ドル高が金に重しをかけ、市場がFRBの見通しを再調整する中、価格は4,600ドルを下回る

金価格の調整を引き起こした要因が金曜日に重なり、スポットゴールドは0.4%下落して1オンスあたり4,599.74ドルで取引を終え、最近の記録的な水準から後退しました。この下落は、経済指標の変化を背景に、トレーダーが金利引き下げの期待を見直していることを示しています。

労働市場の強さが利下げの見通しを変える

予想以上に強い米国の失業保険申請件数のデータが、主な引き金となって後退を促しました。週次失業保険申請件数は11月以来の最低水準に落ち込み、アナリストの予想に反して労働市場の堅調さを示しました。この予想外の強さは、金融市場全体で再評価を促しました。地域連邦準備銀行の5人の総裁は木曜日に、次回の政策会合で金利を据え置くことを支持する姿勢を示し、労働市場の堅調さを理由に挙げました。

CME FedWatchツールは、現在6月の利下げ確率を62.5%と見積もっており、これは以前の予想と比べて期待が低下していることを反映しています。利下げの可能性が低下することで、金は通常、金利が高止まりする場合に弱含むため、貴金属の魅力が減少しています。

ドルの強さが主役に

これらの状況により、米ドルは大きく恩恵を受け、週間の上昇を狙える位置にあります。ドルと金の逆相関関係が明らかになり、通貨の強さがドル建ての金の需要を下押ししました。米国金先物は0.4%下落し、4,604.39ドルとなり、スポット価格の弱さを反映しています。

緊張緩和と貿易進展が安全資産の魅力を和らげる

金融政策の懸念を超えて、地政学的な動きも貴金属に影響を与えました。イランと米国の緊張緩和により、安全資産としての買いの緊急性が低下し、金の伝統的な支えの一つが崩れました。

一方、米国と台湾は貿易協定を最終合意し、台湾製品の関税を20%から15%に引き下げました。これに対し、台湾は半導体、エネルギー、人工知能に焦点を当てた米国の生産投資に$250 十億ドルを約束し、信用保証も$250 十億ドル規模で提供します。この合意は、貿易摩擦の緩和を示し、安全資産の需要をさらに減少させました。

今後の市場展望

トレーダーは、今後の米国の工業生産データや、金曜日後半に予定されている連邦準備制度の関係者の発言に注目し、経済とインフレの動向を見極めようとしています。これらのデータは、金融政策の軌道についての明確さを高め、金価格の短期的な期待値を1,460ドル付近に再調整する可能性があります。