調整はまだ進行中ですが、今後のスペースは本当に限られています。

先週の相場は高値をつけた後に再び下落しましたが、その原因は二つあります。一つは人為的な要因が絡んでいること、もう一つはテクニカル面自体が一休みを必要としていることです。根本的なロジックは、市場を「着実な上昇」へと導きたいというもので、一気に暴騰させるのではなく、リズムに従うしかありません。

週足の観点から見ると、強気の局面はまだ続いており、移動平均線の配列も依然として強気の形です。週足のK線はちょうど突破ポイントからの押し戻しを見せており、4034を守る限り問題ありません。来週の5週移動平均線の上昇は短期的な支えとなるでしょう。

日足レベルでは、4190からの調整はすでに分時の小中枢のような形になっています。指数がさらに下に下げて新たな安値をつける場合でも、明らかな加速下落の兆候がなければ、それは標準的なabc調整構造です。もしc段の下げがa段よりも弱い場合、反発の条件が浮上します。

したがって、来週指数が下に試す展開になっても、慌てる必要はありません。下落の勢いが拡大していなければ、安値拾いを検討できます。ただし、より強い動きもあります。もし指数が直接上に突破して5日線をしっかりと維持した場合、再び4190の前高を目指す可能性があります。これら二つのシナリオに対して、事前に対応策を考えておく必要があります。

セクター面では、先週AI応用と商業宇宙は「人工的な冷却」により引き続き調整局面にありますが、来週はテクニカルな反発が見込まれます。ただし注意すべきは、この種のセクターは分時の破位や新低後の反発はしばしば動きの確認に過ぎず、調整が本当に終わったかどうかはネックラインの圧力次第です。操作の原則はシンプルです——弱いものを捨てて強いものを残す。特に、下落耐性が強く、テクニカル面で破綻していない銘柄に注目してください。

長期的な視点では、AI応用と商業宇宙の二つのテーマはまだ終わっておらず、2026年も市場の注目の焦点となるでしょう。半導体及びその関連分野も、配置価値は非常に明確です。