ニュースが届きました――3年続いたバランスシート縮小（QT）政策が、12月1日についに一時停止となりました。毎月市場から約1,000億の流動性が吸収されていたのが、ついにそれが止まったのです。さらに重要なのは、これが政策転換のシグナルとなる可能性がある点です。資金不足が終わり、今後は逆に市場へ資金が注入されるかもしれません。

市場はどう動くのでしょうか？短期的には直線的な上昇は期待できません。ボラティリティはさらに激しくなり、ブル派とベア派が再び値付けをし直しています。BTCとETHは現状のレンジで何度も駆け引きが続く可能性が高く、誰も簡単には方向性を決められません。しかし長期的に見ると、過去のデータが物語っています――2019年のQT停止後半年で、BTCは60％以上上昇しました。今回は機関投資家の資金流入も重なっており、想像以上の広がりが期待できます。

ポジションの組み方は？コアロジックは非常にシンプルです：BTCは必ず主力に据え、少なくとも半分以上の比率にしましょう。BTCこそが市場の狂乱に対抗するあなたの「錨」となります。残りの小さなポジションは、新しい分野、例えばAIとブロックチェーンを組み合わせた分散型コンピューティングプロジェクトなどに賭けても良いでしょう――ただし、これらのお金がゼロになる覚悟は必須です。アルトコインのポジション上限は20％に固定し、欲張らないこと。

いくつかの血の教訓は必ず覚えておきましょう：決して単一の資産にAll inしない。プロジェクトを調べる際は徹底的に――公式サイト、オンチェーンの実データ、第三者監査レポート、どれか一つでも欠けてはいけません。一方的な意見だけで飛び込まない。損切りラインは明確にし、15～20％の損失が出たら迷わず撤退、損失回復を夢見ないこと。

流動性の転換点は確かに来ましたが、チャンスはしっかり準備した人だけに訪れます。マーケットに熱狂は尽きませんが、冷静さが最も不足しています。元本を守り、真の「風」が到来したとき、初めて席に座る資格が得られるのです。

（本記事は市場観察に過ぎず、いかなる投資助言でもありません。暗号資産は非常に価格変動が大きいため、ご自身のリスク許容度を必ずご確認ください！）