**豪ドルは連続6日間の下落を記録し、連邦準備制度の慎重な姿勢が市場のセンチメントを支配しています。** オーストラリアのインフレ期待は12月に4.7％に上昇し、オーストラリア準備銀行による引き締め措置の可能性を示唆していますが、通貨は持続的な売り圧力に押しつぶされています。## 連邦準備制度の不確実性が世界のリスク資産に重くのしかかる米ドル指数 (DXY) は98.40付近で堅調さを維持し、連邦準備制度の今後の動きに関する期待の変化から力を得ています。市場参加者は2026年の追加利下げに関する見通しを急速に見直しており、これは年末の予想から大きく逆転しています。米国労働市場からの混合シグナルは、FRBの見解を複雑にしています。11月の雇用報告では64,000人の雇用増が示され、予想をわずかに上回ったものの、10月のデータは大幅に下方修正されました。失業率は4.6％に上昇し、2021年以来の最高水準となっています。同時に、小売売上高は横ばいで、消費者の購買意欲がゆっくりと失われつつある状況を示しています。連邦準備制度の関係者は政策の方向性について意見が分かれています。中央値の政策担当者予測では、2026年に1回の利下げのみが予想されており、一部のタカ派はさらなる引き下げに反対しています。一方、トレーダーは依然として2回の利下げを見込んでいます。この役員と市場参加者の間の乖離は、不確実性を生み出し、通常ドルに有利に働きます。アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は今週、自身の見解を述べ、雇用報告を曖昧とし、複数の企業調査が高いコストと利益率維持のための価格上昇を示していると指摘しました。「価格圧力は関税効果だけを超えている」とボスティックは警告し、インフレに対する勝利を早計に宣言することへの躊躇を強調しました。CME FedWatch先物を通じた現在の価格設定では、1月会合での金利据え置き確率は74.4％に上昇しており、1週間前の約70％から増加しています。## オーストラリアのインフレ期待は上昇も、通貨は苦戦オーストラリアの消費者インフレ期待は12月に4.7％に上昇し、3ヶ月低下した11月の4.5％から回復しました。この上昇は、オーストラリア準備銀行の行動を後押しする材料となっています。コモンウェルス銀行とナショナル・オーストラリア銀行はともに最近、予測を修正し、RBAが以前より早く引き締めを開始すると見込んでいます。中央銀行の12月会合での積極的な姿勢がこれらの期待を明確にし、スワップ市場では現在、2月の利上げ確率は28％、3月はほぼ41％と見積もられています。オーストラリアの製造業はわずかに拡大し、S&PグローバルPMIは12月に52.2に上昇し、以前の51.6から改善しました。ただし、サービス活動は52.8から51.0に後退し、総合指数は52.6から51.1に下落しました。雇用状況は11月も安定し、失業率は4.3％のままで、予想の4.4％を上回りました。ただし、雇用変化は-21.3Kと期待された20Kの増加を下回り、失望を招きました。## テクニカル分析：AUD/USDは重要サポートライン下AUD/USDは木曜日に0.6600を下回り、9日移動平均線を割り込み、以前強気ポジションを支えていた上昇チャネルパターンから抜け出しました。このテクニカルの悪化は短期的な勢いの弱まりを示しています。下値ターゲットには注意が必要です。まず心理的な0.6500を意識し、その後、8月21日に設定された6ヶ月の安値0.6414に向かいます。一方、回復には0.6619の9日EMAを取り戻す必要があります。強気の勢いが再び高まれば、0.6685の3ヶ月高値や、2024年10月の高値近辺の0.6707を試す可能性があります。持続的な上昇は、0.6760付近の上昇チャネルの上限に挑戦することになるでしょう。## クロス通貨の動きと市場内部動向豪ドルは木曜日のセッションで日本円に対して最も弱いパフォーマンスを記録し、リスクセンチメントの変化を反映しています。ポンドや他の主要通貨に対しても通貨の強さは制約されており、今週全体の弱さのパターンと一致しています。主要通貨ペアのヒートマップはこれらの相対的な動きを明確に示しており、豪ドルはほとんどのペアで遅れをとる形となっています。
米ドルの強さが利上げ見通しにもかかわらず豪ドルを圧迫
豪ドルは連続6日間の下落を記録し、連邦準備制度の慎重な姿勢が市場のセンチメントを支配しています。 オーストラリアのインフレ期待は12月に4.7％に上昇し、オーストラリア準備銀行による引き締め措置の可能性を示唆していますが、通貨は持続的な売り圧力に押しつぶされています。
連邦準備制度の不確実性が世界のリスク資産に重くのしかかる
米ドル指数 (DXY) は98.40付近で堅調さを維持し、連邦準備制度の今後の動きに関する期待の変化から力を得ています。市場参加者は2026年の追加利下げに関する見通しを急速に見直しており、これは年末の予想から大きく逆転しています。
米国労働市場からの混合シグナルは、FRBの見解を複雑にしています。11月の雇用報告では64,000人の雇用増が示され、予想をわずかに上回ったものの、10月のデータは大幅に下方修正されました。失業率は4.6％に上昇し、2021年以来の最高水準となっています。同時に、小売売上高は横ばいで、消費者の購買意欲がゆっくりと失われつつある状況を示しています。
連邦準備制度の関係者は政策の方向性について意見が分かれています。中央値の政策担当者予測では、2026年に1回の利下げのみが予想されており、一部のタカ派はさらなる引き下げに反対しています。一方、トレーダーは依然として2回の利下げを見込んでいます。この役員と市場参加者の間の乖離は、不確実性を生み出し、通常ドルに有利に働きます。
アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は今週、自身の見解を述べ、雇用報告を曖昧とし、複数の企業調査が高いコストと利益率維持のための価格上昇を示していると指摘しました。「価格圧力は関税効果だけを超えている」とボスティックは警告し、インフレに対する勝利を早計に宣言することへの躊躇を強調しました。CME FedWatch先物を通じた現在の価格設定では、1月会合での金利据え置き確率は74.4％に上昇しており、1週間前の約70％から増加しています。
オーストラリアのインフレ期待は上昇も、通貨は苦戦
オーストラリアの消費者インフレ期待は12月に4.7％に上昇し、3ヶ月低下した11月の4.5％から回復しました。この上昇は、オーストラリア準備銀行の行動を後押しする材料となっています。コモンウェルス銀行とナショナル・オーストラリア銀行はともに最近、予測を修正し、RBAが以前より早く引き締めを開始すると見込んでいます。中央銀行の12月会合での積極的な姿勢がこれらの期待を明確にし、スワップ市場では現在、2月の利上げ確率は28％、3月はほぼ41％と見積もられています。
オーストラリアの製造業はわずかに拡大し、S&PグローバルPMIは12月に52.2に上昇し、以前の51.6から改善しました。ただし、サービス活動は52.8から51.0に後退し、総合指数は52.6から51.1に下落しました。雇用状況は11月も安定し、失業率は4.3％のままで、予想の4.4％を上回りました。ただし、雇用変化は-21.3Kと期待された20Kの増加を下回り、失望を招きました。
テクニカル分析：AUD/USDは重要サポートライン下
AUD/USDは木曜日に0.6600を下回り、9日移動平均線を割り込み、以前強気ポジションを支えていた上昇チャネルパターンから抜け出しました。このテクニカルの悪化は短期的な勢いの弱まりを示しています。
下値ターゲットには注意が必要です。まず心理的な0.6500を意識し、その後、8月21日に設定された6ヶ月の安値0.6414に向かいます。一方、回復には0.6619の9日EMAを取り戻す必要があります。強気の勢いが再び高まれば、0.6685の3ヶ月高値や、2024年10月の高値近辺の0.6707を試す可能性があります。持続的な上昇は、0.6760付近の上昇チャネルの上限に挑戦することになるでしょう。
クロス通貨の動きと市場内部動向
豪ドルは木曜日のセッションで日本円に対して最も弱いパフォーマンスを記録し、リスクセンチメントの変化を反映しています。ポンドや他の主要通貨に対しても通貨の強さは制約されており、今週全体の弱さのパターンと一致しています。主要通貨ペアのヒートマップはこれらの相対的な動きを明確に示しており、豪ドルはほとんどのペアで遅れをとる形となっています。