金価格(XAU/USD)は火曜日に新たな上昇の勢いを見せ、アジアセッション中に7日ぶりの高値を記録しました。価格は約US$4,428-4,427で取引されており、安全資産としての魅力を高める要因の収束に支えられています。一方、連邦準備制度理事会(Fed)は金融政策の緩和圧力にさらされています。## 金価格回復を支える柱安全資産としての金の需要は、三つの基本的な要素に基づいています。第一に、地政学的緊張の高まりが引き続き最前線にあります。米国のベネズエラへの軍事攻撃、サウジアラビアとアラブ首長国連邦間の外交摩擦、イランの不安定さ、長引くウクライナ戦争は、不確実性の環境を作り出し、自然と金を後押ししています。第二に、米ドル(USD)は4週間の高値圏から下落し、トレーダーはFedの利下げ期待を再確認しています。月曜日に発表された米国経済指標はこの見方を強化しています。S&Pグローバル製造業PMIは51.8で堅調に推移し続ける一方、ISM指数は47.9に縮小し、景気後退の兆候を示し、中央銀行の緩和姿勢を正当化しています。第三に、トランプ政権下でのFedの独立性に対する懸念が米ドルへの資金流入を抑制し、利回りのない金にとって追い風となっています。市場は年末までに2回の利下げを織り込み、最初の利下げは3月と見込まれています。## テクニカルダイナミクスは上昇継続を示唆テクニカル分析の観点から、金はかなりの強さを示しています。100時間単純移動平均線を夜間に突破したことは、XAU/USDの買い手にとって重要な転換点となっています。MACDヒストグラムは正の領域に入り、MACDラインはシグナルラインをわずかに上回り、ゼロレベル付近で推移しており、上昇モメンタムの安定を示しています。相対力指数(RSI)は68に位置し、買われ過ぎゾーンに近づいていますが、まだ上昇余地があります。70を超えるブレイクは強気シナリオを大きく強化しますが、達成できない場合は最近の上昇の調整局面に入る可能性があります。100時間SMAはUS$4,373.28に位置し、堅固なダイナミックサポートとして機能しています。このラインを上回る限り、調整は浅く済み、短期的な上昇トレンドは維持される見込みです。## 今週の展望：US$4,445-4,450のテストUS$4,445からUS$4,450のレンジは、楽観的な見方にとって重要な障壁となっています。この壁を突破すれば、金価格のさらなる上昇の確証となり、今後数日の間に追加の上昇が期待されます。トレーダーは金曜日の非農業部門雇用者数(NFP)のレポートに注目しています。この指標は、相場に大きな方向性の動きをもたらす可能性があります。このマクロ経済指標は、Fedの利下げ予想の方向性を示す重要なシグナルとなり、米ドルを押し上げ、金の次の推進力を決定づけるでしょう。
O金は、地政学的支援と米国中央銀行のハト派的な見通しを背景に、週間の上昇を固めています
金価格(XAU/USD)は火曜日に新たな上昇の勢いを見せ、アジアセッション中に7日ぶりの高値を記録しました。価格は約US$4,428-4,427で取引されており、安全資産としての魅力を高める要因の収束に支えられています。一方、連邦準備制度理事会(Fed)は金融政策の緩和圧力にさらされています。
金価格回復を支える柱
安全資産としての金の需要は、三つの基本的な要素に基づいています。第一に、地政学的緊張の高まりが引き続き最前線にあります。米国のベネズエラへの軍事攻撃、サウジアラビアとアラブ首長国連邦間の外交摩擦、イランの不安定さ、長引くウクライナ戦争は、不確実性の環境を作り出し、自然と金を後押ししています。
第二に、米ドル(USD)は4週間の高値圏から下落し、トレーダーはFedの利下げ期待を再確認しています。月曜日に発表された米国経済指標はこの見方を強化しています。S&Pグローバル製造業PMIは51.8で堅調に推移し続ける一方、ISM指数は47.9に縮小し、景気後退の兆候を示し、中央銀行の緩和姿勢を正当化しています。
第三に、トランプ政権下でのFedの独立性に対する懸念が米ドルへの資金流入を抑制し、利回りのない金にとって追い風となっています。市場は年末までに2回の利下げを織り込み、最初の利下げは3月と見込まれています。
テクニカルダイナミクスは上昇継続を示唆
テクニカル分析の観点から、金はかなりの強さを示しています。100時間単純移動平均線を夜間に突破したことは、XAU/USDの買い手にとって重要な転換点となっています。MACDヒストグラムは正の領域に入り、MACDラインはシグナルラインをわずかに上回り、ゼロレベル付近で推移しており、上昇モメンタムの安定を示しています。
相対力指数(RSI)は68に位置し、買われ過ぎゾーンに近づいていますが、まだ上昇余地があります。70を超えるブレイクは強気シナリオを大きく強化しますが、達成できない場合は最近の上昇の調整局面に入る可能性があります。
100時間SMAはUS$4,373.28に位置し、堅固なダイナミックサポートとして機能しています。このラインを上回る限り、調整は浅く済み、短期的な上昇トレンドは維持される見込みです。
今週の展望：US$4,445-4,450のテスト
US$4,445からUS$4,450のレンジは、楽観的な見方にとって重要な障壁となっています。この壁を突破すれば、金価格のさらなる上昇の確証となり、今後数日の間に追加の上昇が期待されます。
トレーダーは金曜日の非農業部門雇用者数(NFP)のレポートに注目しています。この指標は、相場に大きな方向性の動きをもたらす可能性があります。このマクロ経済指標は、Fedの利下げ予想の方向性を示す重要なシグナルとなり、米ドルを押し上げ、金の次の推進力を決定づけるでしょう。