台湾セミコンダクターの最新の収益発表は、テックセクターに衝撃を与え、2026年を通じて人工知能インフラ投資が引き続き高水準で推進されていることを浮き彫りにしました。TSMCは売上高の30％増を見込み、資本支出のガイダンスを525億ドルから560億ドルに引き上げており、半導体サプライチェーン全体—チップ設計から電力インフラまで—が前例のない拡大を見せています。これは、投資家がAI革命の中心に位置する企業にポジションを取る絶好の機会を提供しています。## **マクロ背景：なぜ2026年がテックブームの年となるのか**市場の状況は、歴史的にテクノロジーセクターのアウトパフォーマンスを促してきた要因と一致しています。インフレの鎮静化と連邦準備制度の金利引き下げ期待により、成長株にとっての逆風が取り除かれつつあります。同時に、企業収益は大幅な拡大が見込まれており、S&P 500の収益は2026年に12.8％の成長を予測されており、テクノロジーセクターは20％の拡大でリードしています。これは2025年の12.1％の成長率からの劇的な加速です。この収益の軌跡は重要です。低金利と拡大する利益が相まって、株式の価値上昇に最適な環境を作り出しています。ウォール街のアナリストは、2018年以来初めて、2026年に全16の市場セクターでプラスの収益成長を予測しており、これは広範な経済の健全性を反映しています。テックセクターの収益見通しは、特に「マグニフィセント7」企業が堅調さを示して以来、2025年半ばから著しく改善しています。注目すべきは、現在の見積もりには台湾セミコンダクターの強気のガイダンスからの追い風がまだ織り込まれていない点であり、さらなる上方修正の可能性を示唆しています。## **TSMCのシグナル：AIインフラブームは本物**台湾セミコンダクターの資本支出予測は、重要なストーリーを語っています。2025年の409億ドルから2026年の525億ドル〜560億ドルへと増加していることは、AI駆動のコンピューティング需要が今後数年間堅調に推移するとの自信を示しています。同社の2026年までの売上高30％成長予測と2029年までの年平均成長率25％は、これは一時的なサイクルではなく、データセンターやクラウドインフラの運用方法における構造的な変化を裏付けています。TSMCは、Nvidia、Appleなどの最先端プロセッサを製造しています。世界最先端のチップメーカーがこの規模の拡張を示すことは、AI計算インフラの持続的な開発に対する業界のコミットメントの継続性を象徴しています。この規模の投資は簡単には逆行しません。## **Vertiv：知られざるインフラの旗手**チップ設計企業が注目を浴びる一方で、Vertiv Holdings (VRT)は、現代のAIデータセンターを可能にするインフラ層で活動しています。同社は電力と冷却ソリューションを専門とし、皮肉なことに、AI計算能力の拡大において最も重要なボトルネックの一つです。VRTは、業界大手と協力して高密度GPUクラスターが生み出す熱と電気の課題を解決しています。同社はすでに爆発的な成長を示しており、株価は過去3年間で1,000％超上昇しています。10月のピークから12％の調整があった後も、Zacksのアナリストは15％の追加上昇を見込んでいます。財務面では、VRTの勢いが明らかです。2026年度までに売上高は124億3,000万ドルに達すると予測されており、2022年の水準を2倍以上上回ります。1株当たり利益は2022年の0.53ドルから2026年度には5.33ドルに上昇し、900％の拡大を示しています。これは、同社の規模拡大に伴う運営レバレッジを反映しています。2025年には28％の売上成長、2026年には22％の成長が見込まれ、VRTは直近の高値に対して25％割引の先行利益ベースで取引されています。株価は2025年1月のブレイクアウトレベルでサポートを見つけており、買われ過ぎのテクニカル条件の下でも堅調です。第4四半期の決算は2月11日に予定されており、VRTは50日移動平均線を上抜ける可能性が高いと見られています。## **AMD：信頼できる挑戦者**Advanced Micro Devices（AMD）は、Nvidiaの評価プレミアムを伴わずにAIチップ市場に直接エクスポージャーを持つ、異なる投資アングルを提供します。AMDはデータセンターAIチップの小規模プレイヤーのままですが、数兆ドル規模の市場でのナンバーツーであることは、意味のある上昇余地を示しています。AMDの戦略的ポジショニングは、AI最適化プロセッサの多様なポートフォリオに基づいています。同社は、非GAAP利益目標を1株当たり$20 ドル超に設定し、3〜5年以内にデータセンターとAIの収益を35％超の年平均成長率で拡大する計画を明言しています。同社の過去の実績は、実行能力を裏付けています。AMDは、2019年の67億ドルから2024年の258億ドルへと収益を拡大し、データセンター、ゲーム、コンピューティングのシェアを獲得してきました。2025年には32％の収益成長、2026年には28％の成長を見込み、434億3,000万ドルに達する見通しです—これは驚異的な拡大です。収益成長も同様に印象的です。2025年のEPSは20％増、2026年には58％増の6.26ドルに達し、2024年の3.31ドルから大きく伸びています。長期モデルでは、同社のAI製品ラインの成熟に伴い、1株当たり利益が$12 ドルを超える可能性も示唆されています。株価パフォーマンスもこの潜在能力を反映しています。AMDの株価は過去10年間で約11,400％上昇し、過去12か月では97％の上昇を記録しています。これは、Nvidiaを除くすべてのマグニフィセント7企業を上回っています。この上昇にもかかわらず、平均的なアナリストの目標株価は28％の追加上昇を示唆しています。AMDは過去5年間の評価ピークに対して50％割引の40倍のPERで取引されており、市場は成長軌道を完全には織り込んでいないことを示しています。第4四半期の決算は2月3日に予定されており、短期的なカタリストが上昇を加速させる可能性があります。## **より広範なAIインフラの見通し**これら3社—TSMC、Vertiv、AMD—は、AIインフラストラクチャの異なる層を代表しています。台湾セミコンダクターは、すべての下流を支える基盤となるチップを提供します。Vertivは、信頼性と拡張性のあるインフラの象徴を電力と冷却システムを通じて提供します。AMDは、信頼できる技術と実行力を持つ代替の計算経路を供給します。半導体業界は、2021年の$452 十億ドルから2028年までに$971 十億ドルへと拡大すると予測されており、7年で2倍以上に成長します。この成長はAIアプリケーションに前倒しで集中しています。この拡大から恩恵を受ける企業—直接のチップ販売、インフラ支援、またはアーキテクチャの代替手段を通じて—は、今後この10年を通じて持続的な収益成長と評価の拡大を経験する可能性が高いです。
AI半導体ラリー：なぜTSM、VRT、AMDが2026年のテック業界を再形成しているのか
台湾セミコンダクターの最新の収益発表は、テックセクターに衝撃を与え、2026年を通じて人工知能インフラ投資が引き続き高水準で推進されていることを浮き彫りにしました。TSMCは売上高の30％増を見込み、資本支出のガイダンスを525億ドルから560億ドルに引き上げており、半導体サプライチェーン全体—チップ設計から電力インフラまで—が前例のない拡大を見せています。これは、投資家がAI革命の中心に位置する企業にポジションを取る絶好の機会を提供しています。
マクロ背景：なぜ2026年がテックブームの年となるのか
市場の状況は、歴史的にテクノロジーセクターのアウトパフォーマンスを促してきた要因と一致しています。インフレの鎮静化と連邦準備制度の金利引き下げ期待により、成長株にとっての逆風が取り除かれつつあります。同時に、企業収益は大幅な拡大が見込まれており、S&P 500の収益は2026年に12.8％の成長を予測されており、テクノロジーセクターは20％の拡大でリードしています。これは2025年の12.1％の成長率からの劇的な加速です。
この収益の軌跡は重要です。低金利と拡大する利益が相まって、株式の価値上昇に最適な環境を作り出しています。ウォール街のアナリストは、2018年以来初めて、2026年に全16の市場セクターでプラスの収益成長を予測しており、これは広範な経済の健全性を反映しています。
テックセクターの収益見通しは、特に「マグニフィセント7」企業が堅調さを示して以来、2025年半ばから著しく改善しています。注目すべきは、現在の見積もりには台湾セミコンダクターの強気のガイダンスからの追い風がまだ織り込まれていない点であり、さらなる上方修正の可能性を示唆しています。
TSMCのシグナル：AIインフラブームは本物
台湾セミコンダクターの資本支出予測は、重要なストーリーを語っています。2025年の409億ドルから2026年の525億ドル〜560億ドルへと増加していることは、AI駆動のコンピューティング需要が今後数年間堅調に推移するとの自信を示しています。同社の2026年までの売上高30％成長予測と2029年までの年平均成長率25％は、これは一時的なサイクルではなく、データセンターやクラウドインフラの運用方法における構造的な変化を裏付けています。
TSMCは、Nvidia、Appleなどの最先端プロセッサを製造しています。世界最先端のチップメーカーがこの規模の拡張を示すことは、AI計算インフラの持続的な開発に対する業界のコミットメントの継続性を象徴しています。この規模の投資は簡単には逆行しません。
Vertiv：知られざるインフラの旗手
チップ設計企業が注目を浴びる一方で、Vertiv Holdings (VRT)は、現代のAIデータセンターを可能にするインフラ層で活動しています。同社は電力と冷却ソリューションを専門とし、皮肉なことに、AI計算能力の拡大において最も重要なボトルネックの一つです。
VRTは、業界大手と協力して高密度GPUクラスターが生み出す熱と電気の課題を解決しています。同社はすでに爆発的な成長を示しており、株価は過去3年間で1,000％超上昇しています。10月のピークから12％の調整があった後も、Zacksのアナリストは15％の追加上昇を見込んでいます。
財務面では、VRTの勢いが明らかです。2026年度までに売上高は124億3,000万ドルに達すると予測されており、2022年の水準を2倍以上上回ります。1株当たり利益は2022年の0.53ドルから2026年度には5.33ドルに上昇し、900％の拡大を示しています。これは、同社の規模拡大に伴う運営レバレッジを反映しています。2025年には28％の売上成長、2026年には22％の成長が見込まれ、VRTは直近の高値に対して25％割引の先行利益ベースで取引されています。
株価は2025年1月のブレイクアウトレベルでサポートを見つけており、買われ過ぎのテクニカル条件の下でも堅調です。第4四半期の決算は2月11日に予定されており、VRTは50日移動平均線を上抜ける可能性が高いと見られています。
AMD：信頼できる挑戦者
Advanced Micro Devices（AMD）は、Nvidiaの評価プレミアムを伴わずにAIチップ市場に直接エクスポージャーを持つ、異なる投資アングルを提供します。AMDはデータセンターAIチップの小規模プレイヤーのままですが、数兆ドル規模の市場でのナンバーツーであることは、意味のある上昇余地を示しています。
AMDの戦略的ポジショニングは、AI最適化プロセッサの多様なポートフォリオに基づいています。同社は、非GAAP利益目標を1株当たり$20 ドル超に設定し、3〜5年以内にデータセンターとAIの収益を35％超の年平均成長率で拡大する計画を明言しています。
同社の過去の実績は、実行能力を裏付けています。AMDは、2019年の67億ドルから2024年の258億ドルへと収益を拡大し、データセンター、ゲーム、コンピューティングのシェアを獲得してきました。2025年には32％の収益成長、2026年には28％の成長を見込み、434億3,000万ドルに達する見通しです—これは驚異的な拡大です。
収益成長も同様に印象的です。2025年のEPSは20％増、2026年には58％増の6.26ドルに達し、2024年の3.31ドルから大きく伸びています。長期モデルでは、同社のAI製品ラインの成熟に伴い、1株当たり利益が$12 ドルを超える可能性も示唆されています。
株価パフォーマンスもこの潜在能力を反映しています。AMDの株価は過去10年間で約11,400％上昇し、過去12か月では97％の上昇を記録しています。これは、Nvidiaを除くすべてのマグニフィセント7企業を上回っています。この上昇にもかかわらず、平均的なアナリストの目標株価は28％の追加上昇を示唆しています。AMDは過去5年間の評価ピークに対して50％割引の40倍のPERで取引されており、市場は成長軌道を完全には織り込んでいないことを示しています。第4四半期の決算は2月3日に予定されており、短期的なカタリストが上昇を加速させる可能性があります。
より広範なAIインフラの見通し
これら3社—TSMC、Vertiv、AMD—は、AIインフラストラクチャの異なる層を代表しています。台湾セミコンダクターは、すべての下流を支える基盤となるチップを提供します。Vertivは、信頼性と拡張性のあるインフラの象徴を電力と冷却システムを通じて提供します。AMDは、信頼できる技術と実行力を持つ代替の計算経路を供給します。
半導体業界は、2021年の$452 十億ドルから2028年までに$971 十億ドルへと拡大すると予測されており、7年で2倍以上に成長します。この成長はAIアプリケーションに前倒しで集中しています。この拡大から恩恵を受ける企業—直接のチップ販売、インフラ支援、またはアーキテクチャの代替手段を通じて—は、今後この10年を通じて持続的な収益成長と評価の拡大を経験する可能性が高いです。