借入と貸出は新しい概念ではなく、何千年も存在してきました。しかし、ブロックチェーンですか？それは全てを変えました。もはや仲介者はおらず、Gatekeepingもありません。Compound Financeは、これが実際に機能することを証明したプロトコルの1つです。## セットアップ：コンパウンドの実際の仕組みCompoundを自動運転のピアツーピアマネーマーケットと考えてください。ユーザーは暗号をスマートコントラクトの流動性プールに預けます。借り手はそのプールを利用します。金利はどうなるのか？供給と需要をリアルタイムで監視するアルゴリズムによって処理されます。トークンを借りたい需要が高まるほど、金利も高く上昇します—シンプルなメカニクスですが、強力です。流れは次の通りです:- **貸し手**は、deposit(の証明)basically cTokensを取得する→、暗号通貨を入金します- **借り手** が担保をロックする → それに対して借りる- **スマートコントラクト**がすべてを管理します—書類作成も承認も不要ですこのプロトコルは2018年にロバート・レシュナーとジェフリー・ヘイズ(元ポストメイツの幹部)によって始まりました。それから2020年に、Compound LabsはCOMPトークンを通じてコミュニティにガバナンスを引き渡しました。その時から面白くなってきました。## マネープレイ：貸付と利回り貸し手は、cTokenで支払われる利息を15秒ごとに得ます。毎日でも毎週でもなく—**15秒ごとに**。金利は利用状況に応じて変動します：トークンが大量に借りられると、供給者はより多くの報酬を得ます。資産によっては、金利は最大15% APYに達することがあります。それから、イールドファーミングがあります。2020年6月、Compoundはプラットフォームを利用するだけでユーザーにCOMPトークンを報酬として与え始めました。InstaDappのようなツールを通じて、ユーザーはCOMPの利益に対して最大40倍の倍率を積み重ねることができました。これは、DeFi全体でイールドファーミング熱を引き起こしました。**利息の内訳:**- プールの流動性が高いほど = 金利が低くなる- 借りる需要が高い = 金利が高い- ユーザーは、トランザクション(ミント、借り入れ、清算、返済、償還)に対してのみネットワーク/マイナー手数料を支払います。- 入金/出金手数料はありません## COMPトークンの経済学：誰が何を得るかコンパウンドはCOMP供給を1000万トークンに制限しています。配分は次の通りです:- 株主数:2.4M- 創設者/チーム:2.2M- 開発資金:372K- ユーザーリワード: 4.2M- コミュニティ財 treasury: 775KCOMPの80%以上は既に流通しています。COMPホルダーは今やプロトコルを実質的に運営しています—彼らはアップグレードに投票し、変更を提案し、ポリシーを設定します。すべての提案は投票のために3日間与えられ、その後実装前に2日間ロックされます(安全機能)。## 本当の利点✓ **低摩擦:** 最低入金要件なし。インターネットとweb3ウォレットを持っている誰でも参加可能。✓ **複利のスタッキング:** あなたのcToken報酬を再投資させましょう。受動的な利益の上に受動的な利益を得る。✓ **セキュリティの実績:** 複数の監査、Nexus MutualおよびOpynを通じて保険が利用可能。これはモデルが機能することを証明したOGプロトコルの一つです。✓ **スリッページなし、取引手数料なし:** 直接ピア・トゥ・プール、ピア・トゥ・ピアではありません。✓ **サポートされている資産:** 20+ の暗号通貨、ETH、USDC、DAIなどを含む。## どこが足りないか✗ **小さい資産リスト:** AaveやMakerと比べて、Compoundはサポートするトークンが少ないです。✗ **急な学習曲線:** UIは初心者に優しくありません。新しいユーザーはしばしば混乱します。✗ **競合との制限:** 一部のDeFiプロトコルは現在、より多くの機能とカスタマイズを提供しています。## ボトムラインCompoundは2018年に大胆なことをしました：銀行なしでの自動貸付です。7年後、依然として Idle crypto で利回りを得るための最も安全で信頼性の高い場所の1つです。オーバーコラテラリゼーションモデルは、プロトコルがユーザーの前に損失を被ることを意味します。暗号を保有していて、触れずにパッシブリターンを得たいですか？コンパウンドは依然として堅実な選択です。利息を積み立てたり、COMPをファーミングしたり、またはDeFiを探求したりする場合でも、そのメカニズムは実証済みです。プロトコルについての面白いことは、退屈なものほど長続きする傾向があるということです。
なぜコンパウンドファイナンスが2025年にDeFiレンディングで依然として支配的なのか
借入と貸出は新しい概念ではなく、何千年も存在してきました。しかし、ブロックチェーンですか？それは全てを変えました。もはや仲介者はおらず、Gatekeepingもありません。Compound Financeは、これが実際に機能することを証明したプロトコルの1つです。
セットアップ：コンパウンドの実際の仕組み
Compoundを自動運転のピアツーピアマネーマーケットと考えてください。ユーザーは暗号をスマートコントラクトの流動性プールに預けます。借り手はそのプールを利用します。金利はどうなるのか？供給と需要をリアルタイムで監視するアルゴリズムによって処理されます。トークンを借りたい需要が高まるほど、金利も高く上昇します—シンプルなメカニクスですが、強力です。
流れは次の通りです:
このプロトコルは2018年にロバート・レシュナーとジェフリー・ヘイズ(元ポストメイツの幹部)によって始まりました。それから2020年に、Compound LabsはCOMPトークンを通じてコミュニティにガバナンスを引き渡しました。その時から面白くなってきました。
マネープレイ：貸付と利回り
貸し手は、cTokenで支払われる利息を15秒ごとに得ます。毎日でも毎週でもなく—15秒ごとに。金利は利用状況に応じて変動します：トークンが大量に借りられると、供給者はより多くの報酬を得ます。資産によっては、金利は最大15% APYに達することがあります。
それから、イールドファーミングがあります。2020年6月、Compoundはプラットフォームを利用するだけでユーザーにCOMPトークンを報酬として与え始めました。InstaDappのようなツールを通じて、ユーザーはCOMPの利益に対して最大40倍の倍率を積み重ねることができました。これは、DeFi全体でイールドファーミング熱を引き起こしました。
利息の内訳:
COMPトークンの経済学：誰が何を得るか
コンパウンドはCOMP供給を1000万トークンに制限しています。配分は次の通りです:
COMPの80%以上は既に流通しています。COMPホルダーは今やプロトコルを実質的に運営しています—彼らはアップグレードに投票し、変更を提案し、ポリシーを設定します。すべての提案は投票のために3日間与えられ、その後実装前に2日間ロックされます(安全機能)。
本当の利点
✓ 低摩擦: 最低入金要件なし。インターネットとweb3ウォレットを持っている誰でも参加可能。
✓ 複利のスタッキング: あなたのcToken報酬を再投資させましょう。受動的な利益の上に受動的な利益を得る。
✓ セキュリティの実績: 複数の監査、Nexus MutualおよびOpynを通じて保険が利用可能。これはモデルが機能することを証明したOGプロトコルの一つです。
✓ スリッページなし、取引手数料なし: 直接ピア・トゥ・プール、ピア・トゥ・ピアではありません。
✓ サポートされている資産: 20+ の暗号通貨、ETH、USDC、DAIなどを含む。
どこが足りないか
✗ 小さい資産リスト: AaveやMakerと比べて、Compoundはサポートするトークンが少ないです。
✗ 急な学習曲線: UIは初心者に優しくありません。新しいユーザーはしばしば混乱します。
✗ 競合との制限: 一部のDeFiプロトコルは現在、より多くの機能とカスタマイズを提供しています。
ボトムライン
Compoundは2018年に大胆なことをしました：銀行なしでの自動貸付です。7年後、依然として Idle crypto で利回りを得るための最も安全で信頼性の高い場所の1つです。オーバーコラテラリゼーションモデルは、プロトコルがユーザーの前に損失を被ることを意味します。
暗号を保有していて、触れずにパッシブリターンを得たいですか？コンパウンドは依然として堅実な選択です。利息を積み立てたり、COMPをファーミングしたり、またはDeFiを探求したりする場合でも、そのメカニズムは実証済みです。
プロトコルについての面白いことは、退屈なものほど長続きする傾向があるということです。