日本銀行は基準金利を0.75％に引き上げると発表したばかりで、暗号市場はまるでICUに直行したかのように直撃を受けている。これは単なる調整ではなく、正直に言えば締め付けの一撃だ。ネガティブなシグナルはすでに表面化しており、もう欺くのはやめよう。

なぜ今回これほど致命的なのか、その理由を説明しよう。まず、アービトラージ資金の大規模撤退だ。世界中で約20兆円の個人投資家や機関投資家が同じ手法で遊んでいた——安い円を借りて仮想通貨を買い、価格差で稼ぐ。今や借入コストが急増し、彼らはまだ耐えられるだろうか？明らかに無理だ。ビットコインやイーサリアムといった大型通貨は、最初に売り浴びせられる引き出し機になる可能性が高い。過去のデータを見ると、2024年に日本で初めて金利が引き上げられた月に、BTCはすぐに12％下落しており、その規模は今回はさらに激しくなるだろう。

次に、流動性の問題を見てみよう。この暗号通貨のブルマーケットは、要するに世界中の安価な資金が積み重なったバブルだ。日本は最後まで緩和政策を維持していた主要な中央銀行だったが、突然方向転換した今、その最後の蛇口も閉じられたようなものだ。12月初頭の状況を思い出せるか？ 金利引き上げの予想が浮上した直後、ビットコインは1日で5％以上暴落し、27万人のトレーダーが強制ロスカットされ、10億ドル近くが灰と化した。これは序章に過ぎない。

最も危険なのは、ハイレバレッジの山寨通貨たちだ。彼らはもともと流動性が乏しく、市場のパニックで売りが加速すれば、その下落は指数関数的になる可能性が高い。過去にはZECが1日で腰折れし、21％の暴落を記録した例もある。今回、どれだけのエアドロップコインが完全に価値を失うのか、誰にも見通せない。

現実は非常に厳しい——「長期的な好材料」なんて話は信用できない。情報が確定すれば、市場には例外はなく、すべてのコインが低迷を余儀なくされるのは時間の問題だ。流動性の引き締めというこの刃は、ターゲットを選ばない。

市場はすでに困難モードに切り替わっている。今の選択肢は単純だ——とにかくリスクを避けて身を守るか、真の底値を待つかだ。皆さんはどう考える？話してみてください。