金と銀が圧力にさらされる：銀の下降パターンが強気投資家に警告を発する

技術的圧力が貴金属市場に引き続き重くのしかかっています。1月7日水曜日の午後セッション中、米国での取引において、金と銀の両方が大幅な下落を記録しました。3月の銀先物はより顕著な縮小を経験し、1オンス78.22ドルに下落(2.819ドルの損失)、一方、金の1オンスの本日の価格は契約の2月期で4467.2ドルに達し、28.9ドルの下落となりました。これらの下落動向は主に短期トレーダーによる利益確定の売りによるものです。

ダブルトップの形成がロングを脅かす

特に注目すべき動きは銀に関してであり、COMEXの日足チャート分析は逆二重トップのパターン形成の可能性を示しています。このシナリオが確認されれば、さらなる下落圧力を引き起こす可能性があります。従来のテクニカル分析の原則によれば、このパターンの確認は、2つのピーク間の中間最小値レベルを超えることに依存し、そのレベルは69.255ドルに設定されています。この重要な価格以下では、多数のストップロス注文が集中し、さらなる下落を加速させる可能性があります。

銀の価格の日々の動きは、金にとっても主要なバロメーターです。ロングポジションの投資家は、週半ばに慎重な姿勢を取り、史上最高値付近の強い抵抗により意気消沈しています。2月の金先物については、次の重要な上昇ターゲットは、史上最高の契約レベルである4584.00ドル(史上最高契約値)を超えることです。一方、ショートのための重要なテクニカルサポートは4200.00ドルに位置しています。

テクニカル抵抗が市場のコントロールを維持

現在の抵抗レベルは依然として堅固です。昨日の金の最高値は4512.40ドルであり、次の障壁は4550.00ドルです。銀については、即時の抵抗は79.00ドルで、その次は80.00ドルです。下落修正があった場合、金の1オンスの値は本日の最安値である4432.90ドルにサポートされる可能性があり、銀のサポートは75.70ドルに位置しています。

中央銀行が金の需要を支援

短期的なボラティリティにもかかわらず、基本的な要因は引き続き支えられています。中国人民銀行は、連続14ヶ月にわたり金準備を積み増しており、前月に30,000オンスを追加しました。2024年11月以降、現在の買い入れサイクルが始まって以来、中国の中央銀行は合計約1.35百万オンス(約42トン)を蓄積しています。これらの蓄積は、史上最高値の価格の中で重要な公式需要を反映しています。

より広範なマクロ経済の文脈では、金は複数の要因により恩恵を受けています：通貨への信頼低下による買い手の国債から価値保存資産への移動(、地政学的緊張の持続、そして機関投資家の買い入れです。その結果、金は1979年以来の最高の年間パフォーマンスを記録しました。

グローバル市場の状況

米ドル指数はわずかに強含みを示しました。原油は約56.50ドルに下落し、10年国債の利回りは約4.15%で推移しています。これらの関連市場の動きは、今後のセッションにおいて貴金属の軌道に引き続き影響を与えるでしょう。