インドの暗号通貨開示に関する規制強化が市場のコンプライアンスに与える影響

ポイント： - RBIと税務当局は暗号資産の監視と報告の執行ギャップを指摘 - 取引所と税務申告書間の金融データ照合が強化される見込み - 30％の課税と規制の不確実性にもかかわらず、インドの暗号市場は拡大を続ける - 未申告所得の潜在的な200百万ルピー（ラッキー）について調査中

インドの金融規制当局は、従来の報告チャネルを通さない暗号通貨取引に対して締め付けを強めている。インド準備銀行（RBI）は所得税局と連携し、1月初旬の議会財政委員会向けのブリーフィングで、デジタル資産取引の追跡におけるシステムの脆弱性を概説した。

監視の課題：暗号取引が消える場所

規制当局が特定した核心的な問題は、デジタル資産の移動の境界を越えた性質にある。暗号通貨は、受益者の所有権を隠すウォレットアドレスを通じて、法域を越えて流れる。プライベートのピアツーピア取引や匿名性を提供するプラットフォームは、規制の目線にさらなる盲点を作り出している。

税務当局は、現行のインフラでは取引量、キャピタルゲインの分配、資産保有状況を効果的に監視できないと強調した。これらのギャップは、市場のボラティリティが高まり、取引量が急増し、規制の監督が最も難しくなる時期に特に顕著になる。

金融情報局（FIU）と所得税局は、取引所の取引記録と個人の税申告書を照合し、不一致を特定し始めている。このデータ共有の取り組みは、複雑な層化スキームによって監査証跡がさらに隠される前に、不正報告を阻止することを目的としている。一部の指摘されたケースは、マネーロンダリングのリスク調査のために内務省にエスカレーションされており、コンプライアンス違反が税務執行を超えた影響を持つことを示している。

規制の武器：セクション158Bによる新たな権限

連邦予算は、未申告の暗号収入を対象とした監査権限の拡大を導入した。関係者は、過去48か月間のトレーダー記録を遡って調査でき、未払い税額の70％までの罰則を科すことができる。この枠組みは、善意の不完全な開示と意図的な隠蔽を区別している。

この枠組みを実行するために、当局は人工知能を活用し、取引所が報告した取引データと世界中の個人の税申告書を照合している。Crypto Asset Reporting Frameworkは、₹1 lac（約$1,200）を超える不一致を自動的に検出し、通知を生成する仕組みだ。取引所が報告する源泉徴収税（TDS）と税源徴収されたキャピタルゲイン税のクロス検証も、報告の正確性を検証する。

1％のTDSと30％のキャピタルゲイン税を組み合わせた制度は、世界でも最も重い暗号課税制度の一つとなっている。長期キャピタルゲインの扱いは曖昧であり、投資家は複数年の保有戦略について不確実性を抱えている。

規制の逆風にもかかわらず市場は堅調

逆説的に、より厳格なコンプライアンス要件は、リテールの参加を抑制していない。インドの暗号市場は、税負担の増加や規制の不確実性にもかかわらず、引き続きユーザーを惹きつけている。この持続的な需要は、Coinbaseのようなグローバルプラットフォームの国内市場参入の動きにも影響を与えている。

規制の強化と市場成長の乖離は、インドの大規模なリテールユーザーベースが、コンプライアンスコストを吸収するほどアクセスと使いやすさを重視していることを示唆している。しかし、自動化された執行メカニズムが完全に稼働すれば、非準拠トレーダーのコストと利益のバランスは劇的に変化するだろう。