この波のBTC相場はちょうど94500の重要なゾーンを突破したばかりで、ネット上は「新しい強気市場が来た」との歓声で溢れています。でも私がこの界隈に8年いる中で正直に言うと、今の追随買いは少し危険だと思います。

昨晩アメリカのCPIが発表され、予想を下回る数字に市場の反応はまるでホルモンを打たれたかのように激しくなりました。みんなすぐに「FRBが早めに利下げをする」と妄想し、資金が殺到して価格が押し上げられました。聞き覚えがありますよね？この状況は毎月繰り返されているのですが、問題は想像と現実の間には大きな隔たりがあることです。

私が詳しく解説します。CMEのFRB観測ツールを開いて確認すると、1月に実際に利下げが行われる確率はまだ5%未満です。現行の金利を維持するのが圧倒的な予想です。つまり、市場が今盛り上がっているのはファンダメンタルズではなく、純粋に感情の過熱によるものです。この反発はどれくらい持つのでしょうか？要するに、未来を先取りしすぎているのです。

さらに厄介なリスクはその上にあります。多くの人は「強気市場の夢」を語っていますが、実際の脅威は9.8万のラインです。何度もその付近まで行った経験のある人ならわかるでしょうが、そのあたりには過去の取引履歴のある玉やロスカットされた注文が山積みになっています。要するに、市場の「要塞」のようなものです。以前何度もその位置まで突っ込んできましたが、その都度跳ね返されてきました。今、楽に突破できると思っているのは甘すぎます。私の見立てでは、この反発の上限はこのゾーンで止まると考えています。