとETHは常にベータキャプチャのために存在します。しかし、実際に市場を打ち負かすことがしたいのであれば、異なる考え方をする必要があります。

アルファはリサーチを必要とします。アルファはツールを必要とします。アルファはプロセスを必要とします。

良いニュース？これらはすべて教えられるものです。市場は学ぶ意欲のある者を報います。