シスコシステムズは2026年までに8％の株価上昇を持続できるか？市場の兆候は有望に見える

Cisco Systems CSCOは、テクノロジーセクターで際立ったパフォーマーとして浮上しており、過去3か月で株価は7.7％上昇しています。この好調は競合他社と比較するとさらに顕著であり、Hewlett Packard Enterprise HPEは1.8％下落し、Arista Networks ANETは同期間に14.4％下落しました。一方、より広範なコンピューター＆テクノロジーセクターは5.1％の穏やかな上昇にとどまり、Ciscoの相対的な強さを浮き彫りにしています。

株価の勢いを駆動している要因は？

同社の上昇は、積極的な人工知能インフラ拡大とサイバーセキュリティにおける圧倒的な地位の2つの戦略的柱に支えられています。これらの展開により、CSCOの将来12か月の売上高比率（PER）は4.77倍と評価プレミアムを正当化しており、これはコンピューターネットワーキング業界の平均4.63倍を上回り、HPEの0.72倍を大きく超えていますが、Aristaの14.57倍には及びません。

CiscoのAIインフラの機会はかなり大きいと見られます。2026会計年度第1四半期には、ハイパースケーラーの注文が13億ドルに達し、経営陣は通年のAI関連収益を$3 十億ドルと見込んでいます。同社はまた、主権国家、Neocloud、エンタープライズ顧客向けのパイプラインが$2 十億ドルを超えて拡大していることを追跡しています。

財務指標は継続的な成長軌道を示唆

2026会計年度を通じて持続的な勢いを示す2つの重要な指標があります。年間定期収益（ARR）は314億ドルに達し、前年比5％の成長を示しています。一方、未達成のパフォーマンス義務は429億ドルに増加し、(前年比7％増)しています。この拡大するバックログは、今後の会計年度残り期間にわたる堅調な売上高の見通しを示唆しています。

ネットワークインフラ：成長エンジン

Ciscoのネットワークポートフォリオは、Silicon OneチップアーキテクチャとAIネイティブのセキュリティソリューションによって急速に拡大し続けています。最新四半期の製品注文は高い10代の成長を記録し、連続5四半期の二桁成長を達成しています。この勢いは、ハイパースケールインフラ、エンタープライズルーティング、キャンパススイッチング、ワイヤレスシステム、産業用IoTプラットフォームなど複数の垂直市場に及びます。

特に産業用IoTの注文は、ネットワークエッジでのAIワークロードの増加や新たな物理AIアプリケーションの導入により、前年比25％超の成長を示しています。キャンパスネットワーキングは、スマートスイッチ、セキュアルーター、Wi-Fi 7技術などの次世代ソリューションへの需要から大きな追い風を受けており、経営陣はこれを数年にわたる数十億ドル規模の近代化サイクルの始まりと見ています。

経営陣の見通しが強気な見解を裏付ける

2026会計年度第2四半期の見通しとして、Ciscoは売上高を$15 十億ドルから15.2億ドルの範囲と予測し、非GAAPベースの1株当たり利益は1.01ドルから1.03ドルと見込んでいます。Zacksのコンセンサス予想は15.12億ドル（前年比8.1％増）で、1株当たり利益は1.02ドル（8.5％増）としています。

通年の2026会計年度の見通しも同様に前向きです。同社は売上高を602億ドルからと予測し、2025年度の567億ドルと比較して約7％の成長を示しています。非GAAP利益は1株当たり4.08ドルから4.14ドルと予測されており、前年の3.81ドルから7.6％の成長を示し、コンセンサスの4.10ドルとほぼ一致しています。

投資ケース：なぜCSCOは積み増しに値するのか

Ciscoの拡大する技術ポートフォリオは、市場の変化に対応した持続的成長のための堅実な基盤を築いています。同社のAIインフラとセキュリティのリーダーシップに対する二重の焦点は、今後も継続的な強さをもたらす複数の方向性を生み出しています。これらの基本的な推進要因は、長期的な株主リターンにとって良い兆候です。

Zacksレーティング#2(買い)の評価を受けており、現在の環境は投資家が株式のポジションを構築するのに好機と見られます。強力な注文の勢い、堅実なガイダンス、AIインフラとネットワーキングにおける長期的な追い風の組み合わせにより、最近のラリーは2026年までさらに拡大する可能性があります。