暗号資産市場は1月8日に大きな調整を迎え、全体の時価総額は2％減少して約3.2兆ドルに落ち着きました。この下落は、投資家のセンチメントが強気から慎重へと変化した複合的な要因を反映しており、 sectorは先週の強い上昇局面を終えたばかりでした。## 1月のラリー後の利益確定サイクル1月第1週の堅調な上昇の後、市場は自然な調整段階に入りました。ビットコインはこの期間中約8.5％急騰し、94,400ドルの抵抗線を突破、個人投資家と機関投資家の関心を集めました。この強気の勢いはアルトコインにも波及し、Dogecoin (DOGE)、Pumpfun (PUMP)、Shiba Inuは二桁台の大きな上昇を記録しました。しかし、このような急激な上昇は、一般的に賢明な投資家による利益確定の前兆です。ビットコインは94,500ドルの抵抗線を維持できず、12月にも難しかったこのレベルを超えることができず、トレーダーを動揺させています。現在は約95.48Kドルで1.80％の24時間下落を示し、数日前の輝きを失っています。Ethereum (ETH)は特に打撃を受けており、過去24時間で1.95％下落し、心理的サポートラインを割り込みました。アルトコインはさらに悪化し、Cardano (ADA)は5.20％下落、Solana (SOL)は3.46％減少、XRPは3.72％後退しています。同時にPumpfun (PUMP)のような中型資産は7.36％の大幅な損失を被り、市場全体のリスクオフムードを強めています。## 機関投資家の資金流出が警戒感を示す最も明白な弱気の兆候の一つは、通常機関投資家が資金を流入させる暗号資産ETF市場からの資金流出です。スポットビットコインETFは2日間で$730 百万ドル以上の大規模な資金引き出しを記録しました。この資金流出パターンは、大口投資家がさらなるエクスポージャーを増やすのではなく、手元の資金を引き上げていることを示唆しています。EthereumのETFも同様に脆弱であり、9つのEthereum連動ETFは水曜日だけで98.45百万ドルの純償還を記録し、3日間続いた資金流入を止めました。Solana (SOL)のETFも6日間の積み増し期間を終え、40.8百万ドルの純流出を経験しています。この機関投資家の撤退は、2026年初頭に見られた楽観的な資金投入と対照的であり、1月の初期熱狂が消えつつあることを示しています。## マイナーの清算が売り圧力を増加さらに下落圧力を加えるのは、暗号資産マイニング事業からの大規模な清算です。米国を拠点とする主要なマイニング企業は、運営費用を賄うために大量のビットコインを売却し始めています。最近の報告によると、約1,800BTC（現在の評価額で約1億6,160万ドル）を売却しており、市場の価格変動性を悪化させています。中規模の注文でも大きなスリッページを引き起こすことがあり、調整されたマイナーの売却は、他の逆風と相まって価格を抑制する強力な要因となっています。## 1月効果の消失と市場の不確実性いわゆる「1月効果」—年の最初の数週間に金融資産が上昇しやすい季節的傾向—は、その勢いを失いつつあります。Crypto Fear and Greed Indexは、今週初めの49の多週高値から後退し、過去24時間で6ポイント下落して中立付近に戻っています。このセンチメントの変化は、投資家が1月初旬の上昇の持続性に対してますます不確実になっていることを示しています。明確な強気のきっかけがなければ、市場参加者は慎重な姿勢に傾きがちです。## 明日の経済指標を待つ市場関係者は、1月9日8:30 ETに発表される米国の雇用統計に注目しています。これは次の主要な価格のきっかけとなる可能性があります。エコノミストのコンセンサスは、失業率が11月の4.6％から4.5％にわずかに低下すると予測しており、連邦準備制度の利下げ期待を強めるシグナルです。歴史的に、暗号資産市場は金融緩和の見通しに好意的に反応してきました。しかし、労働市場のデータが予想を上回るサプライズを見せた場合、FRBは従来より長く引き締め姿勢を維持し、短期的な暗号市場の熱狂をさらに抑制する可能性があります。
機関投資家の撤退と利益確定がより広範な暗号資産売りを引き起こす
暗号資産市場は1月8日に大きな調整を迎え、全体の時価総額は2％減少して約3.2兆ドルに落ち着きました。この下落は、投資家のセンチメントが強気から慎重へと変化した複合的な要因を反映しており、 sectorは先週の強い上昇局面を終えたばかりでした。
1月のラリー後の利益確定サイクル
1月第1週の堅調な上昇の後、市場は自然な調整段階に入りました。ビットコインはこの期間中約8.5％急騰し、94,400ドルの抵抗線を突破、個人投資家と機関投資家の関心を集めました。この強気の勢いはアルトコインにも波及し、Dogecoin (DOGE)、Pumpfun (PUMP)、Shiba Inuは二桁台の大きな上昇を記録しました。
しかし、このような急激な上昇は、一般的に賢明な投資家による利益確定の前兆です。ビットコインは94,500ドルの抵抗線を維持できず、12月にも難しかったこのレベルを超えることができず、トレーダーを動揺させています。現在は約95.48Kドルで1.80％の24時間下落を示し、数日前の輝きを失っています。
Ethereum (ETH)は特に打撃を受けており、過去24時間で1.95％下落し、心理的サポートラインを割り込みました。アルトコインはさらに悪化し、Cardano (ADA)は5.20％下落、Solana (SOL)は3.46％減少、XRPは3.72％後退しています。同時にPumpfun (PUMP)のような中型資産は7.36％の大幅な損失を被り、市場全体のリスクオフムードを強めています。
機関投資家の資金流出が警戒感を示す
最も明白な弱気の兆候の一つは、通常機関投資家が資金を流入させる暗号資産ETF市場からの資金流出です。スポットビットコインETFは2日間で$730 百万ドル以上の大規模な資金引き出しを記録しました。この資金流出パターンは、大口投資家がさらなるエクスポージャーを増やすのではなく、手元の資金を引き上げていることを示唆しています。
EthereumのETFも同様に脆弱であり、9つのEthereum連動ETFは水曜日だけで98.45百万ドルの純償還を記録し、3日間続いた資金流入を止めました。Solana (SOL)のETFも6日間の積み増し期間を終え、40.8百万ドルの純流出を経験しています。
この機関投資家の撤退は、2026年初頭に見られた楽観的な資金投入と対照的であり、1月の初期熱狂が消えつつあることを示しています。
マイナーの清算が売り圧力を増加
さらに下落圧力を加えるのは、暗号資産マイニング事業からの大規模な清算です。米国を拠点とする主要なマイニング企業は、運営費用を賄うために大量のビットコインを売却し始めています。最近の報告によると、約1,800BTC（現在の評価額で約1億6,160万ドル）を売却しており、市場の価格変動性を悪化させています。
中規模の注文でも大きなスリッページを引き起こすことがあり、調整されたマイナーの売却は、他の逆風と相まって価格を抑制する強力な要因となっています。
1月効果の消失と市場の不確実性
いわゆる「1月効果」—年の最初の数週間に金融資産が上昇しやすい季節的傾向—は、その勢いを失いつつあります。Crypto Fear and Greed Indexは、今週初めの49の多週高値から後退し、過去24時間で6ポイント下落して中立付近に戻っています。
このセンチメントの変化は、投資家が1月初旬の上昇の持続性に対してますます不確実になっていることを示しています。明確な強気のきっかけがなければ、市場参加者は慎重な姿勢に傾きがちです。
明日の経済指標を待つ
市場関係者は、1月9日8:30 ETに発表される米国の雇用統計に注目しています。これは次の主要な価格のきっかけとなる可能性があります。エコノミストのコンセンサスは、失業率が11月の4.6％から4.5％にわずかに低下すると予測しており、連邦準備制度の利下げ期待を強めるシグナルです。歴史的に、暗号資産市場は金融緩和の見通しに好意的に反応してきました。
しかし、労働市場のデータが予想を上回るサプライズを見せた場合、FRBは従来より長く引き締め姿勢を維持し、短期的な暗号市場の熱狂をさらに抑制する可能性があります。