ภาวะเงินฝืด (Deflation) ฟังดูเหมือนแนวคิดทางเศรษฐศาสตร์ที่เป็นนามธรรม แต่มันเป็นเรื่องจริงที่เกิดขึ้นได้ในประเทศไทยและทั่วโลก ลองนึกดู: ถ้ามูลค่าของเงินของคุณเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ในขณะที่ราคาสินค้าต่างๆ ลดลง ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่สวนทางกับเงินเฟ้อ (Inflation)
ในภาวะเงินฝืด ระดับราคาสินค้าและบริการโดยทั่วไปปรับลดต่ำลงอย่างต่อเนื่อง กำลังซื้อของประชาชนจึงเพิ่มขึ้น คุณสามารถซื้อสินค้าได้มากขึ้นด้วยเงินจำนวนเดียวกัน แต่นี่ไม่ได้หมายความว่าข้อดีทั้งหมดนะครับ
เมื่อคุณเข้าใจกลไกของเงินฝืด คุณจะเห็นว่ามันเกิดจากการไม่สมดุลของตลาด มีสาเหตุหลายประการที่ทำให้เศรษฐกิจหลุดลงไปในวงอับ:
ปัญหาด้านอุปสงค์ (Demand Crisis) เมื่อประชาชนจับจ่ายน้อยลง อาจเป็นเพราะหนี้สินเพิ่มมากขึ้น รายได้ลดลง หรือเกิดวิกฤตทางเศรษฐกิจ (เหมือนช่วงโควิด-19) ผู้บริโภคเริ่มเก็บเงินไว้มากขึ้น ความต้องการซื้อสินค้าและบริการจึงหดตัว
ปัญหาด้านอุปทาน (Supply Shock) บ้างครั้งเทคโนโลยีใหม่หรือการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตทำให้ผู้บริโภคได้รับสินค้ามากขึ้น ขณะที่ความต้องการไม่เพิ่ม ส่วนมากผู้ผลิตต้องลดราคาลงเพื่อเพิ่มพลังซื้อ
ความผิดพลาดของนโยบายการเงิน หากธนาคารกลางกำหนดอัตราดอกเบี้ยสูงเกินไป หรือรัฐบาลเก็บภาษีมากเกินไป เงินหมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจก็ลดน้อยลง ส่งผลให้เงินขาดแคลนและราคาลดลง
นี่คือสิ่งที่นักลงทุนต้องระมัดระวัง เมื่อเงินฝืดเกิดขึ้น มันเหมือนเข้าโลกแห่งการตัดสินใจที่บิดเบี้ยว:
สถานการณ์นี้คล้ายกับสิ่งที่เกิดขึ้นในประวัติศาสตร์ “The Great Depression” ของสหรัฐในปี 1929-1932 GDP ลดลงกว่า 15% ทั่วโลก ค่าครองชีพพากันร่วงกราว อัตราการว่างงานในสหรัฐพุ่งสูงถึง 23%
ใครสบาย ใครซวย?
ในช่วงเงินฝืด มูลค่าของเงินสดเพิ่มขึ้น ดังนั้นผู้มีรายได้ประจำและเจ้าหนี้จึงได้เปรียบ เพราะเงินของพวกเขามีค่ามากขึ้น แต่ลูกหนี้และผู้ประกอบการต้องเผชิญกับความท้อถอย เนื่องจากต้องเก็บเงินที่มีมูลค่าสูงขึ้นเพื่อชำระหนี้
ผลกระทบต่อการจ้างงาน ในภาวะเงินฝืด ธุรกิจต่างๆ ไม่อยากขยายการจ้างงาน เพราะกำไรลดลง บางบริษัทอาจต้องลดจำนวนพนักงาน อัตราการว่างงานจึงเพิ่มขึ้น
ใช่ พวกมันมักมาด้วยกัน เมื่อ GDP ติดลบติดต่อกัน 2 ไตรมาส เศรษฐกิจถือว่าเข้าสู่ช่วงการชะลอตัว (Recession) ในสถานการณ์นี้ ผู้คนใช้จ่ายน้อยลง ธุรกิจขายไม่ได้ ราคาจึงลดลง และภาวะเงินฝืดจึงตามมา
ข้อมูลล่าสุดชี้ว่า ดัชนีเศรษฐกิจชั้นนำโลก (Global Leading Economic Index) มีแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่อง เศรษฐกิจโลกในปี 2023 ขยายตัวเพียง 2.7% ต่ำกว่าอัตราปกติ 3% ที่เกิดก่อนโครงสร้างเงินเฟ้อและความเสี่ยงจากสงคราม วิกฤตพลังงาน และวิกฤตค่าครองชีพ
ข่าวดีสำหรับคนไทยคือ ประเทศไทยยังไม่เข้าเงื่อนไขภาวะเงินฝืดทั้ง 4 ประการ แม้อัตราเงินเฟ้อลดลงเป็นลบในช่วงเมษายน 2563 (ร้อยละ -2.99 ต่อปี ที่รุนแรงที่สุดในรอบ 10 ปี 9 เดือน) แต่ประเทศไทยยังคงมีเงินเฟ้อคาดการณ์ที่ 1.8% ในช่วง 5 ปีข้างหน้า ซึ่งยังอยู่ในกรอบเป้าหมาย 1-3%
อัตราการขยายตัวของเศรษฐกิจไทยคาดว่าจะยกตัวสูงขึ้นจากปี 2563 ที่ -8.1% มาเป็น 5.0% ในปี 2564 แต่ก็ยังมีความเสี่ยงหากเศรษฐกิจโลกยังคงชะลอตัว
ภาวะเงินฝืดไม่ได้ปิดประตูการลงทุนสิ้น แต่เปลี่ยนกฎเกม นี่คือวิธีต่างๆ ที่นักลงทุนสามารถหากำไรได้:
เมื่อธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ย มูลค่าของตราสารหนี้ที่ออกมาก่อนหน้านี้จะเพิ่มขึ้น (เพราะอัตราผลตอบแทนเปรียบเทียบจะสูงกว่าพันธบัตรใหม่) คนลงทุนดั้งเดิมในพันธบัตรจึงอยู่ในตำแหน่งดี เลือกพันธบัตรที่มีความน่าเชื่อถือสูงเพื่อลดความเสี่ยงการผิดนัด
แม้ตลาดหุ้นโดยรวมอาจตกต่ำ แต่บริษัทบางแห่งก็สามารถรักษาความเป็นผู้นำของตนได้ เลือกบริษัทที่:
ทองคำมักจะขึ้นราคาในช่วงภาวะเงินฝืดเพราะนักลงทุนต้องการสินทรัพย์ที่มั่นคง สำหรับผู้ที่ต้องการ “เก็งกำไรทั้งขาขึ้นและขาลง” เทรด CFD ทองคำเป็นตัวเลือก โดยไม่จำเป็นต้องถือทองจริงๆ
ในภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ บางคนจำเป็นต้องขายอสังหาริมทรัพย์ด่วน ราคาจึงลดลง นี่คือโอกาสของผู้ที่มี “เงินเย็น” ที่จะเลือกซื้อที่ดินหรือคอนโดในราคาที่ดีกว่า เพื่อเก็งกำไรในอนาคต
ในช่วงเงินฝืด เงินสดมีมูลค่าเพิ่มขึ้น นักลงทุนที่ถือเงินสดมากขึ้นในช่วงนี้จึงอยู่ในตำแหน่งที่ดี เพราะเมื่ออสังหาริมทรัพย์และหุ้นถูกลง พวกเขาก็สามารถซื้อได้ในราคาที่ดีขึ้น
รัฐบาลและธนาคารกลางสามารถบรรเทาภาวะเงินฝืดได้โดยการ:
ภาวะเงินฝืดคือสัญญาณเตือนที่มนุษย์เงินเดือนทุกคนควรเข้าใจ เนื่องจากอาจส่งผลกระทบต่ออัตราการว่างงาน รายได้ และมูลค่าหนี้สิน แต่สำหรับนักลงทุนที่มีความรู้ มันคือโอกาส ไม่ใช่วิกฤต
กุญแจสำคัญคือการวางแผนล่วงหน้า เลือกสินทรัพย์ที่เหมาะสม และติดตามสถานการณ์เศรษฐกิจอย่างสม่ำเสมอ ไม่ว่าตลาดจะไปทางไหน คุณก็สามารถเป็นผู้ชนะได้
27.45K 人気度
33.11K 人気度
19.9K 人気度
3.94K 人気度
1.86K 人気度
デフレ：経済が縮小する時、投資家はどこに投資すべきか？
เงินฝืดคืออะไร และเกิดขึ้นจริงหรือ?
ภาวะเงินฝืด (Deflation) ฟังดูเหมือนแนวคิดทางเศรษฐศาสตร์ที่เป็นนามธรรม แต่มันเป็นเรื่องจริงที่เกิดขึ้นได้ในประเทศไทยและทั่วโลก ลองนึกดู: ถ้ามูลค่าของเงินของคุณเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ในขณะที่ราคาสินค้าต่างๆ ลดลง ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่สวนทางกับเงินเฟ้อ (Inflation)
ในภาวะเงินฝืด ระดับราคาสินค้าและบริการโดยทั่วไปปรับลดต่ำลงอย่างต่อเนื่อง กำลังซื้อของประชาชนจึงเพิ่มขึ้น คุณสามารถซื้อสินค้าได้มากขึ้นด้วยเงินจำนวนเดียวกัน แต่นี่ไม่ได้หมายความว่าข้อดีทั้งหมดนะครับ
เงินฝืดเกิดขึ้นได้อย่างไร?
เมื่อคุณเข้าใจกลไกของเงินฝืด คุณจะเห็นว่ามันเกิดจากการไม่สมดุลของตลาด มีสาเหตุหลายประการที่ทำให้เศรษฐกิจหลุดลงไปในวงอับ:
ปัญหาด้านอุปสงค์ (Demand Crisis)
เมื่อประชาชนจับจ่ายน้อยลง อาจเป็นเพราะหนี้สินเพิ่มมากขึ้น รายได้ลดลง หรือเกิดวิกฤตทางเศรษฐกิจ (เหมือนช่วงโควิด-19) ผู้บริโภคเริ่มเก็บเงินไว้มากขึ้น ความต้องการซื้อสินค้าและบริการจึงหดตัว
ปัญหาด้านอุปทาน (Supply Shock)
บ้างครั้งเทคโนโลยีใหม่หรือการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตทำให้ผู้บริโภคได้รับสินค้ามากขึ้น ขณะที่ความต้องการไม่เพิ่ม ส่วนมากผู้ผลิตต้องลดราคาลงเพื่อเพิ่มพลังซื้อ
ความผิดพลาดของนโยบายการเงิน
หากธนาคารกลางกำหนดอัตราดอกเบี้ยสูงเกินไป หรือรัฐบาลเก็บภาษีมากเกินไป เงินหมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจก็ลดน้อยลง ส่งผลให้เงินขาดแคลนและราคาลดลง
วงจรขาลงที่อันตราย: Deflationary Spiral
นี่คือสิ่งที่นักลงทุนต้องระมัดระวัง เมื่อเงินฝืดเกิดขึ้น มันเหมือนเข้าโลกแห่งการตัดสินใจที่บิดเบี้ยว:
สถานการณ์นี้คล้ายกับสิ่งที่เกิดขึ้นในประวัติศาสตร์ “The Great Depression” ของสหรัฐในปี 1929-1932 GDP ลดลงกว่า 15% ทั่วโลก ค่าครองชีพพากันร่วงกราว อัตราการว่างงานในสหรัฐพุ่งสูงถึง 23%
ข้อดีและข้อเสียของภาวะเงินฝืด
ใครสบาย ใครซวย?
ในช่วงเงินฝืด มูลค่าของเงินสดเพิ่มขึ้น ดังนั้นผู้มีรายได้ประจำและเจ้าหนี้จึงได้เปรียบ เพราะเงินของพวกเขามีค่ามากขึ้น แต่ลูกหนี้และผู้ประกอบการต้องเผชิญกับความท้อถอย เนื่องจากต้องเก็บเงินที่มีมูลค่าสูงขึ้นเพื่อชำระหนี้
ผลกระทบต่อการจ้างงาน
ในภาวะเงินฝืด ธุรกิจต่างๆ ไม่อยากขยายการจ้างงาน เพราะกำไรลดลง บางบริษัทอาจต้องลดจำนวนพนักงาน อัตราการว่างงานจึงเพิ่มขึ้น
ภาวะเงินฝืดและการถดถอยทางเศรษฐกิจ: พวกมันเชื่อมโยงกันไหม?
ใช่ พวกมันมักมาด้วยกัน เมื่อ GDP ติดลบติดต่อกัน 2 ไตรมาส เศรษฐกิจถือว่าเข้าสู่ช่วงการชะลอตัว (Recession) ในสถานการณ์นี้ ผู้คนใช้จ่ายน้อยลง ธุรกิจขายไม่ได้ ราคาจึงลดลง และภาวะเงินฝืดจึงตามมา
ข้อมูลล่าสุดชี้ว่า ดัชนีเศรษฐกิจชั้นนำโลก (Global Leading Economic Index) มีแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่อง เศรษฐกิจโลกในปี 2023 ขยายตัวเพียง 2.7% ต่ำกว่าอัตราปกติ 3% ที่เกิดก่อนโครงสร้างเงินเฟ้อและความเสี่ยงจากสงคราม วิกฤตพลังงาน และวิกฤตค่าครองชีพ
ประเทศไทย: จริงหรือไม่ที่เข้าสู่ภาวะเงินฝืด?
ข่าวดีสำหรับคนไทยคือ ประเทศไทยยังไม่เข้าเงื่อนไขภาวะเงินฝืดทั้ง 4 ประการ แม้อัตราเงินเฟ้อลดลงเป็นลบในช่วงเมษายน 2563 (ร้อยละ -2.99 ต่อปี ที่รุนแรงที่สุดในรอบ 10 ปี 9 เดือน) แต่ประเทศไทยยังคงมีเงินเฟ้อคาดการณ์ที่ 1.8% ในช่วง 5 ปีข้างหน้า ซึ่งยังอยู่ในกรอบเป้าหมาย 1-3%
อัตราการขยายตัวของเศรษฐกิจไทยคาดว่าจะยกตัวสูงขึ้นจากปี 2563 ที่ -8.1% มาเป็น 5.0% ในปี 2564 แต่ก็ยังมีความเสี่ยงหากเศรษฐกิจโลกยังคงชะลอตัว
เมื่อภาวะเงินฝืดมา: นักลงทุนควรลงทุนอะไร?
ภาวะเงินฝืดไม่ได้ปิดประตูการลงทุนสิ้น แต่เปลี่ยนกฎเกม นี่คือวิธีต่างๆ ที่นักลงทุนสามารถหากำไรได้:
ตราสารหนี้ (Bonds)
เมื่อธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ย มูลค่าของตราสารหนี้ที่ออกมาก่อนหน้านี้จะเพิ่มขึ้น (เพราะอัตราผลตอบแทนเปรียบเทียบจะสูงกว่าพันธบัตรใหม่) คนลงทุนดั้งเดิมในพันธบัตรจึงอยู่ในตำแหน่งดี เลือกพันธบัตรที่มีความน่าเชื่อถือสูงเพื่อลดความเสี่ยงการผิดนัด
หุ้น (Equities): มองหาบริษัทที่แข็งแกร่ง
แม้ตลาดหุ้นโดยรวมอาจตกต่ำ แต่บริษัทบางแห่งก็สามารถรักษาความเป็นผู้นำของตนได้ เลือกบริษัทที่:
ทองคำ (Gold): สินทรัพย์หลีกภัย
ทองคำมักจะขึ้นราคาในช่วงภาวะเงินฝืดเพราะนักลงทุนต้องการสินทรัพย์ที่มั่นคง สำหรับผู้ที่ต้องการ “เก็งกำไรทั้งขาขึ้นและขาลง” เทรด CFD ทองคำเป็นตัวเลือก โดยไม่จำเป็นต้องถือทองจริงๆ
อสังหาริมทรัพย์ (Real Estate): ราคาลดในช่วงเงินฝืด
ในภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ บางคนจำเป็นต้องขายอสังหาริมทรัพย์ด่วน ราคาจึงลดลง นี่คือโอกาสของผู้ที่มี “เงินเย็น” ที่จะเลือกซื้อที่ดินหรือคอนโดในราคาที่ดีกว่า เพื่อเก็งกำไรในอนาคต
เงินสด: บางครั้งการไม่ทำอะไรก็คือการลงทุน
ในช่วงเงินฝืด เงินสดมีมูลค่าเพิ่มขึ้น นักลงทุนที่ถือเงินสดมากขึ้นในช่วงนี้จึงอยู่ในตำแหน่งที่ดี เพราะเมื่ออสังหาริมทรัพย์และหุ้นถูกลง พวกเขาก็สามารถซื้อได้ในราคาที่ดีขึ้น
ยุทธศาสตร์ปฏิบัติสำหรับนักลงทุน
ตรวจสอบสถานการณ์ประเทศไทยและโลกอย่างสม่ำเสมอ
รัฐบาลและธนาคารกลางสามารถบรรเทาภาวะเงินฝืดได้โดยการ:
สรุป
ภาวะเงินฝืดคือสัญญาณเตือนที่มนุษย์เงินเดือนทุกคนควรเข้าใจ เนื่องจากอาจส่งผลกระทบต่ออัตราการว่างงาน รายได้ และมูลค่าหนี้สิน แต่สำหรับนักลงทุนที่มีความรู้ มันคือโอกาส ไม่ใช่วิกฤต
กุญแจสำคัญคือการวางแผนล่วงหน้า เลือกสินทรัพย์ที่เหมาะสม และติดตามสถานการณ์เศรษฐกิจอย่างสม่ำเสมอ ไม่ว่าตลาดจะไปทางไหน คุณก็สามารถเป็นผู้ชนะได้