米国PMIデータ本日、ドルに重しをかける一方、AUD/USDはRBAの金利見通しからサポートを見出す

最近の米国PMIの弱さが製造業の減速を示唆

米国のPMIデータは本日、ドルにとって懸念材料となる状況を示しました。12月のISM製造業指数は47.9に低下し、3ヶ月連続の下落となりました。この数値は予測の48.3を下回り、11月の48.2からの反落を示し、米国の工業セクターの縮小が再び進行していることを示唆しています。生産と在庫レベルは著しく悪化しましたが、新規受注と輸出受注のサブカテゴリーには明るい兆しも見られました。今日の米国PMIの弱さは、製造業の継続的な課題を浮き彫りにし、2026年に向けて米国経済全体の強さに不確実性をもたらしています。

市場がドルの弱さを再評価し、AUD/USDが上昇

本日、米国のPMIデータの軟化を受けて、AUD/USDは0.6700付近まで回復し、1日で0.10%の上昇を記録しました。安全資産需要に支えられた最初のドルの支援は、地政学的緊張やベネズエラのニコラス・マドゥロ大統領の拘束によるものでしたが、製造業のデータが失望をもたらすと短命に終わりました。オーストラリアドルはこの変化を好機と捉え、オーストラリア準備銀行がより堅固な金融政策を維持するとの期待が高まる中、強さを増しています。

中国経済の動向はオーストラリアドルにとって依然重要

中国はオーストラリアの最大の貿易相手国であり、最近の経済指標はAUDのセンチメントを左右し続けています。12月のサービスPMIは52.1から52.0にやや鈍化しましたが、サービス部門の活動は緩やかに減速しています。より好材料として、製造業PMIは49.9から50.1に回復し、50ポイントの拡大基準を超え、再び成長の勢いを示しました。中国からのこれらの複合的なシグナルは見通しに複雑さをもたらしますが、製造業の回復は商品依存型のオーストラリアにとって一定の安心材料となっています。

RBAの金融政策方針がオーストラリアドルの方向性に影響

国内では、オーストラリアの投資家は1月28日に発表される第4四半期の消費者物価指数（CPI）に注目しています。このデータは、2月3日のオーストラリア準備銀行の金融政策決定の潜在的なきっかけと見なされています。コアインフレ率が予想以上に上昇すれば、RBAはさらなる金融引き締めの正当性を見出す可能性があります。ミシェル・ブルロック総裁は最近、即時の利上げは正式に議論されていなかったものの、理事会はより引き締めた金融条件を必要とするシナリオを検討したと認めました。このタカ派的な姿勢は、オーストラリア通貨に対して構造的な支援を提供しています。

フェデラル・リザーブの政策見通しは依然不透明

今後の見通しとして、市場は2026年を通じてフェデラル・リザーブがあと2回程度の利下げを行うと見込んでいます。12月のFOMC議事録では、インフレが下降傾向を維持する場合、いくつかの委員は追加の緩和を一時停止することを好むと示されました。また、ジェローム・パウエル議長の退任に先立ち、トランプ大統領が後任を指名する可能性もあり、政策の不確実性を高めています。これらの動きがドルの中期的な動向にどのように影響するかについて、市場参加者は慎重に見極めている状況です。