## 配当とキャピタルアプレシエーションの融合高配当は株価の上昇を犠牲にすべきだという投資仮説は時代遅れであることが証明されている。今日の市場は、株主が有意義な利回りと大きな価格上昇の両方を獲得できる魅力的な機会を提供している。インフラおよび不動産の3つの企業は、構造的成長ドライバーへの露出と2026年に向けたアナリストの楽観的見通しを考慮すると、特に魅力的に映る。## Clearwater Energy：再生可能エネルギー容量とデータセンター需要の融合**Clearwater Energy**は、アメリカの主要な再生可能エネルギープラットフォームの一つとして、27州にわたり風力、太陽光、バッテリー貯蔵施設を運営し、約12.7ギガワットの設備容量を持つ。同社は二つの株式クラスを保持している：クラスA株 (CWEN.A)は6%弱の配当利回り、クラスC株 (CWEN)は今後の配当として5.6%を提供。今後の株価上昇の根拠は、魅力的な運用動向にある。2025年第3四半期の利益成長は前年比100%以上を超え、これはハイパースケールデータセンターやAIインフラの需要増加によるものだ。アナリストは、クラスC株が今後12ヶ月で約30%の上昇を見込んでいる。同社の現在の評価は再生可能エネルギー分野でのプレミアムな位置付けを反映しているが、コンピューティングインフラの長期的拡大は、基本的な成長とともに複数倍の拡大余地を示唆している。## Energy Transfer LP：ミッドストリームインフラの恩恵を受ける企業**Energy Transfer LP**は、天然ガスや原油のパイプライン網、貯蔵・処理ターミナルを運営する重要なミッドストリームインフラのパートナーとして機能している。配当利回りは7.9%で、年率3-5%の成長を見込んでおり、同社は過去最高の財務基盤から運営されている。このパートナーシップの戦略的優位性は、再生可能エネルギー発電事業者と類似している。爆発的なデータセンターの成長には、それに対応する電力インフラとエネルギーロジスティクスの拡大が必要だ。追跡している20人のアナリストのうち17人が「買い」または「強い買い」を推奨し、コンセンサスの目標株価は最近の水準から約29%の上昇余地を示している。企業価値対EBITDAの倍率は同業他社の中でも最低クラスであり、評価の規律と成長のエクスポージャーを両立している。計画されている1.21ギガワットの容量増加は、エネルギー移行の枠組み内での同社の位置付けをさらに強調している。## Vici Properties：ゲーミングとインフレ保護型不動産**Vici Properties**は、この3社の中で不動産投資信託（REIT）としての露出を示し、Caesars Entertainment、MGM Resortsなどの主要運営者にリースされた93のゲーミング・リゾート物件を所有している。REITは6.4%の利回りを分配し、7年間の複合年間配当成長率は6.6%を維持している。投資のストーリーは単なる利回りの獲得を超えている。24人のアナリストのうち19人がこのREITを「買い」または「強い買い」と評価し、26%の価格上昇の可能性をターゲットにしている。今後の利益予想倍率は9.5倍と割安感があり、質の高さに対して魅力的に映る。重要なのは、家賃の90%にCPIエスカレーション条項が組み込まれており、経済サイクルの変化に伴う自然なインフレヘッジを提供していることだ。ゲーミング物件は、消費者のエンターテインメント支出と運営者のマージン拡大によって支えられる長期的な成長カテゴリーである。## 投資見解各証券は、それぞれ異なるが補完的なエクスポージャーを提供する：再生可能インフラは電力需要から恩恵を受け、エネルギーロジスティクスはミッドストリームの拡大を捉え、不動産は運営レバレッジとインフレ保護を捉える。合計利回りは5.6%から7.9%の範囲であり、成長の触媒は12ヶ月以内に有意義な資本増加の可能性を示唆している。
収益を生み出す3つの株式が26%以上の成長を見込む：データセンターブームの物語
配当とキャピタルアプレシエーションの融合
高配当は株価の上昇を犠牲にすべきだという投資仮説は時代遅れであることが証明されている。今日の市場は、株主が有意義な利回りと大きな価格上昇の両方を獲得できる魅力的な機会を提供している。インフラおよび不動産の3つの企業は、構造的成長ドライバーへの露出と2026年に向けたアナリストの楽観的見通しを考慮すると、特に魅力的に映る。
Clearwater Energy：再生可能エネルギー容量とデータセンター需要の融合
Clearwater Energyは、アメリカの主要な再生可能エネルギープラットフォームの一つとして、27州にわたり風力、太陽光、バッテリー貯蔵施設を運営し、約12.7ギガワットの設備容量を持つ。同社は二つの株式クラスを保持している：クラスA株 (CWEN.A)は6%弱の配当利回り、クラスC株 (CWEN)は今後の配当として5.6%を提供。
今後の株価上昇の根拠は、魅力的な運用動向にある。2025年第3四半期の利益成長は前年比100%以上を超え、これはハイパースケールデータセンターやAIインフラの需要増加によるものだ。アナリストは、クラスC株が今後12ヶ月で約30%の上昇を見込んでいる。同社の現在の評価は再生可能エネルギー分野でのプレミアムな位置付けを反映しているが、コンピューティングインフラの長期的拡大は、基本的な成長とともに複数倍の拡大余地を示唆している。
Energy Transfer LP：ミッドストリームインフラの恩恵を受ける企業
Energy Transfer LPは、天然ガスや原油のパイプライン網、貯蔵・処理ターミナルを運営する重要なミッドストリームインフラのパートナーとして機能している。配当利回りは7.9%で、年率3-5%の成長を見込んでおり、同社は過去最高の財務基盤から運営されている。
このパートナーシップの戦略的優位性は、再生可能エネルギー発電事業者と類似している。爆発的なデータセンターの成長には、それに対応する電力インフラとエネルギーロジスティクスの拡大が必要だ。追跡している20人のアナリストのうち17人が「買い」または「強い買い」を推奨し、コンセンサスの目標株価は最近の水準から約29%の上昇余地を示している。企業価値対EBITDAの倍率は同業他社の中でも最低クラスであり、評価の規律と成長のエクスポージャーを両立している。計画されている1.21ギガワットの容量増加は、エネルギー移行の枠組み内での同社の位置付けをさらに強調している。
Vici Properties：ゲーミングとインフレ保護型不動産
Vici Propertiesは、この3社の中で不動産投資信託（REIT）としての露出を示し、Caesars Entertainment、MGM Resortsなどの主要運営者にリースされた93のゲーミング・リゾート物件を所有している。REITは6.4%の利回りを分配し、7年間の複合年間配当成長率は6.6%を維持している。
投資のストーリーは単なる利回りの獲得を超えている。24人のアナリストのうち19人がこのREITを「買い」または「強い買い」と評価し、26%の価格上昇の可能性をターゲットにしている。今後の利益予想倍率は9.5倍と割安感があり、質の高さに対して魅力的に映る。重要なのは、家賃の90%にCPIエスカレーション条項が組み込まれており、経済サイクルの変化に伴う自然なインフレヘッジを提供していることだ。ゲーミング物件は、消費者のエンターテインメント支出と運営者のマージン拡大によって支えられる長期的な成長カテゴリーである。
投資見解
各証券は、それぞれ異なるが補完的なエクスポージャーを提供する：再生可能インフラは電力需要から恩恵を受け、エネルギーロジスティクスはミッドストリームの拡大を捉え、不動産は運営レバレッジとインフレ保護を捉える。合計利回りは5.6%から7.9%の範囲であり、成長の触媒は12ヶ月以内に有意義な資本増加の可能性を示唆している。