この波のビットコインの急騰相場で、私は自分自身を反面教材にしてしまった。91000で自信満々に分割して空売りを仕掛け、97900で持ち続けているときに手のひらが汗ばんだ。全過程はまるで「自己破壊の記録映画」のようだ。今日はこの経験を詳しく解説し、新人が遠回りしないように、またベテランに警鐘を鳴らしたい。

まず、失敗の具体的な過程から。91000で少量の資金で5%の空売りを試し、92200でさらに5%を追加した。その日の調整で90100に下落したときに半分だけ利益確定し、残りは放置した。ここで既に問題が見え始めている—空売りするなら確固たる決意で実行すべきなのに、私は93500で再び5%を追加してT（トレード）をした。この5%こそが致命傷だった。損益分岐点の設定をしていなかったのだ。

T（トレード）の最も重要な原則は何か？見込みが良ければ利益を確定し、市場から得た利益を使って博打をすることだ。絶対に利益の出たポジションを損失に変えてはいけない。93600から93000までの間に、市場は明らかに二度も利益確定のチャンスを与えていたのに、私は頭が真っ白になって「絶対に持ち続ける」と記憶し、97900まで価格が急騰して含み損が予想を超えて膨らんだときには、強制決済価格がどこにあるのかさえ計算できなかった。

さらに心が痛むのは、15日の朝に97500で再び10%のポジションを追加してTをしたことだ。その後、強制決済価格が108600に迫っていることを計算して知った。これはまさに自分のリスク管理の赤線を踏み越えて踊っているようなもので、純粋にギャンブラーの心性によるものだ。ポジション管理、利益のロック、コストの保護—この3つのいずれかが崩れれば、必ず代償を払うことになる。