Ouro recua com moderação enquanto dólar mantém força antes do NFP americano

金市場の警戒感と最近のドルの堅調さ

貴金属は、前日の好調なパフォーマンスの後、金曜日に調整局面を迎えています。$4,400(XAU/USD)を超えた金は、アジア市場の取引中に新たな売り圧力に直面し、米ドル(USD)は過去2週間の上昇ペースを維持しながら、12月初旬以来見られなかった水準に達しています。

ドルの強さにもかかわらず、利回りのない資産にとって完全に逆風というわけではありません。米連邦準備制度理事会（FRB）からのハト派的な見通しは、米ドルのさらなる高騰を抑制する自然なブレーキとして機能しています。市場は、米国の非農業部門雇用者数(NFP)の報告を待ち望んでおり、その結果は米国中央銀行の次の金融政策の動きに関する重要な手掛かりを提供するはずです。

今週の価格動向の要因

注目の雇用データ

トレーダーの注目は、今日発表される雇用統計に集まっています。米国経済は12月に約6万人の新規雇用を創出したと予想されており、11月の6.4万人を下回る見込みです。失業率については、4.6%から4.5%への低下が予想されており、堅調な労働市場の物語を強化する可能性があります。

米財務長官のスコット・ベセントは今週のインタビューで、借入コストの削減が経済成長をさらに促進するために必要な要素であり、FRBはこの道筋を遅らせるべきではないと示唆しました。市場はすでに、3月に金利引き下げの可能性や、年内のさらなる削減を織り込んでいます。

地政学的リスクが一定の支えを提供

国際的な緊張は、XAU/USDペアのサポート要因としての役割を果たしています。トランプ大統領は、The New York Timesのインタビューで、米国がベネズエラとその石油資源に対して長期的な管理を目指していることを示唆しました。同時に、中国は台湾に関する日本の首相の発言に対抗し、希土類や磁石の輸出規制を強化しています。さらに、ドイツの外相は、ロシアの交渉姿勢を考慮し、ウクライナの紛争を終わらせるまでにはまだ距離があると警告しています。

テクニカル分析：楽観派はどこに注目すべきか

ペアは、200期間の指数平滑移動平均(EMA)の上に位置しており、これは$4,322.58(を中心に全体的な上向きの方向性を維持しています。この移動平均の傾きが、調整のサポートとなっています。

MACDラインはシグナルラインとゼロラインの下にありますが、上昇傾向を示しています。ヒストグラムは縮小しており、売り圧力の緩和を示唆しています。RSIは56に位置し、中立の50を超えており、勢いは改善していますが、買われ過ぎの兆候は見られません。

買い手が安全に主導権を取り戻すには、$4,500)をしっかりと超える必要があります。一方、$4,322.58のサポートを失えば、より深い調整の可能性が出てきます。

今週の米ドルのパフォーマンス

米ドルは今週、主要通貨に対して広範囲にわたり上昇しました。最も顕著な上昇はスイスフランに対して見られ、0.92%の上昇です。次いで日本円が0.90%上昇しました。ユーロに対しては0.60%の上昇、カナダドルに対してはわずか0.30%の下落となり、米ドルにとって特に強い週となりました。

パフォーマンスのマトリックスは、通貨ペア間の相対的な動きを示しています。米ドルは基軸通貨として、スイスフランに対して最も強さを示し、ユーロは他の通貨に対して比較的安定しています。