2026-01-15 13:30:18

最近业内开始关注一个被忽视的矛盾：AI芯片产能与电力供应的严重失衡。

问题的本质很清楚——光刻机的产能决定了算力卡的生产速度，而这个速度正在指数级增长。但美国的电力基础设施建设周期远远跟不上。电站从规划到并网需要数年，而芯片从设计到量产只需要数月。

这造成了一个有趣的现象：科技巨头的市场估值完全按照算力增速定价，但实际的电力瓶颈却在悄悄浮现。ナスダック最近の波動は、市場がこの基本的な矛盾を再評価し始めていることを示している。

美国资本的逻辑简单直白——持续堆砌算力卡来满足AI训练的需求，但他们忽视了一个常识：电力是最硬的约束。当东部电网承载不了中部数据中心的功耗时，北美最便宜的电力就在加拿大。地缘政治从来不会被经济规律打败。

接下来看的是，美国能否在短期内大幅扩建电力基础设施，还是会被迫在其他地方寻求突破。这个平衡点可能比任何人预想的都要近。

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ser_ngmi

· 01-15 13:58

チップ積み積み積み、電力がないよ、これが今のアメリカの窮状だカナダの電力は爆安で、いずれデータセンターは全部移転されるだろう電力のボトルネックを誰も考えなかったのか、ただひたすら計算能力の増加速度を吹聴しているだけだこれこそ本当のハードな制約であり、何も妨げるものはないナスダックの変動は、ついに誰かが反応し始めた証拠だ

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memecoin_therapy

· 01-15 13:49

巻ききれないチップ、払えない電気代、これこそ本当の天井だ

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ColdWalletGuardian

· 01-15 13:41

チップの積み重ねがいくら速くても電力がなければ意味がない、これが本当の問題だ --- エネルギーこそが天井だ、アメリカは今きっと後悔している --- カナダの電力が飛躍する？この論理は理解できた --- ハハ、ナスダックの変動はこれが原因？市場の反応がちょっと奇妙だと言ったろう --- 電力制約の部分は誰も重視していない、すべて計算能力の増加速度を吹聴しているだけだ --- 地政学が経済の法則に勝つというのは絶句だ --- チップを積み重ねるよりも先に電力網を整えるべきだ、本末転倒だ --- アメリカは狂いそうだ、短期的にはインフラを拡大できない --- だから言えるのは、ボトルネックは決してあなたが思っている場所にあるわけではない --- これこそが真の硬い制約だ、チップ不足よりもずっと厳しい

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FloorPriceNightmare

· 01-15 13:35

チップの積み重ねだけでは意味がない、電力がなければただの飾りだ --- だから大手企業の評価は全て虚構？論理の穴が大きすぎてトラックも運べる --- ちょっと待って、カナダの電力は安い？それなら地政学的にかなり微妙だ --- 電力のボトルネックの問題は早くから重視すべきだった、今になって気づくのは遅すぎる --- ナスダックの変動はこれと関係ある？私はむしろ他の要因の方が大きいと思う --- アメリカのインフラ整備の速度では、電力所が完成する頃にはチップはすでに何世代も古くなっている --- 露光装置の供給不足に続き、今度は電力の供給不足が来て、もうおかしい --- 本気ですか？誰もこの問題を今まで考えたことがなかったのか

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