合約取引における今回の操作は多くの問題点を露呈し、深く分析する価値がある。

まず取引の過程について。BTCが91000で5%のヘッドポジションを開き、92200でさらに5%を追加。下落して90100に到達したときには浮いていた利益の5%だけを決済。その後、ポジションを順次増やし15%に到達。理論上は弱気の見立ては正しいが、致命的なミスは93500でT（トレンド逆張り）した5%のポジションにおいて保護損失設定をしていなかった点だ。これは過去数ヶ月で最も大きな操作ミスの一つ。Tポジションは利益が出たら即座にコストを保護すべきで、これは基本中の基本。93600から93000にかけて2回チャンスがあったにもかかわらず、気付かずに持ち続け、最終的に97900まで持ち越した。

15日午前、97500で10%のTポジションを再度設定。振り返るとリスク管理の観点から非常に高いリスクを伴っていた。強制売却価格は108600まで引き上げられ、これは自分が一貫して守ってきたリスク管理体系に完全に反している。幸運にも方向性が正しく、95200で97500のTポジションを決済し、一時的に爆発的な損失を回避できたが、その過程の精神的プレッシャーは計り知れない。

この一連の操作を経て、合約取引の核心的ロジックは以下のように整理できる。

**第一の認識：合約は確率ゲームであり、信仰の戦争ではない**

有限の損失を受け入れる必要がある。市場には常に不確実性が存在し、どんなに完璧な戦略でも失効期間がある。最大損失限度（推奨はポジションの10%以内）を設定し、制度的に一度の損失を防ぐ仕組みを作ることが重要。戦略的な浮き損と感情的な持ち越しを区別し、設定した損切り範囲内であれば、通常の回撤範囲の振れは耐えられるが、感情に流されて損切りを遅らせたり、希望を持ってリスク管理を放棄したりすれば、爆発的な損失に直結する。

**第二の認識：心理的防衛線の構築**

損失は既に発生し、取り返しはつかない。管理すべきは残存資金であり、すでに失ったコストではない。この心構えの転換が非常に重要だ。

**実践的な損切り心理テクニック：**

・シナリオ想像法——今すぐ損切りしたと仮定し、3日後に相場が逆行した場合、自分の決断に満足できるかを想像する。逆に、持ち越して最終的に取り返した場合、見逃した他の取引チャンスや時間コストは見落としがちだ。

・ポジションミラーリング法——現在のポジションの方向性を逆に考えてみる。もし今この位置で逆張りの逆ポジションを持つとしたら、やるか？答えがNOなら、その位置はもう持ち続けるべきではない。

真の優れた合約トレーダーは恐怖を感じないわけではなく、指が震えるときでも迷わず損切りボタンを押せる人だ。理性的な損切りは、未来の利益を築くための土台となる。市場の扉は常に開いているが、あなたの資金は無限ではない——それを守ることが、継続してゲームに参加し続ける資格を守ることになる。