暗号市場の調整はついに勢いを失いつつあるのか？JPMorgan Chaseが見解を示す

JPMorgan Chaseの最新分析によると、デジタル資産に影響を与えていた継続的な下落傾向は勢いを失いつつあるようです。CoinDeskが1月8日に報じたところによると、アナリストのニコラオス・パニギルトゾグルウ率いる銀行の調査チームは、暗号市場全体でいくつかの安定化の兆候を特定しました。

ETFの流入・流出は安定化の兆しを示す

最も顕著な指標は、ビットコインとイーサリアムの上場投資信託（ETF）データから読み取れます。これらの投資商品からの資金流出は、2024年末まで懸念されていましたが、1月に入ると安定し始めました。この変化は、パニック売りのフェーズがすでにピークを過ぎ、投資家がポートフォリオの調整を完了したことを示唆しています。

ポジショニング指標はリスク削減の完了を示す

ETFの動きに加え、先物市場の指標も同様の状況を示しています。JPMorgan Chaseの分析によると、トレーダーのポジショニングデータは、リスク削減活動の大部分が2025年末までに完了していることを示唆しています。これは通常、市場の回復局面に先立ち、強制的な清算や防御的なリポジショニングが収束する段階です。

流動性は依然として堅調

流動性不足による市場の停滞を懸念する声に反し、JPMorgan Chaseは取引条件が健全なままであると指摘しています。同銀行は、売り圧力の原因を市場の構造的なストレスではなく、MSCIが10月に発表した暗号通貨関連企業の指数除外の可能性に起因するシステマティックなリスク削減の動きとしています。

最近の規制の明確化が不透明感を払拭

転換点は、MSCIが2026年2月のグローバル株価指数見直しにおいて暗号関連企業を維持する決定を下したことにより訪れた可能性があります。この発表により、指数除外に伴う強制売却の懸念が払拭され、市場からの重要な逆風が取り除かれました。

JPMorgan Chaseの評価によると、リスク削減がほぼ完了し、即時の規制リスクも沈静化していることから、今後市場は安定化に向かう可能性があります。