今週の取引量は、金曜日に終了する日本銀行の2日間にわたる金融政策会合に注目が集まる中、制御不能な範囲内に収まっています。市場は今年2回目の利上げを待ち望んでおり、これは世界中の暗号通貨市場全体に「ドップラー効果」をもたらす可能性のある転換点です。## ビットコインの価格と現在の市場シグナル現時点で、ビットコイン(BTC)は$90.22K付近で取引されており、24時間で3.27%の下落を示しています。10月に記録されたピーク$126.08Kと比較すると、価格は28%以上下落しています。ただし、データは依然として変動が続いていることを示しており、今後のマクロ経済要因への懸念を反映しています。## 為替差益取引における「ドップラー効果」メカニズム日本銀行が金利を引き上げる方向に転換すると、長年続いてきたアービトラージモデルが崩壊します。過去10年間、トレーダーは基準金利差を利用し、円をほぼ0%の金利で借りて、より高い利回りの米ドル資産や暗号資産に投資してきました。この戦略は、継続的な音波のようなもので(ドップラー効果)がリスク資産への資金流入を促進してきました。LBank Labsのリーダー、張林氏によると、この新しい政策の動きは「アービトラージ取引の時代の静かな終焉を告げるものであり、長らく緩和されてきたリスク資産市場の流動性ギャップを埋め、資金を豊富な状態から希少な状態へと移動させてきた」と述べています。彼はこの状況について、「ドル高を示唆し、株式市場の不安定さと暗号通貨の弱体化をもたらす」と説明しています。この変化は、主要資産間の新たなアービトラージ機会を生む可能性もありますが、張林氏は「経済基盤の変化に伴ってこれらの機会はめったに現れない」と指摘しています。むしろ、より広範な影響は、全体的な投機圧力の抑制にあります。「金利の上昇は投機行動を制限し、法定通貨の希少性の中で、ビットコインの希少性が他の暗号通貨の幻想を沈めるだろう」と彼は述べています。## グローバルマクロ環境の矛盾しかしながら、世界的な状況は見た目以上に複雑です。Bitwiseの投資ディレクター、マット・ホウガンは、「暗号通貨のマクロ環境は非常に複雑で矛盾に満ちている」と指摘します。彼は次のように述べています：「日本は暗号通貨にとって不利な金融引き締めを行っている一方、米国は積極的に緩和し、FRBは国債を買い続けており、欧州は停滞状態にあります」。これらの力は「最終的には相殺されるだろう」とホウガンは考え、「したがって、2026年までの長期的な暗号通貨の利益にとって、マクロ経済の変数は決定的な要因ではない」と述べています。ただし、短期的には、ホウガンは「市場は引き続き揺れ動き、Fedの利下げに対する期待とアービトラージポジションの閉鎖によるパニックが、変動性を高めるだろう」と警告しています。## 短期予測とリスク取引プラットフォームのデータによると、ビットコインが$100,000を試す確率は66%であり、先週の72%より低下しています(72)。これは、投資家の慎重さを反映しており、見通しは依然として比較的楽観的です。ホウガンは、「市場は利上げ前に織り込んでいるため、この要素は価格に既に反映されている」と考えています。ただし、彼はさらに警告します：「それでも、日本の金利が30年ぶりの高水準に達することは注目に値するニュースです！投資家はネガティブに反応し、短期的な下落圧力を生む可能性があります。」特に休暇前の流動性が低いため、ビットコインや暗号市場全体は脆弱な状態にあります。散発的な変動は拡大し、年末には大規模な清算イベントを引き起こす可能性もあります。グローバルな資金流は、日本銀行の次の金利動向や、円建てアービトラージ取引の縮小スピードに依存しており、これらの要素は今後数週間、暗号取引者の注目の的となるでしょう。
ビットコインは、日本の金融政策からの「ドップラー効果」信号が世界中に広がる中、圧力に直面しています
今週の取引量は、金曜日に終了する日本銀行の2日間にわたる金融政策会合に注目が集まる中、制御不能な範囲内に収まっています。市場は今年2回目の利上げを待ち望んでおり、これは世界中の暗号通貨市場全体に「ドップラー効果」をもたらす可能性のある転換点です。
ビットコインの価格と現在の市場シグナル
現時点で、ビットコイン(BTC)は$90.22K付近で取引されており、24時間で3.27%の下落を示しています。10月に記録されたピーク$126.08Kと比較すると、価格は28%以上下落しています。ただし、データは依然として変動が続いていることを示しており、今後のマクロ経済要因への懸念を反映しています。
為替差益取引における「ドップラー効果」メカニズム
日本銀行が金利を引き上げる方向に転換すると、長年続いてきたアービトラージモデルが崩壊します。過去10年間、トレーダーは基準金利差を利用し、円をほぼ0%の金利で借りて、より高い利回りの米ドル資産や暗号資産に投資してきました。この戦略は、継続的な音波のようなもので(ドップラー効果)がリスク資産への資金流入を促進してきました。
LBank Labsのリーダー、張林氏によると、この新しい政策の動きは「アービトラージ取引の時代の静かな終焉を告げるものであり、長らく緩和されてきたリスク資産市場の流動性ギャップを埋め、資金を豊富な状態から希少な状態へと移動させてきた」と述べています。彼はこの状況について、「ドル高を示唆し、株式市場の不安定さと暗号通貨の弱体化をもたらす」と説明しています。
この変化は、主要資産間の新たなアービトラージ機会を生む可能性もありますが、張林氏は「経済基盤の変化に伴ってこれらの機会はめったに現れない」と指摘しています。むしろ、より広範な影響は、全体的な投機圧力の抑制にあります。「金利の上昇は投機行動を制限し、法定通貨の希少性の中で、ビットコインの希少性が他の暗号通貨の幻想を沈めるだろう」と彼は述べています。
グローバルマクロ環境の矛盾
しかしながら、世界的な状況は見た目以上に複雑です。Bitwiseの投資ディレクター、マット・ホウガンは、「暗号通貨のマクロ環境は非常に複雑で矛盾に満ちている」と指摘します。
彼は次のように述べています：「日本は暗号通貨にとって不利な金融引き締めを行っている一方、米国は積極的に緩和し、FRBは国債を買い続けており、欧州は停滞状態にあります」。これらの力は「最終的には相殺されるだろう」とホウガンは考え、「したがって、2026年までの長期的な暗号通貨の利益にとって、マクロ経済の変数は決定的な要因ではない」と述べています。
ただし、短期的には、ホウガンは「市場は引き続き揺れ動き、Fedの利下げに対する期待とアービトラージポジションの閉鎖によるパニックが、変動性を高めるだろう」と警告しています。
短期予測とリスク
取引プラットフォームのデータによると、ビットコインが$100,000を試す確率は66%であり、先週の72%より低下しています(72)。これは、投資家の慎重さを反映しており、見通しは依然として比較的楽観的です。
ホウガンは、「市場は利上げ前に織り込んでいるため、この要素は価格に既に反映されている」と考えています。ただし、彼はさらに警告します：「それでも、日本の金利が30年ぶりの高水準に達することは注目に値するニュースです！投資家はネガティブに反応し、短期的な下落圧力を生む可能性があります。」
特に休暇前の流動性が低いため、ビットコインや暗号市場全体は脆弱な状態にあります。散発的な変動は拡大し、年末には大規模な清算イベントを引き起こす可能性もあります。
グローバルな資金流は、日本銀行の次の金利動向や、円建てアービトラージ取引の縮小スピードに依存しており、これらの要素は今後数週間、暗号取引者の注目の的となるでしょう。