金と銀の市場の下落：銀のテクニカルパターンが焦点を当てる

水曜日7日の米国午後のセッション中、金と銀の両方が大幅な下落を記録しました。2月満期の金先物は1オンスあたり4467.2ドルで終了し、28.9ドルの下落となりました。一方、3月引き渡しの銀先物は1オンスあたり78.22ドルで、2.819ドルの下落を示しました。この下落局面は主に投機的トレーダーによる利益確定の操作によって促進され、史上最高値付近の強力な技術的抵抗線が、週の半ばに上昇志向のトレーダーをより慎重な姿勢へと追い込む要因となりました。

テクニカル分析：ダブルトップパターンが上昇トレーダーを警戒させる

今日の金価格は、銀の動きと密接に連動しています。COMEX (3月満期)の銀先物の日足チャートでは、ここ数日浮上しているパターンは、逆転した潜在的なダブルトップの下落パターンを示しています。今週後半の銀の価格動向は、このテクニカルな形成を確認または否定する上で決定的となるでしょう。

伝統的な分析原則によれば、ダブルトップの下落を確認するのは、価格が二つのピーク間の中間最安値を下回ったときです。銀の場合、この重要な閾値は69.255ドル/オンスに相当します。このレベルを下回ると、事前に設定されたストップロス注文の連鎖を引き起こし、下落圧力を増幅させる可能性があります。

金と銀の主要な技術レベル

金 (2月):

• 主要抵抗線：契約最高値の4584.00ドル/オンス
• 中間抵抗線：昨日の最高値4512.40 (と4550.00ドル/オンス
• 即時サポート：本日の最安値4432.90ドル/オンス
• 二次サポート：4400.00ドル/オンス

銀 )3月(:

• 主要抵抗線：史上最高値の82.67ドル/オンス
• 中間抵抗線：79.00ドルと80.00ドル/オンス
• 主要サポート：先週の最安値69.225ドル/オンス
• 二次サポート：75.70ドルと75.00ドル/オンス

公式の金需要による支援

最近の秋の最高値への急騰後の変動性にもかかわらず、金のファンダメンタルズは堅調です。中国人民銀行は、買い入れサイクルを維持し、金準備を14ヶ月連続で増加させました。前月には30,000オンスの金を購入し、2024年11月からの拡大フェーズ開始以来の累計購入量は約1,350,000オンス（42トン）に達しています。

この中央銀行の動きと地政学的懸念、そして安全資産への資本流入（)国債や金融商品からの資金移動(）が相まって、金は1979年以来最高の年間パフォーマンスを記録しています。

グローバル市場の状況

外部市場のマクロ環境は依然として複雑です。米ドル指数はわずかに強含み、原油価格は下落し、1バレルあたり56.50ドル付近で推移しています。一方、米国10年国債の利回りは約4.15%で安定しています。

これらの要因は、今日と今後数日の金価格の動向に引き続き影響を与えるでしょう。テクニカルなトレーディングと、機関投資家の長期的な見通しが絡み合う展望の中で、動きが展開されていきます。