稳定币はすでに暗号市場に不可欠な一部となっています。トレーダー、投資家、DeFiユーザーを問わず、主流の安定コインの仕組みを理解することは非常に重要です。この記事では、注目すべき7つの安定コインとその応用展望について詳しく解説します。## 安定コインは伝統的金融と暗号世界をどのように橋渡しするか安定コインは本質的に、現実資産（通常は米ドルやユーロなどの法定通貨）を基準としたデジタル暗号資産です。実資産を準備金口座にロックし、安定コイン発行者はスマートコントラクトを利用して同等量のトークンを作成し、1:1のアンカー関係を確保します。この設計により、理論上、安定コインは暗号エコシステム内で最も変動性の低い資産となります。しかし、歴史は、安定コインのアンカー解除事件が頻発していることを示しています。それにもかかわらず、安定コインは法定通貨と暗号資産をつなぐ重要な橋渡し役を果たし、現代の暗号取引、決済、分散型金融（DeFi）において中心的な役割を担っています。## 安定コイン市場の構造変化過去1年で、安定コイン市場は著しい変化を遂げました。かつて第5位だった主要な安定コインが2023年11月に運営停止を発表し、市場シェアは他の参加者に迅速に埋められました。これにより、安定コインの競争は固定的ではないことが明らかになっています。現在、米ドルを基準とした安定コインが依然として主導権を握っていますが、さまざまな革新的な安定コインも次々と登場しています。異なる安定コインの違いを理解することは、適切な取引相手を選ぶ上で非常に重要です。## 主流安定コイン一覧の詳細解説### 1. USDT：最も古い米ドル連動コインUSDTはTether Limitedによって2014年に作成され、安定コインの先駆けとなりました。ユーザーにデジタルドルを提供する最初のクロスプラットフォーム資産として、USDTは暗号資産の技術的優位性と法定通貨の価値安定性を融合しています。その1:1の米ドルアンカー機構は広く認知されています。2023年9月の準備金報告によると、Tetherは836億ドル超の資産準備金を保有し、流通している負債は832億ドルにのぼります。この十分な準備金が、USDTの長期的な安定性を支えています。USDTの成功は、低コストかつ高効率のグローバル越境決済を可能にし、ユーザーがデジタル形式で米ドル取引を行える点にあります。従来の銀行チャネルに依存しない点も大きな特徴です。### 2. USDC：機関投資家向けの安定コインの模範USDCは2018年にCircleによって導入され、安定コインの新たな成熟を示す代表例です。このコインは、著名な支払い技術企業や主要な暗号プラットフォームを含む複数の有名機関によって共同運営されています。USDCもまた1:1の米ドルアンカーを維持し、流通時価総額は753.4億ドルに達し、市場での受容度が高いことを示しています。流動性の高い資産として、USDCは主要な中央集権型取引所や分散型取引所（DEX）で十分な取引深度を持ち、ERC-20標準のウォレットと互換性があります。### 3. TUSD：透明性を重視した安定コインTrueUSD（TUSD）は2018年に登場し、TrustTokenとPrimeTrustによって開発されました。安定コイン業界の信頼性危機を解決することを主な目的としています。核心的な革新は、資金が完全に独立した第三者によって管理されている点にあり、発行者はユーザ資金に直接アクセスできません。これにより、資金流用リスクを効果的に防止しています。TUSDは1:1の米ドルアンカーを維持し、時価総額は4.94億ドルに達しています。特に、リアルタイムでブロックチェーン上に準備金を検証し、透明性を最大化している点が特徴です。この方法により、「最も監査可能な安定コイン」としての評判を築いています。### 4. BUSD：取引所系安定コインの代表BUSDはある取引所とPaxos Trustによって共同発行され、こちらも1:1の米ドルアンカーを実現しています。発行上限は設定されておらず、供給量は市場の需要に完全に依存します。PaxosはBUSDの発行と償却のメカニズムを担当します。ユーザーがドルでBUSDを購入すると発行され、償還時に破棄されます。BUSDはイーサリアムと専用ブロックチェーンの両方のネットワークに対応し、柔軟な展開を可能にしています。### 5. DAI：分散型安定コインの革新モデルDAIは暗号エコシステム内で唯一、完全に分散型のプロトコルによって発行される安定コインです。MakerDAOの分散型自治組織によって2018年にリリースされ、DAIの運用は中央集権的な機関に依存しません。従来の中央集権的な承認を必要とする安定コインとは異なり、DAIはMakerのオンチェーンアルゴリズムを用いてドルとのソフトアンカー関係を維持します。ユーザーはBTCやETHなどの暗号資産を担保にしてスマートコントラクトの金庫内でDAIを生成します。この仕組みは完全な分散化を保証し、市場から44.4億ドルの時価総額を獲得しており、そのモデルの評価も高まっています。### 6. eUSDとpeUSD：新たな利息付安定コインの方向性Lybra Financeが導入したこれら2つの安定コインは、安定コインの機能の革新を示しています。eUSDとpeUSDは、単なる安定性の維持だけでなく、ユーザーに収益をもたらすことも可能にしています。これらのコインは、流動性ステーキングトークン（LST）を担保として使用し、保有者はドルの安定性を維持しつつ利息も得られます。この「安定＋収益」の二重の特性により、革新的な安定コインの事例となっています。### 7. 合成ドル：ビットコイン原住民の安定解決策合成ドルは、ドルの安定性を追求しながらも従来の銀行システムに関わりたくないユーザー向けのソリューションです。主なアイデアは、相関する2つの資産をヘッジしてドル価格を固定することにあります。例えば、ユーザーはデリバティブ取引所で100ドルのビットコイン空売りヘッジポジションを構築できます。BTCが上昇すればヘッジコストは下がり、BTCが下落すればヘッジコストは上昇します。最終的に純ポジションはほぼ一定に保たれます。Galoyなどのビットコインインフラ提供者はStablesats機能を統合しており、ユーザーは直接ビットコインを通じてドルの価格安定性を得ることが可能です。## 安定コインが継続的に応用範囲を拡大する理由安定コインの人気は一時的なものではなく、その実用性に基づいています。### 分散型金融エコシステムの標準DeFi分野では、安定コインは決済と支払いの中心的なツールとして機能しています。BTCやETHの高い変動性とは異なり、価格がアンカーされているため、担保として理想的です。貸付プロトコルや流動性マイニングなどの主流DeFi製品は、安定コインを基準通貨として利用しています。過去にアンカー解除事件もありましたが、それによりより厳格なリスク管理基準の確立が促進されました。### 新興市場のインフレヘッジ手段経済不安定な国の住民にとって、安定コインは特別な価値を持ちます。安定コインを保有することは、ドル資産を保有することと同じであり、自国通貨の価値下落リスクを回避できます。高インフレ環境下では、安定コインは資産の価値保存の生命線となります。さらに、ブロックチェーンを利用した国境を越える送金により、取引コストは従来の送金手段よりもはるかに低く、一般の住民もグローバル経済に参加しやすくなっています。これは、金融インフラが未発達な地域にとって非常に意義深いものです。## 安定コインの現実的なリスクを無視できない安定コインは完全に安全ではありません。その安全性は発行者の信用と準備金の質に大きく依存しています。対象資産の大幅な価値下落や発行側の財務困難が生じた場合、アンカー解除のリスクは直ちに顕在化します。また、規制環境の不確実性も潜在的なリスクです。各国の安定コインに対する態度は模索段階であり、統一された規制枠組みは未だ形成されていません。これにより、利用者には政策リスクも伴います。さらに、正常運用中でもネットワークの混雑により取引遅延が発生し、資金をリアルタイムで引き出せない場合もあります。したがって、安定コインの分野はより洗練されたリスク管理ツールの導入が必要です。## 安定コインの主要な入手方法最も直接的な方法は、中央集権型取引所で法定通貨を使って購入するか、BTCやETHなどの主流通貨と交換することです。分散型取引所（DEX）のP2Pマーケットも選択肢であり、この方法はプライバシーを保護し、資産の管理を委ねずに済みます。ユーザーは秘密鍵を完全にコントロールできます。## まとめ安定コインは実験段階から暗号市場のインフラへと進化しました。取引決済、価値保存、国境を越えた決済など、さまざまな用途でその価値を示しています。DAIなどの分散型安定コインやeUSDなどの革新的な製品の登場により、安定コインの応用範囲は拡大し続けています。世界の暗号エコシステムの繁栄とともに、安定コインの影響力はさらに高まることが期待されます。もちろん、いかなるデジタル資産も投資前に十分な調査を行うことが重要です。安定コインは「安定」と呼ばれますが、リスクも伴うため、自己の財務状況を冷静に評価することが必要です。
2024年需要关注的稳定币完整名单：从基础到应用
稳定币はすでに暗号市場に不可欠な一部となっています。トレーダー、投資家、DeFiユーザーを問わず、主流の安定コインの仕組みを理解することは非常に重要です。この記事では、注目すべき7つの安定コインとその応用展望について詳しく解説します。
安定コインは伝統的金融と暗号世界をどのように橋渡しするか
安定コインは本質的に、現実資産（通常は米ドルやユーロなどの法定通貨）を基準としたデジタル暗号資産です。実資産を準備金口座にロックし、安定コイン発行者はスマートコントラクトを利用して同等量のトークンを作成し、1:1のアンカー関係を確保します。この設計により、理論上、安定コインは暗号エコシステム内で最も変動性の低い資産となります。
しかし、歴史は、安定コインのアンカー解除事件が頻発していることを示しています。それにもかかわらず、安定コインは法定通貨と暗号資産をつなぐ重要な橋渡し役を果たし、現代の暗号取引、決済、分散型金融（DeFi）において中心的な役割を担っています。
安定コイン市場の構造変化
過去1年で、安定コイン市場は著しい変化を遂げました。かつて第5位だった主要な安定コインが2023年11月に運営停止を発表し、市場シェアは他の参加者に迅速に埋められました。これにより、安定コインの競争は固定的ではないことが明らかになっています。
現在、米ドルを基準とした安定コインが依然として主導権を握っていますが、さまざまな革新的な安定コインも次々と登場しています。異なる安定コインの違いを理解することは、適切な取引相手を選ぶ上で非常に重要です。
主流安定コイン一覧の詳細解説
1. USDT：最も古い米ドル連動コイン
USDTはTether Limitedによって2014年に作成され、安定コインの先駆けとなりました。ユーザーにデジタルドルを提供する最初のクロスプラットフォーム資産として、USDTは暗号資産の技術的優位性と法定通貨の価値安定性を融合しています。
その1:1の米ドルアンカー機構は広く認知されています。2023年9月の準備金報告によると、Tetherは836億ドル超の資産準備金を保有し、流通している負債は832億ドルにのぼります。この十分な準備金が、USDTの長期的な安定性を支えています。
USDTの成功は、低コストかつ高効率のグローバル越境決済を可能にし、ユーザーがデジタル形式で米ドル取引を行える点にあります。従来の銀行チャネルに依存しない点も大きな特徴です。
2. USDC：機関投資家向けの安定コインの模範
USDCは2018年にCircleによって導入され、安定コインの新たな成熟を示す代表例です。このコインは、著名な支払い技術企業や主要な暗号プラットフォームを含む複数の有名機関によって共同運営されています。
USDCもまた1:1の米ドルアンカーを維持し、流通時価総額は753.4億ドルに達し、市場での受容度が高いことを示しています。流動性の高い資産として、USDCは主要な中央集権型取引所や分散型取引所（DEX）で十分な取引深度を持ち、ERC-20標準のウォレットと互換性があります。
3. TUSD：透明性を重視した安定コイン
TrueUSD（TUSD）は2018年に登場し、TrustTokenとPrimeTrustによって開発されました。安定コイン業界の信頼性危機を解決することを主な目的としています。核心的な革新は、資金が完全に独立した第三者によって管理されている点にあり、発行者はユーザ資金に直接アクセスできません。これにより、資金流用リスクを効果的に防止しています。
TUSDは1:1の米ドルアンカーを維持し、時価総額は4.94億ドルに達しています。特に、リアルタイムでブロックチェーン上に準備金を検証し、透明性を最大化している点が特徴です。この方法により、「最も監査可能な安定コイン」としての評判を築いています。
4. BUSD：取引所系安定コインの代表
BUSDはある取引所とPaxos Trustによって共同発行され、こちらも1:1の米ドルアンカーを実現しています。発行上限は設定されておらず、供給量は市場の需要に完全に依存します。
PaxosはBUSDの発行と償却のメカニズムを担当します。ユーザーがドルでBUSDを購入すると発行され、償還時に破棄されます。BUSDはイーサリアムと専用ブロックチェーンの両方のネットワークに対応し、柔軟な展開を可能にしています。
5. DAI：分散型安定コインの革新モデル
DAIは暗号エコシステム内で唯一、完全に分散型のプロトコルによって発行される安定コインです。MakerDAOの分散型自治組織によって2018年にリリースされ、DAIの運用は中央集権的な機関に依存しません。
従来の中央集権的な承認を必要とする安定コインとは異なり、DAIはMakerのオンチェーンアルゴリズムを用いてドルとのソフトアンカー関係を維持します。ユーザーはBTCやETHなどの暗号資産を担保にしてスマートコントラクトの金庫内でDAIを生成します。この仕組みは完全な分散化を保証し、市場から44.4億ドルの時価総額を獲得しており、そのモデルの評価も高まっています。
6. eUSDとpeUSD：新たな利息付安定コインの方向性
Lybra Financeが導入したこれら2つの安定コインは、安定コインの機能の革新を示しています。eUSDとpeUSDは、単なる安定性の維持だけでなく、ユーザーに収益をもたらすことも可能にしています。
これらのコインは、流動性ステーキングトークン（LST）を担保として使用し、保有者はドルの安定性を維持しつつ利息も得られます。この「安定＋収益」の二重の特性により、革新的な安定コインの事例となっています。
7. 合成ドル：ビットコイン原住民の安定解決策
合成ドルは、ドルの安定性を追求しながらも従来の銀行システムに関わりたくないユーザー向けのソリューションです。主なアイデアは、相関する2つの資産をヘッジしてドル価格を固定することにあります。
例えば、ユーザーはデリバティブ取引所で100ドルのビットコイン空売りヘッジポジションを構築できます。BTCが上昇すればヘッジコストは下がり、BTCが下落すればヘッジコストは上昇します。最終的に純ポジションはほぼ一定に保たれます。Galoyなどのビットコインインフラ提供者はStablesats機能を統合しており、ユーザーは直接ビットコインを通じてドルの価格安定性を得ることが可能です。
安定コインが継続的に応用範囲を拡大する理由
安定コインの人気は一時的なものではなく、その実用性に基づいています。
分散型金融エコシステムの標準
DeFi分野では、安定コインは決済と支払いの中心的なツールとして機能しています。BTCやETHの高い変動性とは異なり、価格がアンカーされているため、担保として理想的です。貸付プロトコルや流動性マイニングなどの主流DeFi製品は、安定コインを基準通貨として利用しています。過去にアンカー解除事件もありましたが、それによりより厳格なリスク管理基準の確立が促進されました。
新興市場のインフレヘッジ手段
経済不安定な国の住民にとって、安定コインは特別な価値を持ちます。安定コインを保有することは、ドル資産を保有することと同じであり、自国通貨の価値下落リスクを回避できます。高インフレ環境下では、安定コインは資産の価値保存の生命線となります。
さらに、ブロックチェーンを利用した国境を越える送金により、取引コストは従来の送金手段よりもはるかに低く、一般の住民もグローバル経済に参加しやすくなっています。これは、金融インフラが未発達な地域にとって非常に意義深いものです。
安定コインの現実的なリスクを無視できない
安定コインは完全に安全ではありません。その安全性は発行者の信用と準備金の質に大きく依存しています。対象資産の大幅な価値下落や発行側の財務困難が生じた場合、アンカー解除のリスクは直ちに顕在化します。
また、規制環境の不確実性も潜在的なリスクです。各国の安定コインに対する態度は模索段階であり、統一された規制枠組みは未だ形成されていません。これにより、利用者には政策リスクも伴います。
さらに、正常運用中でもネットワークの混雑により取引遅延が発生し、資金をリアルタイムで引き出せない場合もあります。したがって、安定コインの分野はより洗練されたリスク管理ツールの導入が必要です。
安定コインの主要な入手方法
最も直接的な方法は、中央集権型取引所で法定通貨を使って購入するか、BTCやETHなどの主流通貨と交換することです。分散型取引所（DEX）のP2Pマーケットも選択肢であり、この方法はプライバシーを保護し、資産の管理を委ねずに済みます。ユーザーは秘密鍵を完全にコントロールできます。
まとめ
安定コインは実験段階から暗号市場のインフラへと進化しました。取引決済、価値保存、国境を越えた決済など、さまざまな用途でその価値を示しています。
DAIなどの分散型安定コインやeUSDなどの革新的な製品の登場により、安定コインの応用範囲は拡大し続けています。世界の暗号エコシステムの繁栄とともに、安定コインの影響力はさらに高まることが期待されます。
もちろん、いかなるデジタル資産も投資前に十分な調査を行うことが重要です。安定コインは「安定」と呼ばれますが、リスクも伴うため、自己の財務状況を冷静に評価することが必要です。