## レジェネロンの投資論の転換点レジェネロン・ファーマシューティカルズ Inc. (NASDAQ: REGN)は今週、機関投資家のセンチメントに大きな再評価をもたらし、主要な投資銀行が製薬革新企業に対する見通しを再構築しました。きっかけは？同社の収益推移と主要治療市場における競争ポジショニングの包括的な再評価です。## BofAの戦略的転換：懐疑派から支持派へバンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズは、慎重な姿勢を覆し、アナリストのTazeen Ahmadがレジェネロンの評価をアンダーパフォームからバイに引き上げ、目標株価を$627 から860ドルに大幅に引き上げました—37％の上昇見込みです。この変化は、レジェネロンの眼科フランチャイズに対する確信の根本的な変化を反映しています。以前のEylea SDに対するBofAの弱気は予見通り(コンセンサス予測は実際に縮小された)ものの、同銀行は今やEylea HDに対して意味のある上昇余地を見ています。 Ahmadの現地調査によると、大規模な抗VEGF治療センターは、Vabysmoなどの競合療法よりも体系的にEylea HDに切り替えているとのことです。2026年半ばに承認が見込まれる事前充填シリンジの承認は、採用率をさらに加速させると期待されています。Ahmadは、米国のEyleaフランチャイズの収益が2026年に43億5000万ドルに達すると予測しており、これはコンセンサスの大幅な上振れを示唆しています。## 眼科以外の多角的成長プロファイルEyleaは短期的なきっかけとなる一方、レジェネロンの収益推進力は複数の軸にわたっています。同社がサノフィSA [NASDAQ: SNY]と共同開発した免疫学資産のDupixent(は、引き続き拡大の可能性を示しています。さらに重要なのは、臨床パイプラインが生産的な転換点に入っていることです。メラノーマ治療用のLAG-3チェックポイント阻害剤fianlimabの第3相試験の結果は、2026年前半に発表予定であり、重要なリスク低減イベントとなります。## 戦略的パートナーシップと新興技術最近の動きは、次世代治療薬への経営陣のコミットメントを強調しています。2025年12月、レジェネロンはテセラ・セラピューティクスと世界的なパートナーシップを発表し、α-1アンチトリプシン欠乏症)AATD(を標的としたin vivo遺伝子治療薬TSRA-196の開発と商業化を進めています。この遺伝性疾患は、肺や肝臓の機能に重大な臨床的課題をもたらし、重要な市場機会となっています。遺伝子治療はまた、レジェネロンの10月の開示資料にも登場し、otoferlin遺伝子変異による重度の遺伝性難聴の治療薬DB-OTOの最新試験データが示されました。これらの進展は、レジェネロンを遺伝子医療革新の最前線に位置付けています。## カタリストと規制の追い風追加の上振れシナリオには、最恵国待遇)MFN(交渉の連邦保健当局との解決も含まれます。好ましい結果は、持続的な評価の逆風を排除し、Medicareの価格デモンストレーションからの免除を確保する可能性があります。また、1月の業界会議での発表を受けて、競争環境もレジェネロンに有利に動く可能性があります。## 市場の反応レジェネロンの株価は、アップグレードに対して決定的に反応し、発表時に4.60％上昇して812.27ドルに達し、52週高値を更新しました。この価格動向は、多様な成長ドライバーと複数の短期臨床カタリストを備えたバイオテクノロジーへの投資意欲を反映しています。
ウォール街が突然REGNに強気になった理由：バイオテクノロジーの再評価
レジェネロンの投資論の転換点
レジェネロン・ファーマシューティカルズ Inc. (NASDAQ: REGN)は今週、機関投資家のセンチメントに大きな再評価をもたらし、主要な投資銀行が製薬革新企業に対する見通しを再構築しました。きっかけは？同社の収益推移と主要治療市場における競争ポジショニングの包括的な再評価です。
BofAの戦略的転換：懐疑派から支持派へ
バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズは、慎重な姿勢を覆し、アナリストのTazeen Ahmadがレジェネロンの評価をアンダーパフォームからバイに引き上げ、目標株価を$627 から860ドルに大幅に引き上げました—37％の上昇見込みです。
この変化は、レジェネロンの眼科フランチャイズに対する確信の根本的な変化を反映しています。以前のEylea SDに対するBofAの弱気は予見通り(コンセンサス予測は実際に縮小された)ものの、同銀行は今やEylea HDに対して意味のある上昇余地を見ています。 Ahmadの現地調査によると、大規模な抗VEGF治療センターは、Vabysmoなどの競合療法よりも体系的にEylea HDに切り替えているとのことです。2026年半ばに承認が見込まれる事前充填シリンジの承認は、採用率をさらに加速させると期待されています。
Ahmadは、米国のEyleaフランチャイズの収益が2026年に43億5000万ドルに達すると予測しており、これはコンセンサスの大幅な上振れを示唆しています。
眼科以外の多角的成長プロファイル
Eyleaは短期的なきっかけとなる一方、レジェネロンの収益推進力は複数の軸にわたっています。同社がサノフィSA [NASDAQ: SNY]と共同開発した免疫学資産のDupixent(は、引き続き拡大の可能性を示しています。
さらに重要なのは、臨床パイプラインが生産的な転換点に入っていることです。メラノーマ治療用のLAG-3チェックポイント阻害剤fianlimabの第3相試験の結果は、2026年前半に発表予定であり、重要なリスク低減イベントとなります。
戦略的パートナーシップと新興技術
最近の動きは、次世代治療薬への経営陣のコミットメントを強調しています。2025年12月、レジェネロンはテセラ・セラピューティクスと世界的なパートナーシップを発表し、α-1アンチトリプシン欠乏症)AATD(を標的としたin vivo遺伝子治療薬TSRA-196の開発と商業化を進めています。この遺伝性疾患は、肺や肝臓の機能に重大な臨床的課題をもたらし、重要な市場機会となっています。
遺伝子治療はまた、レジェネロンの10月の開示資料にも登場し、otoferlin遺伝子変異による重度の遺伝性難聴の治療薬DB-OTOの最新試験データが示されました。これらの進展は、レジェネロンを遺伝子医療革新の最前線に位置付けています。
カタリストと規制の追い風
追加の上振れシナリオには、最恵国待遇)MFN(交渉の連邦保健当局との解決も含まれます。好ましい結果は、持続的な評価の逆風を排除し、Medicareの価格デモンストレーションからの免除を確保する可能性があります。
また、1月の業界会議での発表を受けて、競争環境もレジェネロンに有利に動く可能性があります。
市場の反応
レジェネロンの株価は、アップグレードに対して決定的に反応し、発表時に4.60％上昇して812.27ドルに達し、52週高値を更新しました。この価格動向は、多様な成長ドライバーと複数の短期臨床カタリストを備えたバイオテクノロジーへの投資意欲を反映しています。