銀の危機：ダブルトップパターンが投資家の間で警戒を呼び起こす一方、銀のオンス価格が下落

米国市場の1月7日水曜日のセッションは、貴金属の強気派にとって苦いサプライズとなった。正午頃、金と銀はともに大きな下落を経験し、短期取引の利益確定による売りが技術的抵抗線の非常に強いレベルで働いたためである。金先物の2月契約は1オンスあたり$4,467.20で終了し、$28.90の下落。銀の3月契約は1オンスあたり$78.22に下落し、$2.819の下落となった。

技術的警告：銀のダブルトップは定着するか？

投機筋を揺るがしているのは、銀に描き始めたパターンである。Comexの銀3月先物の日足チャートは、明確なダブルトップの下降パターンの兆候を示しており、これはブル派にとって最も懸念される構成の一つだ。銀の1オンス価格が中間の谷(約$69.255)を下回ると、アナリストはこの反転を確認するだろう。

重要なレベルは基本的なポイントであり、このサポートのすぐ下にストップロス注文が事前に配置されている証拠がある。今日の動きは、より深い調整の前兆に過ぎない可能性もある。トレーダーは一つ一つの変動に注意を払い、$69.225を下回る日次の終値は売りの連鎖を引き起こす可能性がある。

市場のダイナミクス：金は銀に追随

銀のボラティリティは歴史的に金の動きを予測してきた。数週間前に史上最高値をつけた後、貴金属市場は調整局面に入っている。ブル派がコントロールを取り戻すには、金は$4,584.00の重要な抵抗線を突破する必要があり、銀は$82.67を上回る終値を必要とする。

マクロ経済の背景では、米ドルはわずかに強含み、金属価格に圧力をかけている。原油は約$56.50で取引されており、10年物国債の利回りは約4.15%に近い。

中央銀行の需要支援：中国は1.35百万オンスを追加

下落圧力に対抗して、中国人民銀行は積極的な買い増しを続けている。水曜日の数字によると、前月に比べて30,000オンスを追加し、連続14か月の買い入れサイクルを延長した。2024年11月以降、中国の金融当局は約1.35百万オンス（42トン）の金を積み増している。

この公式の需要と地政学的懸念、投資家の国債から避難資産への移行が相まって、金は1979年以来の最高年を記録した。これは最近のボラティリティにもかかわらずである。

監視すべき重要な技術レベル

金2月：

• 即時抵抗線：$4,512.40、その次に$4,550.00
• 重要なサポート：$4,432.90、その次に$4,400.00
• 上昇目標：$4,584.00を突破
• 下落目標：$4,200.00を下回る

銀3月：

• 抵抗線：$79.00、その次に$80.00
• サポート：$75.70、その次に$75.00
• 上昇目標：$82.67を超える
• 下落目標：$69.225を割る

本日の価格動きは、ダブルトップの下降シナリオの可能性を大きく高めている。次のセッションは、この悲観的なシナリオを確認または否定する上で決定的となるだろう。