2026年暗号資産はグローバル流動性の反発に乗れるか？130兆ドルのM2が史上最高を記録

最近一个不容忽视的现象在全球资本市场悄然发酵——全球M2供給量は既に130兆ドルの歴史的ピークに達している。この数字の背後に隠された投資機会が、市場の焦点となりつつあり、特にcrypto market surgesへの期待が高まっている。

流動性過剰時代：中国の貢献47.7兆ドル

この世界的な金融緩和の中心的推進力は中国にある。最新のデータによると、中国のM2規模は47.7兆ドルに達し、世界全体の約37%を占めている。これは何を意味するのか？簡単に言えば、世界の新たな流動性の約3分の1以上が中国市場から供給されていることを示している。

一方、米国財務省の400億ドルの景気刺激策も拡大を続ける中、日本やインドなどの国々ではM2の縮小傾向が見られる。このような不均一な拡大パターンは、逆に一つのシグナルを強めている——主要経済圏が相次いで流動性を放出している。

流動性が潤沢でも暗号資産は上昇しない？

ここには面白い矛盾が存在する：世界的な流動性は史上最高を記録しているにもかかわらず、暗号通貨の時価総額は第4四半期に21%下落している。

いくつかの理由が深く考えられる：

• 投資家の慎重な姿勢は依然続いており、規制の不確実性がリスク資産の魅力を低下させている
• 市場はQ3の高値の後遺症を消化し続けており、現金化の圧力は依然として存在する
• 緩和政策のシグナルは明確だが、市場はその持続性に疑念を抱いている

要するに、流動性の恩恵はまだリスク資産に完全に伝わっていない。

2026年の反発予想はどこから来る？

来年の展望として、いくつかの要因がcrypto market surgesの土台を築いている：

まず、連邦準備制度は昨年末に連続3回の利下げを完了し、緩和サイクルの開始を示した。この背景の下、資金調達コストは低下し、投資家のリスク許容度は徐々に回復していく。

次に、世界的なM2の成長は不均衡ながらも、全体的なトレンドは確立されている。特に中国の金融政策は引き続き緩和的であり、これが世界的な流動性環境を支え続ける。

歴史的な経験から、世界的な流動性指標が上昇し始めると、リスク資産は反発しやすい。今回も似たシナリオの再演が予想される。

データから見る2026年の想像空間

テクニカル分析から見ると、もし世界のM2が引き続き拡大すれば、暗号通貨市場は20%-30%の反発余地を持つ可能性がある。ただし、その前提条件は——投資家の心理の変化と流動性の継続的な注入。

現在の暗号市場の評価はQ3の高値から調整されており、ある意味で次の上昇に向けたエネルギーを蓄えている。重要なのは、「いつ上がるか」ではなく、「いつ上がるのか」と「どれだけ上がるのか」だ。

注意すべき点

世界的な流動性は潤沢だが、その分布は非常に不均一だ。日本やインドのM2縮小は、すべての経済圏が同期して流動性を放出しているわけではないことを示している。これにより、資本の流動性の不安定さが生じ、リスク資産のパフォーマンスに影響を与える可能性がある。

また、規制政策の変化や地政学的リスクなどのブラックスワン要因も依然として存在する。流動性だけでは不十分で、市場のセンチメントの変化も同じく重要だ。

重要な観察指標

crypto market surgesが本当に来るかどうかを判断するために注目すべきポイント：

• 世界のM2増速：持続的な拡大の兆候が強い
• リスク資産との相関性：高流動性環境下でリスク資産のパフォーマンスが解離し始めているか
• 投資家心理指標：市場の緩和政策への期待に変化があるか
• 中国の政策動向：世界のM2の大きな貢献者として、その金融政策の動きは極めて重要

総じて、世界的な流動性の充実は既定路線となり、2026年の暗号通貨の反発にはマクロ的な土台ができている。ただし、数字だけに惑わされてはいけない。流動性は必要条件に過ぎず、十分条件ではない。投資家の心理の回復やリスク許容度の向上、政策の継続的な支援が揃って初めて、三位一体の好循環が生まれる。

今の問題は「乗るべきかどうか」ではなく、「最良のタイミングをどう待つか」だ。