## 半導体ブームは明らかなプレーヤーを超えて拡大人工知能インフラについて話すとき、Nvidiaが通常議論を支配します。同社の株価は2025年を通じて39％上昇し、世界中のデータセンターを支えるGPU技術への堅調な需要を反映しています。しかし、周辺プレーヤーがさらに魅力的なリターンをもたらす可能性のあるもう一年に乾杯しましょう。2007年からスマートフォン向けのガラス供給で知られるコーニングは、昨年84％の株価上昇を記録し、Nvidiaを大きく上回りました。要因は？現代のデータセンターの基盤を形成する光ファイバーケーブルの需要です。真のストーリーは、どの企業の株価が最も早く動くかだけではなく、AI開発を支えるより広範な技術インフラを理解することにあります。すべてのコンピューティングクラスターは、プロセッサだけでなく、メモリシステム、ストレージアーキテクチャ、スイッチング装置、そしてコンポーネント間でデータを伝送する何千マイルものケーブルといった複雑なネットワークを必要とします。## なぜデータセンターのアーキテクチャが変化しているのか従来のデータセンターインフラは、AIクラスター内のコンポーネントを接続するために銅ケーブルに大きく依存していました。例えば、NvidiaのBlackwellノード1つには、約2マイルの銅インターコネクトが含まれ、72台のGPUとサポートハードウェアを結びつけています。このシステムは十分に機能していましたが、クラスターの規模が劇的に拡大するにつれて制限が現れます。光ファイバーは根本的なアップグレードを意味し、より高速なデータ伝送を可能にし、信号の劣化なくより長距離をカバーし、長距離伝送でも信号の整合性を維持します。データセンター運営者はこれらの利点を認識し、インフラの移行を進めています。コーニングのリーダーシップは、公に、データセンターにおける光ファイバーの潜在的市場は現在のレベルから2倍から3倍に拡大する可能性があると述べており、これは主にAIインフラ投資の継続によるものです。## コーニングの財務加速が物語るもの最近の財務結果は、この傾向の重要性を強調しています。第3四半期において、コーニングの総コア収益は42億7000万ドルに達し、前年比14％の成長を示しました。その中で、光通信部門はさらに強い勢いを見せ、収益は33％増の16億5000万ドルに上昇しました。特に、データセンター需要に支えられた企業向けの光通信セグメントは最もダイナミックで、58％拡大しました。これらは控えめな増加ではなく、市場の構造的変化を反映しています。利益面では、光通信セグメントは第3四半期に$295 百万ドルの純利益を生み出し、年間69％の成長を示しました。この収益性の加速は、強い需要が価格設定力とマージン拡大に結びついていることを示しています。2025年通年の結果を見据えると、アナリストはコーニングが年間売上高約163億ドルを報告すると予測しており、これは2024年から13％の増加です。参考までに、2024年の成長率はわずか7％であり、ビジネスの勢いが大きく加速していることを示しています。## バリュエーションの観点と市場機会バリュエーションの観点から見ると、コーニングは直近の過去12ヶ月の一株当たり利益2.38ドルに基づき、36.9の株価収益率（P/E）で取引されています。これは、他の半導体装置サプライヤーよりもはるかに手頃な価格です。Advanced Micro Devices、Broadcom、NvidiaはそれぞれP/E比56.3、50.3、46.7で取引されており、コーニングは成長軌道が優れているにもかかわらず、より魅力的な価格に見えます。今後の拡大の余地は大きいと見られています。業界の推定によると、データセンターインフラへの投資は2030年までに年間$4 兆ドルに達する可能性があり、運営者はAI能力の構築を進めています。主要なテクノロジー企業はすでに10万以上のGPUを備えた巨大クラスターを展開しており、さらに大規模な展開も進行中です。これらの拡張には、先進的なケーブルや接続ソリューションが大量に必要です。## 2026年以降の展望3つの要因の融合が、興味深い背景を作り出しています。AI採用の加速は引き続きデータセンターの拡大を促進し、光ファイバーの採用は既存の銅技術からのマルチイヤーの移行を表し、コーニングはこれらの重要なコンポーネントを供給する支配的な地位を維持しています。同社がこの需要を収益性の高い成長に変換できていることは、最近の収益実績から明らかです。ヘッドラインを飾るチップ設計者だけに焦点を当てるのではなく、フルテクノロジースタックの理解が意味のある投資機会を解き明かすもう一年に乾杯しましょう。AIを支えるインフラを可能にする企業は、この変革の中で注目に値します。
Nvidiaの39％の上昇からCorningの隠れたチャンスまで：なぜ2026年が次の波を定義する可能性があるのか
半導体ブームは明らかなプレーヤーを超えて拡大
人工知能インフラについて話すとき、Nvidiaが通常議論を支配します。同社の株価は2025年を通じて39％上昇し、世界中のデータセンターを支えるGPU技術への堅調な需要を反映しています。しかし、周辺プレーヤーがさらに魅力的なリターンをもたらす可能性のあるもう一年に乾杯しましょう。2007年からスマートフォン向けのガラス供給で知られるコーニングは、昨年84％の株価上昇を記録し、Nvidiaを大きく上回りました。要因は？現代のデータセンターの基盤を形成する光ファイバーケーブルの需要です。
真のストーリーは、どの企業の株価が最も早く動くかだけではなく、AI開発を支えるより広範な技術インフラを理解することにあります。すべてのコンピューティングクラスターは、プロセッサだけでなく、メモリシステム、ストレージアーキテクチャ、スイッチング装置、そしてコンポーネント間でデータを伝送する何千マイルものケーブルといった複雑なネットワークを必要とします。
なぜデータセンターのアーキテクチャが変化しているのか
従来のデータセンターインフラは、AIクラスター内のコンポーネントを接続するために銅ケーブルに大きく依存していました。例えば、NvidiaのBlackwellノード1つには、約2マイルの銅インターコネクトが含まれ、72台のGPUとサポートハードウェアを結びつけています。このシステムは十分に機能していましたが、クラスターの規模が劇的に拡大するにつれて制限が現れます。光ファイバーは根本的なアップグレードを意味し、より高速なデータ伝送を可能にし、信号の劣化なくより長距離をカバーし、長距離伝送でも信号の整合性を維持します。
データセンター運営者はこれらの利点を認識し、インフラの移行を進めています。コーニングのリーダーシップは、公に、データセンターにおける光ファイバーの潜在的市場は現在のレベルから2倍から3倍に拡大する可能性があると述べており、これは主にAIインフラ投資の継続によるものです。
コーニングの財務加速が物語るもの
最近の財務結果は、この傾向の重要性を強調しています。第3四半期において、コーニングの総コア収益は42億7000万ドルに達し、前年比14％の成長を示しました。その中で、光通信部門はさらに強い勢いを見せ、収益は33％増の16億5000万ドルに上昇しました。特に、データセンター需要に支えられた企業向けの光通信セグメントは最もダイナミックで、58％拡大しました。
これらは控えめな増加ではなく、市場の構造的変化を反映しています。利益面では、光通信セグメントは第3四半期に$295 百万ドルの純利益を生み出し、年間69％の成長を示しました。この収益性の加速は、強い需要が価格設定力とマージン拡大に結びついていることを示しています。
2025年通年の結果を見据えると、アナリストはコーニングが年間売上高約163億ドルを報告すると予測しており、これは2024年から13％の増加です。参考までに、2024年の成長率はわずか7％であり、ビジネスの勢いが大きく加速していることを示しています。
バリュエーションの観点と市場機会
バリュエーションの観点から見ると、コーニングは直近の過去12ヶ月の一株当たり利益2.38ドルに基づき、36.9の株価収益率（P/E）で取引されています。これは、他の半導体装置サプライヤーよりもはるかに手頃な価格です。Advanced Micro Devices、Broadcom、NvidiaはそれぞれP/E比56.3、50.3、46.7で取引されており、コーニングは成長軌道が優れているにもかかわらず、より魅力的な価格に見えます。
今後の拡大の余地は大きいと見られています。業界の推定によると、データセンターインフラへの投資は2030年までに年間$4 兆ドルに達する可能性があり、運営者はAI能力の構築を進めています。主要なテクノロジー企業はすでに10万以上のGPUを備えた巨大クラスターを展開しており、さらに大規模な展開も進行中です。これらの拡張には、先進的なケーブルや接続ソリューションが大量に必要です。
2026年以降の展望
3つの要因の融合が、興味深い背景を作り出しています。AI採用の加速は引き続きデータセンターの拡大を促進し、光ファイバーの採用は既存の銅技術からのマルチイヤーの移行を表し、コーニングはこれらの重要なコンポーネントを供給する支配的な地位を維持しています。同社がこの需要を収益性の高い成長に変換できていることは、最近の収益実績から明らかです。
ヘッドラインを飾るチップ設計者だけに焦点を当てるのではなく、フルテクノロジースタックの理解が意味のある投資機会を解き明かすもう一年に乾杯しましょう。AIを支えるインフラを可能にする企業は、この変革の中で注目に値します。