ある現象に気づいていますか？

$BTC は最近、米国株と明確にデカップリングし始め、
また、グローバルなM2成長率とも同期しなくなっています。

この記事ではその理由と、今後どのようにポジションを構築すべきかを解説します。

第一に、米国株の上昇はもはや流動性相場ではなく、AI主導の独立した動きです。

今年、米国株を押し上げている主な要因は金融緩和ではなく、AI産業の爆発的成長です。莫大な資金がNVIDIA、Microsoft、AIチップやデータセンター関連に流入しており、S&P500の上昇はほぼすべてテック大手によるものです。したがって、米国株はAI主導のブル相場であり、全体的な流動性相場ではありません。これによりBTCには波及効果がなく、デカップリングが始まったのです。

第二に、M2と資産価格の関係が弱まっています。

世界のM2成長率が鈍化しても、それが暗号市場に実際に流入しているわけではありません。資金はどこへ行ったのか？一部は米国株AI関連に、一部は国債やマネーファンドに、さらに一部は短期裁定取引に向かいました。したがってBTCがM2と連動しなかったのは当然です。

第三に、日本の利上げがグローバルな資金構造を変えています。

過去数年間の超低金利により、円は世界最大のキャリー取引の資金源となっていました。現在日本が利上げを始め、資金はもはや円を借りてリスク資産を買うことを望みません。円キャリートレードの巻き戻しで世界的な流動性が引き締まり、高ボラティリティ資産が最初に影響を受け、ビットコインも当然売り圧力を受けます。

第四に、市場のビットコイン4年周期への期待が逆に価格動向に影響しています。

多くの資金が「次回の半減期後には早めにベア相場入りする」と考えており、先に売却して利益確定を選択しています。これがさらにBTCと伝統的リスク資産とのデカップリングを強化しています。

つまり、「AI独立相場」「M2が暗号資産に流入せず」「日本の利上げで資金吸収」「市場が4年周期を先回りして取引」――これらが重なり、今年後半のビットコインは米国株や世界的流動性とのデカップリングが進んでいるのです。

では、今後暗号取引ユーザーはどうすれば稼げるのでしょうか？

ポイントは3つだけです。

第一に、古いフレームワークで相場を判断しないこと。BTCはすでに流動性資産から、マクロ＋構造的ドライバーによる資産へと変化しています。今後の主軸は「全体的な資金流入」ではなく「資金がどこに向かい、誰が増やし、誰が吸収しているか」。全体相場よりも個別の流れを見極めることが重要です。

第二に、注目すべきは2種類の資産です。
1つは、継続的な実需増加が期待できる分野、たとえばAI関連チェーン、コンピューティングパワー、データ、分散型インフラなど。
もう1つは、政策や流動性の逆風を受けて大きく売られた銘柄で、底値コンセンサスシグナルが出てから仕込むこと。闇雲に底値買いを狙わない。

第三に、リズム管理を徹底すること。世界的な流動性は引き締まりつつあり、高ボラ資産は何度も振るい落とされます。一本調子で賭けず、レンジ・スイング・イベントドリブンで攻める。「方向性の見極め」よりも「ポジションサイズとタイミング管理」が利益のカギです。

まとめ：
古いロジックに固執せず、新たな資金の流れに沿ってトレードし、構造的なチャンスを掴み、大きなサイクル転換の確信が持てるまで忍耐強く待ちましょう。

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