XAU/USDは、地域の混乱と利下げ期待が金を支え、$4,350を突破

金価格の上昇は複数の強気要因に支えられる

金価格はアジアの月曜日早朝取引で$4,370に迫り、最近の上昇を維持しています。投資家が安全資産需要を再評価する中、上昇は地政学的不確実性と米国の金融政策に関する期待の変化の組み合わせを反映しています。これらは伝統的に無利子の貴金属にとって支援材料となっています。

地政学的混乱がリスク回避を再燃させる

今週、米国とベネズエラの緊張の高まりが世界的なリスク感情を再燃させました。報告によると、トランプ政権は地域での軍事介入を承認し、商品市場や通貨市場に新たな不確実性をもたらしています。このような地政学的混乱は、通常、資本の流れを金のような伝統的な安全資産に向かわせ、トレーダーは予測不可能なヘッドラインリスクの中でポートフォリオの保護を求めます。

国務長官マルコ・ルビオは、ワシントンが石油政策を利用して地域の政治的結果に影響を与える意向を示し、この状況が流動的であり続ける可能性を示唆しました。この種の不確実性の高まりは、歴史的に安定した価値の資産への需要を強化し、XAU/USDの価格に基本的な支援を提供します。

FRBの政策変更が金に追い風をもたらす

最近の連邦準備制度理事会（FRB）の声明は、貴金属にさらなる支援をもたらしています。最新のFOMC会議の議事録によると、多くのFRB当局者は、インフレが下降傾向を続ける場合、さらなる利下げが妥当と見なしています。ただし、政策立案者は、タイミングと規模の両面で不確実性を抱えています。

金のような無利子資産を保有する機会コストが低下し、利回りを重視する投資家にとって魅力的になります。このFRBのトーンの変化は、現在の価格上昇と一致しており、テクニカルな上昇を支える基本的な背景となっています。

経済カレンダーのイベントが現在の水準を試す可能性

トレーダーは、米国の経済指標のリリースが集中する忙しい週に備えています。ISM製造業PMIレポートは月曜日に発表され、その後、週後半には1月の非農業部門雇用者数（NFP）レポートが控えています。これは最も注目される雇用指標です。市場のコンセンサスは、NFPの増加が約57,000件と予想しています。

雇用データが予想を大きく上回る場合、安全資産需要や金利据え置き期待からドルが強含む可能性があり、短期的に金価格に圧力をかけることがあります。一方、労働市場のデータが予想を下回る場合、FRBの利下げ観測が強まり、XAU/USDの勢いを維持する可能性があります。

重要なレベルと市場のポジショニング

$4,370の抵抗線は重要なテクニカルポイントであり、$4,350は中間的なサポートラインとして位置付けられています。投資家は、地政学的な動向とマクロ経済データのリリースの両方を注意深く監視すべきです。これらの要因の相互作用が、今後の金の方向性を決定する可能性が高いです。