金価格はより強いドルの圧力に直面していますが、地政学的リスクがNFP前のサポートを提供しています

金価格 (XAU/USD) は、木曜日の上昇を維持するのに苦戦し、約US$ 4,400のラインから下落しています。一方、米ドル (USD) は2週間ぶりの高値を固め、およそ1か月ぶりの高水準に達しています。この動きは、無利子の貴金属の価値を損なうものであり、金は利息を生まない状態で取引されています。

ドルの圧力にもかかわらず、米連邦準備制度理事会 (Fed) のハト派的な見通しが、金価格 のより大きな下落を抑えるブレーキとなっています。3月の利下げや年内の追加緩和の期待が、資産に一定の下支えを提供しています。トレーダーは、米国の金融政策の方向性についてより明確なシグナルを待っており、それは本日予定されている非農業部門雇用者数報告書 (NFP) で示される見込みです。

米国雇用データと地政学的リスクに注目

月次雇用報告は、USDと金のポジションを再調整する上で決定的な役割を果たします。米国経済は、12月に6万人の新規雇用を創出したと見られ、11月の6.4万人を下回っています。一方、失業率は4.6%から4.5%に低下する可能性があります。

同時に、地政学的緊張の高まりは、安全資産としての金の需要を後押ししています。米国のベネズエラへの介入、中国と日本の間の外交紛争 (com restrições chinesas a exportações de terras raras)、ロシアとウクライナの戦争の長期化が、外部リスクに敏感な投資家の関心を引き続き引きつけており、これが金の需要を支えています。

XAU/USDのテクニカル展望

金価格 は、200期間の指数移動平均線 (EMA) の約US$ 4,322.58を上回った状態を維持しており、長期的な上昇トレンドを支えています。EMAの上昇傾向は、リトレースメント時のダイナミックなサポートとして機能しています。

MACD指標はシグナルライン以下、ゼロライン以下に留まっていますが、上昇過程にあります。ヒストグラムはマイナスで縮小しており、売り圧力の減少を示しています。RSIは56で、中立ラインの50を上回っており、モメンタムの改善と過熱感のない状態を示しています。

金価格 の買い手がコントロールを取り戻すには、US$ 4,500を超える水準での維持が必要です。US$ 4,322.58を上回る状態を保つことは、楽観的なシナリオを維持します。この平均線を明確に下回ると、より深いリトレースメントの可能性が高まります。

今週の米ドルのパフォーマンス

USDは主要通貨に対して顕著な強さを示しました。スイスフラン (CHF) に対して0.92%、日本円 (JPY) に対して0.90%、ユーロ (EUR) に対して0.60%の上昇を記録しました。米ドルはまた、英ポンド (GBP) に対して0.24%、カナダドル (CAD) に対して0.30%の下落を見せました。

投資家は引き続き慎重な姿勢を崩さず、Fedの次の動きについての明確な見通しを待っています。それまでは、金価格 はテクニカルサポートとUS$ 4,500の抵抗線の間で変動を続け、金融政策の兆候や地政学的な動きに左右される見込みです。