ETHは15億ドルの双方向清算の罠に直面、3530ドルが買いと売りの境界線に

イーサリアムは微妙な価格ポイントにあります。最新の情報によると、ETHが3,530ドルを突破すれば、主流CEXの空売り清算合計は15.42億ドルに達し、逆に3,204ドルを下回ると、主流CEXの買い清算合計も15.39億ドルに達します。現在のETH価格は3,372.20ドルで、これら二つの清算重要価格の中間に位置し、両方向ともに巨大な流動性リスクに直面しています。

清算強度の真の意味

まず、このデータが何を示しているのか理解する必要があります。清算強度は、何万コントラクトが清算されるかということではなく、価格が特定の位置に到達したときに流動性の波による衝撃の程度を表しています。より高い清算柱は、その位置に価格が到達した後により強い連鎖反応を引き起こすことを意味します。

データを見ると、15億ドル規模の清算強度は、主流通貨の中ではかなり高い水準です。これは、いずれかの重要ポイントを突破すると、大規模な爆破ロスの波を引き起こす可能性があることを示しています。

現在の価格リスク評価

両方向の清算強度はほぼ対称であり、15.39-15.42億ドルの範囲です。この対称性自体が、市場の分裂度合いを示しています。買い手と売り手の両方がこの価格帯に大量のポジションを展開しています。

市場のセンチメントは空売りへと傾きつつある

最新の情報によると、市場は再び「天井付近で空売りを仕掛ける」動きに入っています。主流CEXやDEXの資金費率はすでに売り方向に変わっており、アルトコインも負の資金費率を示しています。これは、トレーダーが一般的に弱気であることを示しています。

しかし、この弱気ムードが持続するかどうかは不明です。資金流出データを見ると、過去24時間でCEXから合計8.83万ETHが流出し、そのうちバイナンスから5.22万ETH、クラーケンから3.65万ETHが流出しています。大口の引き出しは、二つの態度を反映しています。一つは弱気派が低位で買い戻すために引き出しているケース、もう一つは強気派が長期保有のために引き出しているケースです。この分裂は、市場参加者の態度が一致していないことを示しています。

オンチェーンの動きから読み取れるシグナル

提币と空売りムードの矛盾

資金費率は売り方向を示している一方で、提币の規模と方向は非常に興味深いです。OKXでは逆に1.84万ETHが流入しており、これは機関投資家が高値で空売りを仕掛けた後、OKXのようなプラットフォームでポジションを積み増している可能性を示唆しています。

爆破ロス頻度の上昇

最近数日間、爆破ロスのデータは継続的に増加しています。過去24時間で全ネットワークの爆破ロスは2.32億ドルに達し、その中でイーサリアムの買いポジションの爆破ロスは3,022.5万ドル、売りポジションは1,660.87万ドルです。これは、市場のボラティリティが高まっており、両側の参加者が次々にロスを被っていることを示しています。

今後注目すべきポイント

現在の価格から3,530ドルまでは約158ドルの上昇が必要です。もしビットコインが引き続き高騰（現在97,000ドル付近）すれば、ETHも追随して上昇する可能性が高いです。3,530ドルを突破すれば、15.42億ドルの空売り清算が強いストップロス買いを誘発し、さらなる上昇を引き起こす可能性があります。

逆に、市場のセンチメントが悪化し続けると、3,204ドルの買いポジション清算ラインも射程圏内に入り、15.39億ドルの買いポジション爆破ロスを引き起こし、下向きの流動性の波を形成します。

まとめ

ETHは現在、高リスクの均衡点にあります。両方向の清算強度はほぼ同量で、価格は二つの重要ポイントから約5%の距離にあります。どちらかの方向に突破があれば、大きな流動性の衝撃が生じるでしょう。市場の弱気センチメントは高まっていますが、オンチェーンの提币やOKXの流入は、全員が弱気ではないことも示唆しています。

この状況下で重要なのは、ビットコインが97,000ドルを維持できるかどうかと、資金費率がさらに負に転じるかどうかです。BTCが引き続き高騰すれば、ETHはまず上昇清算ラインをテストし、その後下落すれば下降清算ラインがリスクとなります。いずれにしても、今後の値動きはかなり激しくなる可能性があります。