AI投資は2025年までかなりシンプルな展開を見せていました—少なくともベアードのストラテジスト、テッド・モートンソンはそう言っています。しかし、ここで重要なのは、2026年も同じような展開になると考えているなら、もう一度考え直す必要があるということです。

コンセンサスは、今後はより荒れた水域を予想する方向にシフトしているようです。ボラティリティは年を追うごとに高まる可能性があります。それがマクロの逆風、資本フローの変化、または単に技術主導の市場の自然なリズムから来るものかはまだ議論の余地があります。しかし一つはっきりしているのは、AIに焦点を当てたポジションの順調な航海は続かないかもしれないということです。

投資家は、この加速段階がいくつかのつまずきに直面する可能性を織り込もうとし始めています。本当の問題は、基礎的なファンダメンタルズがノイズに耐えられるほど強いままでいられるのか、それとも勢いの本格的な後退を迎えるのかという点です。