#我的2026第一条帖 現在の市場の核心的な矛盾は、もはや「牛と熊の争い」ではなく、「資金の流れの争い」である。最近の動向から、三つの重要なシグナルが市場の構造を再形成している：

1. 機関投資家の資金循環が加速し、ETHが新たな人気を集めている。暗号資産量的ファンドCaprioleの創設者Charles Edwardsは最近、「ビットコインの上昇を促進しているのは機関資金であり、個人投資家は重要ではない」と明言した。現在、これらの「賢い資金」がビットコインからイーサリアムへと移行している。イーサリアム現物ETFは連続4日間純流入を記録し、1月15日には1.64億ドルの単日純流入を達成、これは同日1億ドルのビットコイン純流入を大きく上回っている。この資金の循環は、イーサリアムの下落耐性を直接支え、ETH/BTCの週足チャートに強気の反転シグナルをもたらしている。テクニカル分析によると、現在ETH/BTCは逆ヘッドアンドショルダーの形成を示しており、0.042 BTCのネックラインを突破すれば、相対的に95%の上昇幅を迎える可能性がある。
2. マクロ情緒と政策予測の二重の乱れ
外部環境は複雑さを増している。米株はわずかに下落し、ドルは変動し、市場の利下げ期待は低下し続けているため、リスク資産全体が圧迫されている。さらに重要なのは、Ark Investの創設者キャシー・ウッドの最新予測で、トランプ政権が中期選挙前にビットコインの買い入れを開始し、国家戦略的備蓄を構築する可能性があるというものだ。この情報はまだ実現していないが、市場の期待に影響を与え始めている。もし米国政府が本格的に参入すれば、世界の主権基金が追随して買い急ぎ、ビットコインの評価ロジックを根本から変える可能性がある。
3. テクニカル面の収縮と変動リスクの高まり
ビットコインもイーサリアムも、現在はテクニカル的に「収縮期」に入っている。ビットコインの日足のボリンジャーバンドは狭まり、EMA30は94,200ドルの強いサポートを形成している。一方、イーサリアムは上昇フラッグパターンを示し、重要な抵抗は3,310〜3,390ドルの範囲に集中している。さらに警戒すべきは、両者ともに1時間足レベルでボリンジャーバンドの極端な収縮と移動平均線の絡み合いが見られる点だ。このような形態では、市場は急激なブレイクアウトを迎えやすく、行き詰まりを打破して新たな動きに入るか、一時的な調整を引き起こす可能性が高い。
これら3つの事柄が今後の相場の動向を決定する
1. 機関資金の流れ：ビットコインとイーサリアムの現物ETFの純流入が持続するかどうか。これは現在の高値での調整を支える核心的なロジックであり、資金流出があれば調整局面に入る可能性がある。
2. 重要なポイントの突破：ビットコインの10万ドル突破の動きや、イーサリアムの3,310〜3,390ドルの突破状況が短期的なトレンドを左右する。また、ETH/BTCの0.042 BTCのネックライン突破シグナルにも注目。
3. 政策とマクロ経済のニュース：トランプ政権がビットコイン備蓄計画を推進するかどうか、米株やドルの動きがリスク資産の売りを引き起こすかどうか。これらの外部要因は、市場の「ブラックスワン」や「触媒」となる可能性がある。
最後に注意喚起：暗号市場には依然としてシステムリスクが存在し、2025年10月の急落はインフラの脆弱性を露呈している。機関資金の流入に関わらず、ボラティリティリスクを無視してはならない。冷静に相場を見極め、市場ルールを敬いながら長期的に生き残ることが重要だ。