トランプがクレジットカード金利の上限を10%に設定する可能性、これにより金融市場と暗号市場の構図が再編される？

アメリカ現任大統領ドナルド・トランプは1月9日にソーシャルメディア上で投稿し、1月20日から1年間、クレジットカードの年利率上限を10%に設定するよう呼びかけました。

トランプは、この措置はクレジットカード会社が20%から30%、あるいはそれ以上の金利でアメリカ国民を「搾取」するのを防ぐことを目的としており、もし企業がこれに従わなければ「非常に深刻な結果」がもたらされると約束しました。

しかし、銀行業界やウォール街の強い反対により、この提案を議会で立法されていない段階で実施する方法は未だ不明です。

01 政策背景

就任一周年を迎えるにあたり、アメリカ大統領トランプの声明は金融市場に衝撃を与えました。彼は1月9日深夜、「リアルソーシャル」プラットフォーム上で、クレジットカードの金利上限を1年間10%に設定するよう呼びかけました。

彼は、バイデン政権下でクレジットカード金利が20%から30%、あるいはそれ以上の水準で推移していることを批判し、「クレジットカード会社によるアメリカ国民の搾取を二度と許さない」と強調しました。

クレジットカードの高金利は長らくアメリカ社会の関心事でした。トランプは2024年の大統領選挙期間中にもこの約束をしており、その際、分析者はこのような措置には議会の承認が必要だと考えていました。

02 利率の現状と市場規模

アメリカの国民が抱えるクレジットカード債務の規模は驚くべきものです。2025年第3四半期時点で、アメリカのクレジットカード債務総額は1.23兆ドルに達し、過去最高を記録しています。

連邦準備制度のデータによると、2025年11月時点で、クレジットカードの平均金利は約22.3%であり、多くのクレジットカードの契約条件の金利はこれを大きく上回っています。Bankrateのデータによると、2024年8月にはクレジットカードの平均金利は過去最高の20.79%に達しました。

これに比べて、10年前のアメリカのクレジットカードの平均金利はわずか13.9%でした。高金利の環境は国民の負債負担を増大させており、トランプが金利上限政策を推進する主な理由の一つとなっています。

03 各方面の反応

トランプの提案は直ちに金融業界から強い反発を引き起こしました。アメリカ消費者銀行協会や銀行政策研究所など複数の銀行団体は共同声明を発表し、「信用供給を減少させる」と警告し、「家庭や中小企業に壊滅的な打撃を与える」と述べました。

銀行側は、金利は発行機関が負う信用リスクを反映していると考えており、リスクを適切に価格付けできなければ、信用枠を縮小したり、高リスクの顧客へのサービスを停止したりせざるを得なくなると指摘しています。

政治的な反応は複雑で矛盾しています。トランプの提案は一部の共和党員の支持を得ていますが、党内からも批判が出ています。上院銀行委員会のメンバーである民主党のエリザベス・ウォーレンは、「議会が法案を通さなければ、トランプの呼びかけは意味をなさない」と述べています。

04 伝統的金融市場への影響

資本市場はトランプの提案に対して直接的な反応を示しました。発表後、金融株は下落しました。シティグループ、JPモルガン・チェース、ウェルズ・ファーゴ、バンク・オブ・アメリカの株価は約1%から3%下落しました。

クレジットカード貸付を主軸とするファーストキャピタル・ファイナンスは約7%の大幅下落を記録し、その日の中で最も大きな下落を見せました。同時に、Visa、Mastercard、American Expressなどの決済ネットワーク企業の株価も同様に下落しました。

業界アナリストは、もし10%の金利上限が実施されれば、発行機関は約90%のクレジットカードアカウントを閉鎖する可能性があり、約1億7500万人のアメリカ人に影響を及ぼすと予測しています。

05 実施経路と法的障壁

トランプはこの計画の具体的な実施方法について明言しておらず、企業に従わせるための具体的な手段も明らかにしていません。現状、最も直接的な実施方法は議会による立法ですが、1月20日までに立法手続きを完了させるのはほぼ不可能です。

もう一つの可能な手段は消費者金融保護局（CFPB）ですが、トランプ政権は過去にこの機関を弱体化させたり閉鎖しようとしたりしてきました。金融業界も連邦裁判所でCFPBの規制を何度も覆してきています。

調査会社Wolfeのアメリカ政策責任者トビン・マーカスは、「現時点では、政府が一方的に大規模に金利上限を強制する法的根拠は見当たらない」と述べており、締め切りを利用した圧力をかけて、業者に自主的に譲歩させる形になると指摘しています。

06 仮想通貨市場への潜在的影響

トランプの金利上限政策は、いくつかの経路を通じて仮想通貨市場に影響を与える可能性があります。

DeFi（分散型金融）プロトコルは恩恵を受ける可能性があります。伝統的な銀行が融資を引き締める場合、DeFiプラットフォームの貸付サービスはより多くのユーザーを惹きつけるかもしれません。特に、分散型借入プロトコルが提供する金利は、制限された従来のクレジットカードよりも競争力がある可能性があります。

投資家は暗号資産に目を向けるかもしれません。伝統的な信用が制限される環境下で、一部の投資家は暗号通貨を代替投資の手段とみなして、より高いリターンを追求する可能性があります。

市場の変動性は増加する可能性があります。伝統的な金融市場の政策不確実性は、資本の流入や流出を引き起こし、価格の変動を激化させることがあります。

07 仮想通貨業界の機会と戦略調整

伝統的な金融市場のこの大きな政策変動に直面し、暗号通貨業界やGateのような取引プラットフォームは、いくつかの重要な方向性に注目できます。

クレジットカードの代替品と連携した製品の開発。新興の消費者信用商品と統合する機会を模索し、ユーザーにより多くの法定通貨の入出金チャネルを提供。

規制動向に注目し、コンプライアンス戦略を調整。アメリカの金融政策の変化は暗号業界の規制環境に影響を与える可能性があるため、継続的に注視し、適時調整を行う。

暗号資産を担保とした信用商品を提供。ユーザーが暗号資産を担保にしてステーブルコインや法定通貨のローンを受けられるサービスを開発し、従来の信用に制限のあるユーザーに代替案を提供。

将来展望

この政策提案の法的根拠と実施経路は依然として不明確です。銀行業界は強く抵抗し、議会は二党間で意見が分かれ、消費者は信用の引き締まりに直面する可能性があります。

一方、金融分野の動揺は新たな機会も生み出しています。伝統的な信用が引き締まる背景の中、DeFiの取引量は過去24時間で15%の顕著な増加を見せています。

トランプのクレジットカード金利上限政策が最終的に実現するかどうかに関わらず、これは一つの不変の事実を浮き彫りにしています：金融の世界は深い変革を経験しているのです。暗号業界において、革新は決して止まりません。

Gateプラットフォーム上では、リアルタイムのデータが絶えず動き続け、チャートの動きは未知の領域へと伸びていきます。