USD/JPYは米国経済の堅調なパフォーマンスによりドルの強さが促進され、上昇しています

市場の勢いがドルを押し上げる

USD/JPY通貨ペアは大きな勢いを増しており、現在157.00付近で取引されています。これは連続3日間の上昇局面の後のことであり、このラリーは世界最大の経済大国からの新しい経済データが強気のセンチメントを支持し続ける中、米ドルの広範な回復を示しています。一方、日本円は、以前の回復の兆しにもかかわらず、再び圧力にさらされており、国内外の複合的な状況の中で強まるグリーンバックに対して苦戦しています。

雇用データが労働市場の耐久性を示す

最新の雇用統計は、米国の労働市場の継続的な強さを証明しています。1月3日終了週の新規失業保険申請件数は208,000件で、予想の210,000件をわずかに上回り、前週の200,000件をわずかに上回っています。継続失業保険申請は前週の1.858百万から1.914百万にやや増加しましたが、初回申請の4週間移動平均は改善し、219,000から211,750に減少しました。これらの複合的なシグナルは、雇用状況が比較的堅調であり、以前に流布していた景気後退の懸念を鎮めるのに役立っています。

貿易赤字が大幅に縮小、USDを支援

貿易収支報告から重要なポジティブサプライズが浮上しました。米国の財・サービスの赤字は10月に29.4億ドルに急縮小し、予想の58.9億ドルを大きく下回り、9月の48.1億ドルからも改善しています。これは2009年中旬以来最も狭い貿易状況であり、輸入が21か月の低水準にまで縮小したことと、新たな輸出記録によって支えられています。関税環境や貿易のダイナミクスの変化は、国際商取引のパターンを引き続き再形成しています。

金利予想を背景にドル指数が月間ピークに接近

米ドル指数(DXY)は98.80付近で取引されており、約1か月ぶりの高水準に近づいています。これは、国債利回りの上昇によって支えられています。市場参加者は現在、連邦準備制度の政策調整の可能性を評価しており、CME FedWatchツールは、次回1月27-28日の会合で金利が据え置かれる可能性を88%と示しています。短期的には政策変更の見込みはないと予想されているものの、トレーダーは年内に2回の利下げの可能性に備えています。金曜日に発表される非農業部門雇用者数報告は、短期的な為替動向の重要なきっかけとなる見込みです。

日本円は地政学的緊張と賃金低迷に圧力

日本の通貨は複数の方向から逆風に直面しています。中国との関係は悪化しており、北京は日本向けの戦略的「デュアルユース」素材の輸出規制を実施し、日本のダイクロロシランに対する反ダンピング調査も開始しています。国内では、賃金の伸びが乏しく、11月の労働者現金給与は前年比0.5%の伸びにとどまり、予想の2.3%を大きく下回り、前回の2.6%の拡大からも著しく減速しています。これらの複合的な圧力は、ドルの強化に対して円の上昇余地を制限し続けています。