FRBのブラックアウト期間を控え、来週の市場は経済指標で揺れ動く

連邦準備制度理事会の政策決定を前に、次週は市場心理を大きく左右する週となりそうです。ブラックアウト期間の実施に伴い、政策当局者の発言が制限される中、経済統計の発表が投資家の注目を集めることになります。

貴金属市場の急騰が示唆する市場の不安心理

最近の金と銀の値動きが市場心理を如実に物語っています。CMEグループのデータセンター障害の影響を受ける中、金は約150ドル上昇し4200ドルを突破し、銀も過去最高水準の56ドルに到達しました。これらの上昇は単なる技術的な問題だけでなく、市場参加者の経済先行きへの不安感の表れとも解釈できます。

次週の重要経済指標スケジュール

来週は複数の重要指標が発表される重要な1週間となります。

月曜日には米国S&Pグローバル製造業PMIの確定値が公開されます。火曜日にはジェローム・パウエル議長の講演が予定されており、金融政策の方向性を示唆する可能性があります。水曜日はADP雇用統計の発表により労働市場の実態が明らかになります。木曜日にはチャレンジャー解雇数と新規失業保険申請件数が連続で発表され、雇用情勢の総合的な把握が可能になります。金曜日にはインフレ率と消費者信頼感指数の速報値が公開され、個人消費の先行きを測る材料となります。

利下げ予想が市場を支配

市場参加者の間では、12月10日の会合における25ベーシスポイントの利下げ実施の可能性が約80％まで高まっています。これはFRB関係者による最近のハト派的な姿勢の発表を受けたもので、市場全体の期待値形成に大きな影響を及ぼしています。ブラックアウト期間中は政策当局者の新たな発言が期待できないため、経済指標そのものが市場の判断材料として一層重要性を増していくことが予想されます。