## 中国の急成長するEV市場が保険会社に何十億円もの損失をもたらす理由

中国の電気自動車保険業界は収益性の悪夢となっている。2024年だけで、保険会社はEV保険の引き受けに57億元(百万$802 の損失を出しながら、ほぼ1410億元の保険料を集めていた。このギャップは根本的な問題を明らかにしている：市場はリスク管理能力をはるかに超えて急速に拡大している。

) 完全な嵐：なぜEVのクレームが爆発的に増加しているのか

数字は厳しい現実を物語っている。EV所有者は従来の車の所有者の約2倍の割合でクレームを提出しており、この差が引き受けマージンを破壊している。すでに中国の道路には2000万台以上の新エネルギー車が走行しており、販売台数は複数の都市でガソリン車を追い越し続けているため、圧力はますます高まっている。

根本的な原因は？ EV修理の経済性は根本的に異なる。バッテリーは車両の総価値の約3分の1を占めており、損傷も頻繁に起こる。シャーシの下に取り付けられており、スピードバンプや道路の破片に対して脆弱だ。バッテリーの交換には、車の他の部分を修理するよりも高額になることが多い。希少な専門部品や調達が難しいチップ類、そしてほとんどの修理が認定サービスセンター—しばしばTesla認定やOEMショップ—で行われる必要があるという現実も、修理費用を従来の保険会社の予算を超えるまでに膨らませている。

Aon Plcの中国大陸担当CEOの秦魯（チン・ルー）は、核心的な課題を強調した：保険会社は車種やモデル、実際の損失パターンを区別するのに苦労している。この詳細情報がなければ、価格設定は推測に頼るしかなくなる。彼の見解では、収益性に達するまでにこのセクターはあと3年必要かもしれない。

### 規制当局の介入：新たなルールがゲームを変える

危機を認識し、中国の規制当局は2025年1月に初めてEVとプラグインハイブリッドの保険ガイドラインを発表した。この戦略は、カバレッジの標準化、修理コストの削減、自動車メーカーと保険会社の協力促進の3つの側面に取り組む。

最も重要な変更はデータアクセスに関するものだ。自動車メーカーはバッテリーの状態、運転行動、車両の使用パターンに関する詳細な情報を収集しているが、これまで保険会社はこれらのデータにアクセスできなかった。新しい規制は、業界横断的なデータ共有を義務付け、保険会社がより正確なリスクモデルを構築し、公正な価格設定を行えるようにする。

「Easy to Insure」という政府のプラットフォームは、すでに50万台以上のEV所有者に対し、合計4950億元近くの保険をマッチングしている。最低限の保険料を保証するわけではないが、誰も基本的なカバレッジを拒否されることはない。

同時に、法執行機関は自動車メーカーやサプライヤーに対し、交換部品の価格引き下げを促している。修理チェーンや供給物流の透明性が高まることで、最終的にはコスト削減につながる見込みだが、進展は緩やかだ。

### 未来の展望：投資すべき市場

現在の損失にもかかわらず、EV保険のチャンスはあまりにも巨大で無視できない。業界アナリストは、保険料が2030年までに5000億元に達し、中国の自動車保険市場の3分の1以上を占めると予測している。セクターの3大巨頭—平安保険、PICC、中国太平洋保険—は市場の65%以上を支配しており、小規模なプレイヤーは十分なデータや運営規模がないため競争に苦戦している。

潮流は変わりつつある。平安保険は、2024年にEV事業が黒字化したと報告し、新たな分析ツールによってライドシェア運転手を特定し、修理経済性をモデル化できるようになったからだ。競合他社も、リアルタイムの運転データを活用した使用量ベースの価格モデルを試験的に導入し、プレミアムを動的に調整している。

自動車メーカー自身も大胆な動きを見せている。BYD、Tesla、Xiaomiなどの新興企業は、専用の保険部門を立ち上げており、垂直統合が競争優位をもたらすと期待している。これらの動きは、EV保険を制する者が業界の未来を握るという自信の表れだ。

今の損失は、より儲かる未来への入場料かもしれない。