今週末、A株は多くの重要なシグナルを放ち、市場の基調は「狂牛」から「ゆっくり牛」へと変わり、ペースは明らかに鈍化しました。月曜日のピーク後、すぐに冷え込み始めましたが、その主な原因は国家隊の広範なETFが一週間で史上最高の純売りを記録し、2000億に達したことにあります。これは市場の圧力の強さを物語っています。

セクターのローテーションを見ると、最近のホットな資金は商業宇宙、ロボット、脳-機械インターフェースの各分野に集中しています。商業宇宙に関するニュースは特に多く、中科宇航は上場支援を完了し、すでに検収段階に入り、5つの商業宇宙企業はすべてIPOのプロセスを開始しています。ロボット分野も活発で、春節のテレビ番組には人型ロボットが登場し、エアバスは工場製造用の人型ロボットの調達契約を締結しました。脳-機械インターフェースのNeuralinkの進展はさらに急進的で、最初の被験者は手術不要でインターフェースをアップグレードできることが明らかになり、その効果は自動車企業のOTAアップデートに似ています。

しかし、この波の背後には多くの潜在的なリスクも存在します。資金遊び、クォンツ、機関投資家、レバレッジ資金の連動した炒めが多くのバブルを生み出し、以前の龙虎榜で一字上げ止まりだった概念株は今や大規模に一字下げ止まりとなり、リスクは非常に早く解放されています。さらに、決算シーズンの到来により、隆基绿能は60億の赤字予想、通威股份は90-100億の赤字予想であり、これらのデータは今後の取引の重要な参考材料となります。

規制当局もシグナルを発しています。中信証券の見解によると、現在の政策はテーマ投機を適時抑制する決意を示しており、業績重視の動きが再び高まりつつあります。これは純粋な概念投機の余地が狭まっていることを意味します。

来週の鍵は、下落を止めて安定できるかどうかです。リードして下落している商業宇宙とAI応用分野が大きく下げ止まらない限り、回復の余地は限られています。市場の最もシンプルな要求は、これ以上の大きな下落を続けさせないことです。