暗号通貨セクターは変革の時期を迎えており、最大の金融プレイヤーの注目を集めています。このプロセスの中心には、従来の資産をブロックチェーン技術を通じてデジタルフォーマットに移行する動きがあります。いわゆるリアルワールドアセット（RWA）のトークン化された資産市場は、2024年9月末時点で(10億ドルを超える驚異的な成長を示しています。## RWA：略語の背後にあるものRWAとは、価値を持つあらゆる物理的および金融資産のデジタル化メカニズムを指します。これは、不動産や証券などの従来の資産だけでなく、国債、国の通貨、芸術品、商品、さらには炭素クレジットも含まれます。RWAと他の暗号プロジェクトとの主な違いは、トークンがブロックチェーン外の実際の価値に裏付けられている点です。これにより、従来の経済と分散型金融システムの橋渡しが可能となり、投資家や組織に新たな機会を提供します。USDTのようなステーブルコインは技術的にはリアルワールドアセットのトークン化と見なされますが)この場合は国の通貨$12 、それらはRWAセクターの総資本化とは別に扱われます。また、トークン化された資産と、プロジェクトが他の目的で発行する管理トークンも区別する必要があります。## トークン化市場のリーダーは誰かRWAセグメントで最も取引量が多いのは、非銀行系の機関によって発行されたプライベートクレジットのトークン化です。分析によると、2024年9月時点でこれらのクレジットの総額は$8.8億ドルに達しています。また、これらの商品の平均利回りは約9%以上であり、国債の利回り(約5%)を大きく上回っています。プライベートクレジットに積極的に取り組むプロジェクトには、Figure、Maple Finance、TruFi、Goldfinchがあります。Goldfinchは2021年にAndreessen Horowitzから(百万ドルの投資を受けています。## 成功例の具体的なプロジェクト**Ondo Finance**は、米国政府の国債のデジタル版にアクセスできるモデルを示しています。パートナーファンドや専門の保管庫が真実性と安全性を保証します。プラットフォームでは、2種類のトークンが利用可能です：資格のある投資家向けのOUSD)Ethereum上で動作$11 と、一般投資家向けのUSDY—利子付きのドル預金のトークン化です。ネイティブトークンのONDOは主要な暗号取引所で取引されています。**Centrifuge**は異なるアプローチを採用し、NFTとしてトークン化された資産を発行する独自のブロックチェーンネットワークを構築しました。この方法は、書類、証明書、不動産の管理に特に便利です。特別なブリッジを通じて、他のブロックチェーンプロジェクトと連携し、流動性を獲得しています。Centrifugeで発行された資産は、AaveのようなDeFiアプリケーションで担保として使用可能です。トークンCFGは暗号通貨取引所で積極的に取引されています。**Parcl**は、不動産投資に革新的なアプローチを展開しています。プラットフォームは、特定の地域や都市の住宅市場を追跡するインデックスを作成します。これらのインデックスは、分散型取引所の原則に基づいて取引される合成資産として表され、ユーザーの流動性を持ちます。市場データは、ブロックチェーンオラクルのPythを通じて更新されます。PRCLトークンの時価総額は控えめですが、すでに主要な暗号取引所に上場しています。## 大手金融企業はどのようにRWAに参入しているか2024年に転換点が訪れ、Franklin TempletonとBlackRockという2つの資産運用の巨人が、合計で$3.2兆ドル以上の資産を管理しながら、同時にRWA製品を開始しました。主に米国国債に焦点を当てています。両社が発行したトークン化された債券の総額は(数百万ドルを超えています。このトークン化の仕組みは、所有者が基礎となる証券の実質的な利回りに近い受動的収入を得ることにあります。デジタル資産はEthereum、Stellar、Polygon、Arbitrum、Avalancheなどのさまざまなブロックチェーンネットワークに展開されています。しかし、ブロックチェーン技術の透明性は、アクセス制限の厳格さによって補われています。トークンは、発行者の基準を満たす投資家のみが利用可能です。調査によると、規制要件の遵守はRWAの重要な要素です。プロジェクトはホワイトリストとブラックリストのシステムを導入し、KYC/AMLの通過を要求し、規制報告をサポートしています。並行して、BlackRockとFranklin Templetonは暗号通貨の上場投資信託（ETF）分野でも事業を展開しています。彼らの管理下には、2024年初頭と中頃に開始されたビットコインとイーサリアムへの投資を含む約$22.5億ドルの資産があります。これは、伝統的な投資家のデジタル資産への総合的なアプローチを示しています。
リアルワールド資産のトークン化：RWAが2024年の金融環境を変える方法
暗号通貨セクターは変革の時期を迎えており、最大の金融プレイヤーの注目を集めています。このプロセスの中心には、従来の資産をブロックチェーン技術を通じてデジタルフォーマットに移行する動きがあります。いわゆるリアルワールドアセット（RWA）のトークン化された資産市場は、2024年9月末時点で(10億ドルを超える驚異的な成長を示しています。
RWA：略語の背後にあるもの
RWAとは、価値を持つあらゆる物理的および金融資産のデジタル化メカニズムを指します。これは、不動産や証券などの従来の資産だけでなく、国債、国の通貨、芸術品、商品、さらには炭素クレジットも含まれます。
RWAと他の暗号プロジェクトとの主な違いは、トークンがブロックチェーン外の実際の価値に裏付けられている点です。これにより、従来の経済と分散型金融システムの橋渡しが可能となり、投資家や組織に新たな機会を提供します。
USDTのようなステーブルコインは技術的にはリアルワールドアセットのトークン化と見なされますが)この場合は国の通貨$12 、それらはRWAセクターの総資本化とは別に扱われます。また、トークン化された資産と、プロジェクトが他の目的で発行する管理トークンも区別する必要があります。
トークン化市場のリーダーは誰か
RWAセグメントで最も取引量が多いのは、非銀行系の機関によって発行されたプライベートクレジットのトークン化です。分析によると、2024年9月時点でこれらのクレジットの総額は$8.8億ドルに達しています。また、これらの商品の平均利回りは約9%以上であり、国債の利回り(約5%)を大きく上回っています。
プライベートクレジットに積極的に取り組むプロジェクトには、Figure、Maple Finance、TruFi、Goldfinchがあります。Goldfinchは2021年にAndreessen Horowitzから(百万ドルの投資を受けています。
成功例の具体的なプロジェクト
Ondo Financeは、米国政府の国債のデジタル版にアクセスできるモデルを示しています。パートナーファンドや専門の保管庫が真実性と安全性を保証します。プラットフォームでは、2種類のトークンが利用可能です：資格のある投資家向けのOUSD)Ethereum上で動作$11 と、一般投資家向けのUSDY—利子付きのドル預金のトークン化です。ネイティブトークンのONDOは主要な暗号取引所で取引されています。
Centrifugeは異なるアプローチを採用し、NFTとしてトークン化された資産を発行する独自のブロックチェーンネットワークを構築しました。この方法は、書類、証明書、不動産の管理に特に便利です。特別なブリッジを通じて、他のブロックチェーンプロジェクトと連携し、流動性を獲得しています。Centrifugeで発行された資産は、AaveのようなDeFiアプリケーションで担保として使用可能です。トークンCFGは暗号通貨取引所で積極的に取引されています。
Parclは、不動産投資に革新的なアプローチを展開しています。プラットフォームは、特定の地域や都市の住宅市場を追跡するインデックスを作成します。これらのインデックスは、分散型取引所の原則に基づいて取引される合成資産として表され、ユーザーの流動性を持ちます。市場データは、ブロックチェーンオラクルのPythを通じて更新されます。PRCLトークンの時価総額は控えめですが、すでに主要な暗号取引所に上場しています。
大手金融企業はどのようにRWAに参入しているか
2024年に転換点が訪れ、Franklin TempletonとBlackRockという2つの資産運用の巨人が、合計で$3.2兆ドル以上の資産を管理しながら、同時にRWA製品を開始しました。主に米国国債に焦点を当てています。両社が発行したトークン化された債券の総額は(数百万ドルを超えています。
このトークン化の仕組みは、所有者が基礎となる証券の実質的な利回りに近い受動的収入を得ることにあります。デジタル資産はEthereum、Stellar、Polygon、Arbitrum、Avalancheなどのさまざまなブロックチェーンネットワークに展開されています。
しかし、ブロックチェーン技術の透明性は、アクセス制限の厳格さによって補われています。トークンは、発行者の基準を満たす投資家のみが利用可能です。調査によると、規制要件の遵守はRWAの重要な要素です。プロジェクトはホワイトリストとブラックリストのシステムを導入し、KYC/AMLの通過を要求し、規制報告をサポートしています。
並行して、BlackRockとFranklin Templetonは暗号通貨の上場投資信託（ETF）分野でも事業を展開しています。彼らの管理下には、2024年初頭と中頃に開始されたビットコインとイーサリアムへの投資を含む約$22.5億ドルの資産があります。これは、伝統的な投資家のデジタル資産への総合的なアプローチを示しています。