#Gate广场创作者新春激励 監督の雲が覆い、市場の重要な支援線が試練に直面

今朝のアジア取引時間帯、ビットコイン価格は97,900ドルの高値に達した後、95,391ドル付近に下落し、1日の下落率は0.64%。市場の慎重なムードはビットコインにとどまらず、イーサリアム（ETH）も3300ドル付近で苦戦し、24時間の上昇幅はわずか0.05%。暗号通貨の時価総額は現在3.23兆ドルの水準で安定している。
本日の市場全体像
2026年1月16日、仮想通貨市場は全体として慎重かつ弱気の傾向を示している。ビットコインは昨日、97,900ドルの高値を試みたものの失敗し、今日はさらに調整して95,500ドルの重要なサポートエリアに下落した。イーサリアムはなんとか3300ドルを維持しているが、過去24時間でわずかに0.11%上昇したにすぎず、ビットコインと似た疲弊した動きを見せている。他の主要暗号資産は明確に分かれている：Cardano（ADA）は2.50%下落、XRPは0.98%下落、Solana（SOL）は1.18%下落、一方Tether（USDT）は安定を保っている。
資金流入の観点から、市場全体は純流出の傾向を示しているが、ビットコインETFは依然として堅調さを見せている。過去3取引日で、ビットコインETFには17億ドル超の資金が純流入している。この現象は、機関投資家が押し目買いを続けていることを示す一方、個人投資家の参加度は明らかに不足している。永続契約の資金費率は現在わずか4%であり、健全な強気市場の8%-12%を大きく下回っており、個人投資家の様子見ムードが濃厚であることを示している。
コア通貨の動向分析
ビットコインは現在、95,500ドルの重要なサポートラインを巡る争いを展開している。テクニカルアナリストは、95,200ドルから95,500ドルの範囲が買いと売りの双方の焦点になっていると指摘する。「もしビットコインがこのエリアを守れるなら、96,200ドルから96,600ドルへの反発が始まる可能性がある。一方、このサポートを割ると、より深い調整を引き起こす可能性がある」とCoinSwitchの市場アナリストは述べている。
イーサリアムについては、価格変動は限定的だが、テクニカルチャートには前向きなシグナルが現れている。Merlijn The Traderが共有したテクニカル分析によると、イーサリアムは上昇トレンドの旗形パターンを形成している。もしイーサリアムが効果的に3,300ドルの抵抗線を突破できれば、次の重要なターゲットは3,600ドルのゾーンとなり、長期的なテクニカルパターンは5,000ドルの高値を指し示す可能性もある。一方、他の主流通貨の動きはまちまちである。
市場に影響を与える要因の深掘り
今日の調整は主に三つの要因によるものだ：規制の不確実性、マクロ経済政策の変化、市場内部の構造的問題。
規制面では、米国上院銀行委員会が「デジタル資産市場明確化法案」（CLARITY法案）の審議を延期したことが、短期的に市場に圧力をかけている。CbのCEO、Brian Armstrongはこの法案の草案への支持を撤回し、「問題が多すぎる」と述べている。内容には、DeFiユーザーの金融記録の取得を政府に求める条項や、トークン化された株式の禁止などの議論が含まれる。マクロ経済面では、米連邦準備制度の政策動向が依然として市場の焦点だ。米国の12月CPIは前年比2.7%上昇し、コアCPIは2.6%となった。インフレは依然として米連邦準備制度の2%目標を上回っている。このデータは、2026年の利下げ予測を複雑にしている。
市場構造の観点からは、個人投資家の参加度が引き続き低迷している。Googleトレンドのデータによると、「暗号通貨」に対する世界的な検索興味スコアは27（満点100中）で、過去12か月の最低値22に近い。この零細投資家の関心の欠如は、市場の変動が主に機関資金によって引き起こされていることを示し、広範な個人投資家の支援が不足している。
重要な技術と資金指標
オンチェーンデータは、現在の市場の構造的特徴を明らかにしている。ビットコインの「クジラ」アドレスは過去1年で約46,000BTCを増加させた一方、零細投資家は一般的に利益確定を選択している。上場企業は引き続きビットコインを増持しており、この「企業の財務戦略」では、既に1,050億ドル超のビットコインを購入しており、市場流通量の相当部分を占めている。
デリバティブ市場では、ビットコイン永続契約の資金費率はわずか4%であり、過去の強気市場の水準を大きく下回っている。これは市場の慎重さのシグナルであるとともに、レバレッジリスクが比較的コントロールされていることも示す。低い資金費率は、大規模な清算連鎖反応の可能性を減少させている。
イーサリアムのオンチェーン活動は過去最高を記録し、ネットワークの利用率が依然として増加していることを示している。このファンダメンタルズとテクニカルの乖離は、将来の価格反発の基盤となり得る。
恐怖と貪欲指数
現在は54で、「中立」ゾーンに位置し、2025年12月中旬の20ポイント台の「極度の恐怖」レベルから明らかに改善している。
今後の展望
短期的には、市場の焦点は二つの重要なイベントに集中する：米国上院による暗号通貨法案のさらなる審議と、米連邦準備制度の今後の政策シグナル。
WazirXの創設者、Nischal Shettyは、開発者にとって、市場の調整期間は「最良の構築サイクル」であると指摘している。現在、インフラは着実に成熟し、ブロックチェーンの採用率も向上している。支払い、トークン化、DeFiチャネルなどの実用例も着実に進展している。
長期的には、機関資金の継続的な流入が市場の構造的支えとなる可能性が高い。ビットコインETFの運用資産規模は既に1,200億ドルを超え、重要な需要源となっている。
アナリストは一般的に、ビットコインが95,000ドルのサポートを維持できれば、市場はしばらく調整を経て97,000ドルを再テストし、さらには100,000ドルの壁に挑戦する可能性があると見ている。
イーサリアムは3,300-3,330ドルの抵抗ゾーンを突破できれば、3,600ドルやそれ以上への上昇余地が開けるだろう。
取引画面のもう一方では、9,000万ドル規模のイーサリアム大口送金が行われており、マーケットメイカーのWintermuteが匿名アドレスからこの資金を受け取った。スマートマネーは静かにポジションを調整しており、機関のビットコインETF保有総額は既に1,200億ドルを突破している。
規制の霧の中で慎重に進む市場は、取引量が1,266.9億ドルに縮小し、恐怖と貪欲指数は54の中立位置で揺れている。
暗号世界の心臓はまだ鼓動しているが、そのリズムはより慎重で抑制されたものになっている。