世界で最も高価な金属、投資家がマクロ経済の兆候を待つ中、テクニカルな調整で下落

金は、複雑な地政学的情勢にもかかわらず、利益確定後に約US$4,500付近で調整局面に入っています

世界市場で最も価値のある商品である(XAU/USD)は、テクニカルな圧力の下で取引されており、投資家は好調な一週間の後に利益を確定しています。価格は心理的な壁であるUS$4,500付近にとどまり、水曜日のアジアセッション中に達した週次のピークを示しています。最近の上昇はかなりのものですが、現在の勢いには弱まりの兆候も見られます。

価格の動きとテクニカルな調整

テクニカル指標は短期的な慎重さを示唆しています。(MACD)の指数平滑移動平均線はシグナルラインを下回り、マイナス圏にとどまっており、ヒストグラムは下方に拡大しています。(RSI)は48.58に低下し、上昇の勢いが鈍化した後のニュートラルな状態を示しています。

単純移動平均線(SMA)の100時間線は上昇トレンドのサポートを提供しており、現在の価格付近のUS$4,400以下に位置しています。このラインを下回ると、世界で最も高価な金属にさらなる圧力がかかる可能性があります。楽観的なシナリオを再確認するには、MACDの反転と上方クロス、そしてRSIが50を超える動きが必要です。

マクロ経済および地政学的要因に焦点

リスク環境は多面的なままです。最近の動きには、米国の外交活動、ロシア・ウクライナの緊張、イランの不安定な状況、ガザの未解決問題などが含まれます。このシナリオは、金に対する安全プレミアムを高めており、不確実性に対する保護手段として機能しています。

同時に、連邦準備制度の金利引き下げ期待も商品を支え続けています。CMEグループのFedWatchツールによると、市場参加者は3月の金利引き下げの可能性を織り込み、年末までにもう一度引き下げられる可能性も見込んでいます。これらのハト派的な期待は米ドルに重しをかけ、利回りを提供しない資産を恩恵しています。

経済指標が次の動きを決定

投資家は防御的な姿勢をとっており、次の動きに備えるために明確なシグナルを待っています。今後数日の重要なカタリストは以下の通りです：

• 水曜日：民間部門の雇用報告（ADP）、ISMサービスPMI、JOLTSの求人件数
• 金曜日：非常に注目される非農業部門雇用者数（NFP）報告、連邦準備の決定を導く重要な指標
• 次の火曜日：米国の消費者物価指数（CPI）

リッチモンド連銀のトーマス・バーキン総裁は、雇用とインフレの目標にリスクがある中で、短期金利の新たな調整は新たなデータに基づいて行われる必要があると示唆しています。

世界で最も高価な金属のテクニカルな見通し

現在の調整局面は、金価格を約US$4,500の抵抗線とUS$4,445-4,450のサポート線の間に閉じ込めています。100時間SMAを上回る限り、下落は抑えられる可能性があります。このトレンドラインを下回ると、さらなる下落の可能性が高まります。

楽観的な勢いを取り戻すには、テクニカル指標の改善とともに、連邦準備制度の金利引き下げ期待を強化するマクロ経済的なカタリストが必要です。